Akcje Intela osiągają świeże 52-tygodniowe maksimum: czy Apple zamierza przekazać INTC swoje największe zwycięstwo?

Akcje Intela (NASDAQ: INTC) wzrosły we wtorek do 43,34 USD, ustanawiając nowy 52-tygodniowy rekord.

Rajd ten nastąpił po ujawnieniu przez analityka łańcucha dostaw Ming-Chi Kuo, że Apple aktywnie przygotowuje się do kwalifikacji nowoczesnego węzła procesowego Intela 18A-P dla najniższych układów serii M, a produkcja może rozpocząć się w połowie 2027 roku.

Wzrost akcji, przekraczający 80% w ciągu ostatnich 12 miesięcy, odzwierciedla optymizm inwestorów, że historia przewrotu Intela pod Lip-Bu Tan może wreszcie zyskać na popularności.

Dla Intela zatrudnienie Apple jako klienta foundry oznaczałoby znacznie więcej niż jedną linię przychodów: to potwierdzenie, którego producent chipów desperacko potrzebował, by udowodnić, że jego zaawansowana produkcja może konkurować z dominującym TSMC na Tajwanie.

Umowa opiera się na tym, czy Intel będzie dostarczał nieskazitelne wyniki od teraz do połowy 2026 roku, ale jeśli zostanie zamknięta, 2027 może oznaczać początek długo wyczekiwanego powrotu Intela.

Wzrost akcji Intela i co go napędza

Wtorkowy wzrost to coś więcej niż tylko spekulacje. Według szczegółowego podziału Kuo, Apple już podpisało umowę o poufności z Intelem i korzysta z zestawu projektowania procesu 18A-P (PDK) w wersji 0.9.1 do pracy nad symulacjami wewnętrznymi.

Firma spodziewa się, że Intel dostarczy pełne wersje PDK 1.0 i 1.1 do pierwszego kwartału 2026 roku, co pozwala Apple uzyskać umowę na produkcję krzemu już w drugim kwartale 2027 roku.

Wolumeny są znaczące: 15–20 milionów tańszych układów serii M rocznie, głównie dla modeli MacBook Air i iPad Pro.

Nastroje analityków zmieniły się diametralnie. Truist Securities podniósł swój cel ceny Intela z 21 do 39 dolarów w październiku, podczas gdy Tigress Financial Partners wyznaczyło cel 52 dolary, powołując się na innowacje AI i strategiczne partnerstwa.

Wolumen handlu wzrósł do 102,6 miliona akcji 2 grudnia, znacznie powyżej średniej dziennej 79 milionów, co sygnalizuje instytucjonalne przekonanie do narracji Apple.

Dla inwestorów Intel nagle wygląda mniej jak gracz z tradycyjnym sektorem półprzewodników, a bardziej jak potencjalny kandydat do powrotu w usługach odlewniczych.

Czy Apple może być tym niewiadkim katalizatorem, którego potrzebuje Intel?

Umowa z Apple byłaby niczym innym jak przełomowa. Firma całkowicie opuściła Intela pod koniec 2023 roku, przechodząc na Apple Silicon bazując na zaawansowanych węzłach TSMC.

Zatrudnienie Apple jako klienta foundry potwierdza gotowość Intela 18A-P do produkcji i sygnalizuje, że firma potrafi realizować flagowe partnerstwa projektowe.

Dla Apple kalkulacja jest równie przekonująca: redundancja łańcucha dostaw po zakłóceniach w czasie pandemii, geopolityczne zabezpieczenia przed koncentracją Tajwanu oraz zgodność z żądaniami administracji Trumpa dotyczącą krajowej produkcji półprzewodników.

Analiza Kuo sugeruje, że wewnętrzne symulacje Apple śledzą "wystarczająco blisko oczekiwań", co jest niezwykłym potwierdzeniem dojrzałości procesów Intela.

Węzeł 18A-P wyposażony jest w tranzystory RibbonFET oraz PowerVia backside power delivery – technologie oferujące wzrost wydajności na wat, na które zespoły Apple od dawna zabiegały.

Początkowe ilości najtańszych układów klasy M stanowią minimalne ryzyko dla flagowego biznesu TSMC z iPhone'ami i zaawansowanymi Macami, a jednocześnie zapewniają Intelowi ogrom i weryfikację.

Ryzyko pozostaje realne. Intel ma historię opóźnień w procesach, ponieważ w latach 2024 i 2025 odnotowano wiele przesunięcia linii czasowych 18A.

Jeśli Intel nie zdąży zdobyć okna dostawy PDK 1.0 lub zaowocuje sprzedażą, Apple może wrócić do TSMC, co pozostawi nadzieje Intela na powrót do gry w gruzach.

Jednak reakcja rynku sugeruje, że inwestorzy uważają, iż tym razem jest inaczej. Wzrost Intela do 52-tygodniowego szczytu sygnalizuje, że jeden z wielkich klientów, Apple, może przemienić cały krajobraz półprzewodników i dać Intelowi wiarygodność, której tak bardzo potrzebuje.