Uruchomienie Fenynx to pierwsze tokenizowane crowdfunding akcji na brazylijskiej Wielkiej 3

Przypominając, jak szybko tokenizacja zmienia brazylijskie rynki kapitałowe, firma Fenynx przeprowadziła pierwsze pozyskiwanie kapitału, sprzedając kapitał własny zabezpieczony tokenami B3 za pośrednictwem platformy crowdfundingowej.

Według lokalnego medium InfoMoney, sprzedaż ta stanowi przełomowy moment dla brazylijskiej giełdy papierów wartościowych: jest to pierwsza platforma crowdfundingowa na rynku akcji sprzedającą tokenizowane akcje bezpośrednio na infrastrukturze aktywów cyfrowych B3.

Koncepcja crowdfundingu umożliwia handel tokenami, które działają jako ułamkowe kontrakty inwestycyjne podobne do akcji korporacyjnych, na platformie aktywów cyfrowych B3, zapewniając inwestorom płynność po pierwotnej sprzedaży.

Crowdfunding zyskuje na znaczeniu w czasie suszy IPO

Według Leonardo Rezende, nadzorcy firm w B3, start stanowi nową opcję finansowania dla małych przedsiębiorstw.

"To pierwsza platforma crowdfundingowa kapitałowa, czyli polegająca na sprzedaży akcji, uruchomiona na brazylijskiej giełdzie w formacie tokenizowanym, co pozwoli na późniejszy handel tymi aktywami, co może stać się opcją finansowania małych firm," według niego.

Rezende dodaje, że sześć platform crowdfundingowych już podpisało umowy na korzystanie ze struktury giełdy, podczas gdy kolejnych 14 prowadzi rozmowy. Sprzedaż może obejmować udziały kapitałowe lub tokenizowane papiery dłużne.

Większa branża crowdfundingowa rozwijała się szybko w okresie, gdy na giełdzie nie było pierwszych ofert publicznych.

Według Felipe Lippela Lettiere, szefa crowdfundingu w B3, branża przeniosła 3 miliardy randów w trzecim kwartale tego roku, co jest praktycznie dwukrotnością w porównaniu z tym samym okresem rok temu.

Wyjaśnia, że oferty i negocjacje prowadzone są za pośrednictwem platform działających jak firmy maklerskie, łącząc klientów z infrastrukturą B3 w celu finalizacji transakcji.

Akcje tokenizowane wskazują wycenę Fenynx na poziomie blisko 14 milionów R$

Fenynx sprzedał 11,27% swojego kapitału, wykorzystując tokenizowane akcje emitowane przez Zuvia Digital Assets, firmę kryptowalutową regulowaną przez brazylijską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd.

Tokeny zostały następnie wydane inwestorom na B3, co przyniosło 1,555 miliona R$ na wsparcie rozwoju firmy.

"Przy tej kwocie możemy oszacować całkowitą wartość początkową Fenynx na R$13,8 miliona" – mówi twórca Lucas Montanini, który współzałożył firmę z Luanem Rodriguesem.

Dodaje, że runda finansowania przyciągnęła wybitne osobistości z brazylijskiego sektora technologicznego jako inwestorów.

Aktywa cyfrowe jako zabezpieczenie: pierwszy raz w Brazylii

Podstawowa działalność Fenynx jest również wyjątkowa w Brazylii: udziela kredytów osobom i firmom poprzez zabezpieczenie aktywów cyfrowych.

Montanini zauważa, że organizacja przyjmuje kryptowaluty takie jak Bitcoin i StableCoins, które śledzą kursy walutowe, a także tokenizowane reprezentacje nieruchomości, długu korporacyjnego, akcji funduszy inwestycyjnych i innych aktywów cyfrowych.

Twierdzi, że tokenizacja upraszcza wykorzystanie rzeczywistych aktywów jako zabezpieczenia.

Token reprezentujący nieruchomość, na przykład, może być używany bez konieczności rejestracji notarialnej czy wycen, minimalizując biurokrację i przyspieszając transakcje.

Pożyczkobiorcy mogą uzyskać pożyczki na kwotę do 50% wartości swoich aktywów cyfrowych, a miesięczne oprocentowanie zaczyna się od 1,3%, co według niego jest skromne według brazylijskich standardów.

Fenynx utrzymuje margines bezpieczeństwa, zatrzymując dodatkowe gwarancje w wysokości 100% zadłużenia.

Jeśli zabezpieczenie straci na wartości, jak ostatnio w przypadku Bitcoina, firma prosi klientów o poprawę gwarancji lub spłatę części pożyczki.

"Mamy system sztucznej inteligencji, który codziennie sprawdza wartości i jeśli dług osiągnie 70% gwarancji, system żąda korekty" – według Montaniniego.

Ambicje regulacyjne i struktura finansowania

Fenynx działa jako pożyczkodawca i nie wymaga zgody Banku Centralnego, ponieważ nie przechowuje zabezpieczonych aktywów; Opieka jest prowadzona przez bank partnerski.

Jednak firma chce złożyć wniosek o rejestrację w Banku Centralnym jako Virtual Asset Service Provider (VASP), aby bezpośrednio nadzorować transakcje związane z przechowywaniem i aktywami.

Montanini powiedział, że firma już kupuje i sprzedaje oraz stara się sprostać wymaganiom Banku Centralnego w zakresie kapitału, obecności i infrastruktury.

Pożyczki mogą być udzielane w reais brazylijskich, walutach wirtualnych oraz walutach międzynarodowych.

Finansowanie pochodzi z trzech źródeł: współpracy z Zuvia, która akceptuje inwestycje tokenowe; inwestorzy kredytowi ogólni, tacy jak FDI, biura rodzinne, fundusze inwestycyjne i zarządzający aktywami; oraz inwestorów zagranicznych poprzez DEX, zdecentralizowaną giełdę. Pożyczkobiorcy mogą spłacić z góry, ale spłata nie jest należna przed końcem 12-miesięcznego okresu umowy.

Opierając się na wcześniejszym doświadczeniu w fintech

Montanini korzysta ze swojego doświadczenia z Live On, firmy fintech, której technologia była wykorzystywana przez 70 banków cyfrowych, zanim została przejęta przez Banco Modal, a następnie przez XP.

Spodziewa się, że pożyczki oparte na cyfrowych aktywach szybko się rozrosną i będą konkurować z tradycyjnym udzielaniem kredytów. Celem Fenynx jest uzyskanie 20 milionów R$ w cyfrowych pożyczkach zabezpieczonych aktywami do przyszłego roku.

"Naszym pomysłem jest połączenie wszystkich tradycyjnych aktywów z cyfrowymi, które powinny znacząco rosnąć w nadchodzących latach" – wyjaśnia.