Akcje Adobe są niezwykle tanie w obliczu obaw związanych z AI: czy warto je kupić?

Cena akcji Adobe w ostatnich latach spadła wolnie, ponieważ nadal wypadała gorsze niż szerszy rynek akcji. ADBE notowane było dziś, 4 grudnia, na poziomie 325 dolarów, co stanowi spadek o ponad 50% względem szczytów pandemii. Jego kapitalizacja rynkowa spadła z 341 miliardów dolarów w szczytowym momencie do 138 miliardów dolarów obecnie.

Akcje Adobe zawaliły się w wyniku obaw związanych z AI

Adobe, twórca produktów takich jak Photoshop, Illustrator, InDesign i Premiere, w ostatnich latach znalazło się pod presją, ponieważ inwestorzy przewidywali, że jego biznes zostanie zakłócony przez technologię sztucznej inteligencji (AI).

Analitycy uważają, że użytkownicy będą mogli korzystać z narzędzi AI zamiast niektórych produktów oferowanych przez Adobe. Na przykład firmy i osoby prywatne mogą teraz korzystać z narzędzi AI, takich jak ChatGPT, do tworzenia i dopracowywania zdjęć zamiast Photoshopa.

Mimo to pojawiają się oznaki, że te obawy są bezpodstawne, ponieważ firma nadal radzi sobie dobrze, notując dwucyfrowy wzrost, z którego większość jest organiczna.

Najnowsze wyniki wykazały, że przychody spółki wzrosły o 10% do 5,99 miliarda dolarów, podczas gdy zysk na akcję (EPS) wzrósł do 4,18 dolara.

Dział Digital Media Adobe zanotował przychody w wysokości 4,46 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 11%, a AAR wzrosł do 18,59 miliarda dolarów. Podobnie przychody z Digital Experience Performance wzrosły o 9% do 1,48 miliarda dolarów, a subskrypcje osiągnęły 1,37 miliarda dolarów.

Rentowność Adobe nadal rosła w trzecim kwartale, osiągając zysk netto sięgający 1,77 miliarda dolarów. Zysk był znacznie wyższy niż 1,68 miliarda dolarów, które zarobiła w tym samym okresie w zeszłym roku.

Analitycy wciąż są optymistyczni, że biznes Adobe będzie dalej dobrze prosperował w nadchodzących latach. Średnia prognoza analityków mówi, że nadchodzące przychody wyniosą 6,1 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 8,9% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku.

Spodziewają się również, że roczny raport pokaże, że przychody wzrosły o 10,16% do 23,69 miliarda dolarów. W nadchodzącym roku zarobi wtedy 25,87 miliarda dolarów.

Te szacunki nie obejmują SEMRush, który firma niedawno przejęła w transakcji o wartości 1,9 miliarda dolarów, a transakcja ma zostać zamknięta w przyszłym roku.

ADBE jest mocno niedoceniane

Trwający krach cen akcji Adobe pozostawił po sobie firmę, która jest poważnie niedowartościowana. Dane zebrane przez SeekingAlpha pokazują, że wskaźnik prognozowanej ceny do zysku (PE) wynosi 19,50, znacznie niższy niż mediana sektora wynosząca 31.

Na podstawie nie-GAAP spółka ma prognozowany wskaźnik P/E na poziomie 15, co jest niższe niż mediana sektorowa wynosząca 23,68. Wskaźnik forward PEG wynoszący 1,09 jest również niższy niż mediana 1,70.

Firma posiada również atrakcyjną metrykę opartą na zasadzie 40. Marża zysku netto wynosi 30%, natomiast wzrost przychodów w przyszłości to 10%, co daje jej wielokrotność 40%. Oznacza to, że z fundamentalnego punktu widzenia firma jest okazją.

Techniczna analiza cen akcji Adobe

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji ADBE spadła w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Pozostaje poniżej wszystkich średnich kroczących, co jest znakiem, że niedźwiedzie nadal kontrolują sytuację.

Akcja utworzyła wzór klina spadający, składający się z dwóch linii trendu opadającego i zbieżnego. Ten wzorzec jest jednym z najczęstszych sygnałów odwrócenia wzrostów w analizie technicznej.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest odbicie ceny akcji ADBE i prawdopodobnie osiągnięcie punktu psychologicznego na poziomie 400 dolarów, co jest około 22% powyżej obecnego poziomu.