Akcje The Trade Desk: Wzrostowe sygnały mimo narastających kłopotów biznesowych

Akcje The Trade Desk znajdują się w tym roku w stanie załamania i oscylują na najniższym poziomie od stycznia 2019 r. Spadły z rekordowego maksimum $141 do obecnych $13.5, a kapitalizacja rynkowa zmniejszyła się z rekordowych $63.35 billion do $6.38 billion. Ten odpływ sprawił, że spółka wygląda korzystnie w kluczowych metrykach, a formacja odwrócenia typu island reversal wskazuje na możliwy odbicie.

Akcje The Trade Desk dają sygnały dna

Analiza techniczna sugeruje, że kurs TTD pokazuje oznaki formowania dna, co może doprowadzić w krótkim terminie do silnego wybicia wzrostowego. Najistotniejszym elementem jest fakt, że na początku miesiąca powstała duża luka spadkowa po publikacji wyników finansowych. Od tego czasu kurs utrzymuje się w wąskim przedziale, tworząc formację odwrócenia typu island reversal — powszechny sygnał odwrócenia na rynku.

Wskaźnik siły względnej (RSI) zaczyna tworzyć wzrostową dywergencję, przesuwając się z poziomu 27 z 10 sierpnia do obecnych 36. Podobnie, dwie linie wskaźnika MACD uformowały wzrostowe przecięcie, co jest sygnałem, że inwestorzy zaczęli akumulować akcje. 

W związku z tym prawdopodobne jest odbicie kursu, potencjalnie do poziomu psychologicznego $20. Spadek poniżej rocznego minimum $13 unieważni perspektywę wzrostową.

Wykres akcji TTD | Źródło: TradingView 

The Trade Desk opublikował słabe wyniki finansowe 

Kurs TTD spadł po tym, jak spółka opublikowała słabe wyniki finansowe, które nie sprostały jej własnym prognozom ani oczekiwaniom analityków.

Wyniki wykazały, że jej przychody nieznacznie wzrosły w kwartale do $715 million z $694 million w tym samym okresie ubiegłego roku. Przychody za półrocze wzrosły o 7% do $1.4 billion, podczas gdy prognozy na przyszłość były przytłumione. Był to drugi z rzędu kwartał, w którym zyski spółki nie spełniły oczekiwań. 

Od tego czasu analitycy zrewidowali swoje szacunki w dół. Obecnie analitycy prognozują, że przychody w trzecim kwartale wyniosą $650 million, czyli o 12% mniej niż rok wcześniej. Następnie osłabią się o 18% do $693 million, co doprowadzi do spadku przychodów rocznych o 5.2% r/r do $2.7 billion. 

Zarząd pracuje nad odwróceniem sytuacji biznesowej. Na przykład zawarł istotne umowy z firmami takimi jak Dentsu i Databricks oraz wszedł w branżę turystyczną.

Te liczby sprawiły, że spółka stała się wyraźnie niedowartościowana. Ma prognozowany wskaźnik cena/zysk (forward P/E) na poziomie 11.6, co jest znaczącym spadkiem w porównaniu ze średnią z pięciu lat wynoszącą 53. Było to również poniżej mediany sektora wynoszącej 13.6. Tak niska wycena tłumaczy, dlaczego spółka zwiększa program skupu akcji. W drugim kwartale odkupiła akcje za $78 million i ma $269 million dostępne do skupu.

W związku z tym istnieją dwa główne scenariusze dla kursu akcji. Może on kontynuować spadki w związku z problemami operacyjnymi spółki. Alternatywnie, analiza techniczna sugeruje, że w krótkim terminie może nastąpić odbicie, ponieważ uformowała się wzrostowa dywergencja i formacja island reversal.