Indeks Hang Seng może być zagrożony krachem: oto dlaczego

Indeks Hang Seng zachwiał się w ostatnich miesiącach, ponieważ obawy dotyczące chińskiej gospodarki i rynku nieruchomości nadal się utrzymywały. HSI notowano na poziomie H$25,800, co oznacza spadek o 5,4% względem najwyższego poziomu w tym roku.

Indeks Hang Seng pod presją problemów w sektorze nieruchomości

Jednym z głównych powodów, dla których indeks Hang Seng ostatnio się cofnął, jest ponowne pojawienie się problemów w sektorze nieruchomości.

Na przykład New World, czołowy członek Hang Seng, ma problemy z płynnością nawet po pozyskaniu zadłużenia w wysokości 1,2 miliarda dolarów. Podwyżka ta była znacznie mniejsza niż planowana podwyżka w wysokości 1,9 miliarda dolarów, pozostawiając firmę z 6,8 miliarda dolarów zadłużenia do zarządzania.

Inni chińscy deweloperzy nieruchomości pogrążają się w chaosie, dwa lata po pojawieniu się pęknięć w sektorze, które doprowadziły do upadku Evergrande. Niektóre z firm w tarapatach to znane nazwiska, takie jak Vanke i Link Real Estate.

Vanke, firma o dużym zadłużeniu, wystąpiła o roczne przedłużenie płatności na weksle. Ten dodatkowy czas ma dać firmie oddech przed rozważeniem restrukturyzacji. Niektórzy posiadacze obligacji dali sygnał, że sprzeciwią się planowi.

Spowolnienie gospodarcze Chin

Indeks Hang Seng również pozostaje w tyle za konkurencją, ponieważ dane makroekonomiczne wskazują na pogarszającą się sytuację gospodarczą. Dane opublikowane w tym tygodniu pokazały, że działalność produkcyjna Chin skurczyła się w listopadzie.

PMI w przemyśle spadł do 49,9 w listopadzie, ponieważ popyt pozostał słaby pomimo zawieszenia broni z USA. Inny raport PMI przeprowadzony przez agencję rządową wskazuje, że PMI utrzymuje się poniżej 50 już ósmy miesiąc z rzędu.

W rezultacie analitycy spodziewają się teraz powolnego tempa wzrostu gospodarczego w trzecim kwartale. W notatce analityk Bloomberga powiedział:

Pozytywną stroną jest to, że spowolnienie gospodarki może skłonić rząd do wprowadzenia większej stymulacji. Pekin już w ostatnich miesiącach wstrzyknął 141 miliardów dolarów bodźców. Analityk Bloomberga powiedział:

Akcje Link Real Estate były w ostatnim momencie na liście w tyle w tym indeksie, spadając o 14,65%. Li Auto, czołowa firma EV, spadła w tym okresie o 14% wraz ze spowolnieniem wzrostu.

Innymi czołowymi opóźnionymi w Hang Seng są WuXi Biologics, Lenovo, New Oriental, Xinyi Solar, JD i Xiaomi.

Z drugiej strony, wśród największych zyskujących w Indeksie Hang Seng w tym okresie były firmy takie jak Hansoh Pharmaceutical, ZTO Express, Midea Group, CK Hutchison oraz Haier Smart Home.

Analiza techniczna Indeksu Hang Seng

Wykres dzienny pokazuje, że indeks Hang Seng pozostawał pod presją w ostatnich miesiącach. Niedawno utworzył wzór podwójnej góry na H$27,190 oraz dekolt na H$25,190, najniższy poziom z 17 października.

Indeks ukształtował również wzór niedźwiedzia dywergencji. Ten wzór pojawił się, gdy Indeks Względnej Siły (RSI) tworzył kanał opadający. Wskaźnik MACD również nadal zawodził w tym miesiącu.

Dlatego najbardziej prawdopodobna prognoza Indeksu Hang Seng jest spadkowa, o ile pozostanie poniżej punktu podwójnego szczytu na poziomie 27 190 dolarów. Spadek poniżej linii szyi może prowadzić do dalszych strat, potencjalnie do 24 000 dolarów.