JEPI ETF daje rentowność 7,5%, a VOO 1,15%: Better buy?

Akcje JPMorgan Equity Premium Income (JEPI) ETF radziły sobie w tym roku dobrze, ponieważ akcje amerykańskie gwałtownie wzrosły. Osiągnął rekordową wartość 57,50 USD, co stanowi wzrost o ~21% względem najniższego poziomu w tym roku. Czy więc ETF JEPI to dobry zakup, czy popularny ETF Vanguard SandP 500 (VOO) jest lepszy?

Jak działa ETF JEPI

JEPI to największy ETF "boomer candy" z aktywami zarządzanymi o wartości ponad 40 miliardów dolarów . Jest to fundusz blue-chip, którego celem jest generowanie wzrostu i dochodów.

Jest to aktywnie zarządzany fundusz, który stosuje dwa podejścia. Zespół zarządzający inwestuje w koszyk firm z branży blue-chip, w tym w popularne marki takie jak Nvidia, Microsoft i Google. W swoim portfelu posiada 135 firm.

JEPI stosuje wtedy podejście covered call do generowania zwrotu. W tym przypadku menedżer wystawia opcje kupna, które dają mu prawo, ale nie obowiązek zakupu indeksu SandP 500 po cenie wykonania przed upływem okresu wygaśnięcia. Ta transakcja opcjami daje mu premię, którą fundusz co miesiąc przekazuje inwestorom.

Podwójne podejście zapewnia, że akcje ETF JEPI rosną w momencie wzrostu akcji amerykańskich. To także czyni z niego inwestycję w dochody, co tłumaczy, dlaczego ma stopę dywidendy na poziomie 7,5%.

Jednak strategia ta ma poważne ograniczenie, zwłaszcza podczas wzrostów wzrostu. W tym okresie cena wykonania jest często przekraczana, co ogranicza potencjalny potencjał wzrostu.

Czym jest ETF VOO?

ETF Vanguard SandP 500 jest bardziej prostym funduszem, ponieważ inwestuje w indeks SandP 500 i jest największym ETF-em pasywnego dochodu na świecie.

Jako fundusz pasywny, VOO jest znacznie tańszy niż JEPI, ponieważ jego wskaźnik kosztów wynosi zaledwie 0,03%. Oznacza to, że inwestycja w wysokości 10 000 dolarów kosztuje zaledwie 3 dolary rocznie. JEPI ma wskaźnik 0,35%, co oznacza, że podobna inwestycja będzie kosztować 35 dolarów.

Jako fundusz nastawiony na wzrost, VOO ma niską stopę dywidendy na poziomie zaledwie 1,12%. Dla porównania, JEPI ma stopę dywidendy na poziomie 7,50%, co czyni ją idealną dla inwestorów dywidendowych.

VOO vs JEPI ETF: jeden to lepszy wybór

ETF-y VOO i JEPI mają różne cele. JEPI dąży do zapewnienia regularnego miesięcznego dochodu, który zwykle rośnie w okresach zmienności. VOO natomiast oferuje inwestorom tanie podejście do inwestowania na giełdzie.

Bliższe przyjrzenie się obu funduszom pokazuje, że VOO jest lepszym wyborem mimo niższej rentowności. Na przykład całkowity zwrot JEEPI w ciągu ostatnich trzech lat wyniósł 31%, podczas gdy VOO przyniosło 78% w tym okresie.

To samo wydarzyło się w ciągu ostatnich 12 miesięcy, gdy VOO zyskało o 14,70%. JEPI wzrosło o 3,86% w tym samym okresie. W tym roku JEPI wzrosło o 7,75% wobec 17,80% VOO.

Historycznie dane pokazują, że covered call ETF-y osiągają gorsze wyniki niż indeksy referencyjne. Na przykład akcje Nvidii zawsze radziły sobie lepiej niż NVDY z 87% rentowności. Podobnie akcje MSTR pozostają w tyle za ETF-em MSTY o 280% dochodzie.