Czy AMD może przewyższyć akcje Nvidii w 2026 roku? Ten analityk nie wątpi w to

Sektor sztucznej inteligencji kontynuuje gwałtowny wzrost pomimo obaw przed potencjalną "bańką", a Nvidia prowadzi na rynku z ponad 4,5 biliona dolarów kapitalizacji rynkowej.

Jednak wchodząc w 2026 rok, jeden analityk z Wall Street twierdzi, że AMD może wreszcie wyprzedzić Nvidię jako lepszą strategię AI w przyszłym roku.

W swoim najnowszym artykule dla The Motley Fool analityk Geoffrey Seiler twierdzi, że choć Nvidia pozostaje mistrzem wagi ciężkiej, mniejsza baza AMD daje jej znacznie więcej przestrzeni do startu.

Twierdzi, że status AMD jako "odległego nr 2" tworzy sytuację, w której akcje mogą gwałtownie wzrosnąć dzięki trendom, które ledwo przesunęłyby na stronę znacznie większego rywala.

Dlaczego ta decyzja ma teraz znaczenie

Czas jest kluczowy. W obliczu wejścia "boomu infrastruktury AI" w drugą fazę, przechodząc od szkoleń do szerszego wdrażania wnioskowania, inwestorzy poszukują kolejnego etapu wzrostu.

Rynek zwraca uwagę: akcje AMD wykazały się odpornością, co sygnalizuje, że Wall Street wreszcie wierzy w pomysł, iż producent chipów może zdobyć dwucyfrowy udział w rynku w sektorze, który kiedyś monopolizował Nvidia.

Argument Seilera nie polega na tym, że AMD pokona Nvidię pod względem surowej wydajności, lecz że pokona ją pod względem zwrotów stockowych dzięki konkretnym katalizatorom, które pojawiły się w 2026 roku.

Kluczowym punktem tej argumentacji jest ostateczna umowa dla OpenAI na wdrożenie 6 gigawatów kart AMD Instinct MI450.

Seiler zauważa, że sama ta umowa potwierdza sprzęt AMD na najwyższym poziomie, tworząc gwarantowany strumień przychodów, który stanowi fundament szacunków na 2026 rok.

Raport podkreśla kluczowy, niezauważalny przełom: wprowadzenie przez Microsoft nowych zestawów narzędzi, które płynnie konwertują modele CUDA Nvidii na kod ROCm od AMD.

To skutecznie obniża koszty przełączania dla klientów korporacyjnych, czyniąc tańsze układy AMD realną alternatywą dla ogromnych obciążeń wnioskowania.

Kontrola ryzyka: Dlaczego akcje Nvidii wciąż mają znaczenie

Pomimo optymizmu, obstawianie przeciwko Nvidii pozostaje niebezpieczną grą.

Firma nadal kontroluje ponad 90% rynku AI GPU, a jej podejście "fabryki AI", integrujące układy H100 i Blackwell z sieciami własnościowymi, tworzy obronną fosę, którą niezwykle trudno pokonać.

Do trenowania największych modeli Frontier domyślnym wyborem pozostaje Nvidia. Hyperskalerzy mogą używać AMD do wnioskowania (uruchamiania modeli), ale nadal kupują Nvidię, by je budować.

AMD ma historię obiecujących dużych obietnic i dostarczania późnych dostaw. Inwestorzy będą uważnie obserwować łańcuch dostaw; każde opóźnienie w dostawie MI450 mogłoby wykoleić całą pracę dyplomową z 2026 roku.

Jeśli stos oprogramowania AMD (ROCm) spowoduje choćby drobne tarcia dla deweloperów, oszczędności nie będą miały znaczenia. Premia Nvidii to częściowo "podatek spokoju ducha", który CTO chętnie płacą.

Na 2026 rok wymiana sprowadza się do stylu wzrostu: posiadam Nvidię dla stabilnego, dominującego procentu składanego, ale spójrz na AMD, jeśli chcesz mieć wysoką betę i przełamać udział w rynku.