Podsumowanie rynku w południe USA: Fed zniżył ceny, SandP 500 stabilny, podczas gdy traderzy analizują spadek zatrudnienia w JOLTS

Amerykańskie akcje utrzymują się niemal na poziomie, gdy Wall Street oczekuje na ostateczną decyzję Rezerwy Federalnej na 2025 rok.

Indeks SandP 500 pozostaje zasadniczo niezmieniony, podczas gdy Nasdaq nieznacznie wzrósł, a Dow spadł na osłabienie JPMorgan Chase po tym, jak bank opublikował poważne prognozy wydatków na rok 2026.

Traderzy przewidują 87-88% prawdopodobieństwa obniżki stóp o ćwierć punktu w środę, ale prawdziwym czynnikiem napędowym może być to, co mówi przewodniczący Fed Jerome Powell o przyszłym łagodzeniu.

Przed decyzją Fed, wtorkowy raport JOLTS ujawnił gwałtowny spadek zatrudnienia, co zaciemnia kalkulację inflacji kontra wzrost.

Amerykańskie akcje w spojrzeniu: Pozycja przed Fedem

Indeks SandP 500 notowany jest w wąskim zakresie w okolicach 6 840–6 860, co oznacza wzrost o około 17% od początku roku, nawet po niedawnym osiągnięciu zysków.

Nasdaq utrzymuje się na stabilnym poziomie, podczas gdy finanse ponosią największy ciężar presji sprzedażowej.

Akcje JPMorgan gwałtownie spadły po tym, jak dyrektor generalna CCB, Marianne Lake, ostrzegła, że bank spodziewa się wydatków w 2026 roku w wysokości 105 miliardów dolarów, czyli około 9% powyżej prognoz analityków.

Lake wskazał wyższe koszty związane z wolumenem, inwestycje strategiczne oraz "strukturalne konsekwencje inflacji" jako czynniki napędowe, co może odgłosić się w sektorze bankowym przed sezonem wyników za czwarty kwartał.

Zmienność wzrosła, gdy traderzy zabezpieczają się przed ogłoszeniem Fed.

VIX, wskaźnik strachu rynku, wzrósł wraz ze wzrostem popytu na ochronę przed spadkami. Tymczasem sektory wrażliwe na stawki, takie jak media i podstawowe produkty konsumenckie, są oferowane oferty, co odzwierciedla pozycję bezpiecznej przystani.

Ale szerszy nastrój jest raczej ostrożny niż panikarski; To klasyczna konsolidacja przed ważnym wydarzeniem politycznym.

Dlaczego miękkość rynku pracy może być przykrywką dla cięcia?

Październikowy raport JOLTS, opublikowany we wtorek, przyniósł sprzeczne sygnały, które komplikują żonglowanie inflacją kontra wzrost przez Fed w walce o inflację.

Liczba ofert pracy utrzymała się na poziomie 7,7 miliona, ale liczba zatrudnionych spadła do 5,1 miliona, w porównaniu z wysokimi poziomami w poprzednich miesiącach.

Wskaźnik odejść spadł do 2,9 miliona, najniższego od sierpnia 2020 roku, co wskazuje, że pracownicy są mniej pewni w poszukiwaniu lepszych możliwości.

To połączenie spadających zatrudnień i odejść sugeruje, że impet rynku pracy zwalnia.

Chociaż liczba ofert pracy pozostaje podwyższona, pracodawcy najwyraźniej mają trudności z obsadzeniem stanowisk lub decydują się utrzymać stabilność zatrudnienia.

To ochłodzenie może dać Fedowi polityczną przykrywkę dla spadki stóp, sugerując, że gospodarka potrzebuje wsparcia.

Jednak utrzymujące się oferty pracy sugerują również, że presja płacowa może pozostać nieustanna, co komplikuje sytuację inflacyjną.

Środowe ogłoszenie o 14:00 czasu wschodniego oraz konferencja prasowa Powella wyznaczą ton dla handlu na koniec roku. Jeśli Fed będzie ciąć zgodnie z oczekiwaniami, ale będzie brzmiał jastrzębiej w 2026 roku, można się spodziewać gwałtownego wzrostu zmienności i potknięcia akcji wzrostowych.

Gołębia niespodzianka może na nowo rozpalić wzrost w kierunku szczytów 2025 roku. Do tego czasu traderzy są w trybie czekania i obserwowania.