Analiza cen gazu ziemnego w USA: Wzrost wzrostu lub początek trendu wzrostowego spowodowany przez pogodę

We wtorek cena gazu ziemnego w USA przedłużyła straty z poprzedniej sesji w reakcji na prognozy cieplejszej pogody w większości części kraju.

Niemal rekordowa produkcja i obfite zapasy dodatkowo napędzały spadek, mimo że byki nadal kontrolują sytuację.

Tymczasem europejskie ceny są pod presją sprzedaży, gdy inwestorzy rozważają perspektywy porozumienia pokojowego i późniejszego złagodzenia sankcji wobec Rosji.

Europa kontra ceny gazu ziemnego w USA: paradoks, który kryje się w środku

O tej porze roku zwykle charakteryzują się wyższymi cenami gazu ziemnego, ponieważ inwestorzy uwzględniają rosnące ocieplenie zapotrzebowania podczas zimowego sezonu na półkuli północnej.

W rzeczywistości prognoza pogody jest jednym z czynników, które podniosły ceny gazu ziemnego w USA do trzyletniego maksimum pod koniec zeszłego tygodnia. Ponadto rekordowy eksport LNG do Europy napędzał trwający miesiące wzrost.

Chociaż krótkoterminowe perspektywy pozostają pozytywne, inwestorzy wydają się oceniać, czy ostatni wzrost jest początkiem większego trendu wzrostowego, czy tylko wzrostem wywołanym przez pogodę, który wkrótce zniknie.

Rzeczywiście, ten dylemat, w połączeniu z oczekiwaną księgowością zysków, tłumaczy spadek odnotowany od początku tygodnia.

Według zaktualizowanej prognozy pogody, w większości części USA spodziewane są cieplejsze temperatury w najbliższym terminie.

Atmosfera G2 wskazała, że wschodnie i południowe USA będą chłodniejsze w okresie od 18 do 22 grudnia, podczas gdy inne regiony pozostaną cieplejsze.

W swoim najnowszym cotygodniowym raporcie EIA podkreśliła spadek 12 Bcf w porównaniu do oczekiwanych 15 Bcf. Następnie nadwyżka wzrosła z 160 Bcf do 191 Bcf. Oprócz dużej ilości gazu ziemnego w magazynach, niemal rekordowa produkcja wpływa na ceny.

Mimo to stabilny eksport LNG nadal wspiera ceny gazu ziemnego w USA, jednocześnie wywierając presję sprzedażową na rynku europejskim.

W bieżącym miesiącu przepływy gazu ziemnego do ośmiu głównych zakładów eksportowych LNG w USA wynoszą średnio 18,9 Bcf/dzień, w porównaniu do rekordowego miesięcznego poziomu w listopadzie na poziomie 18,2 Bcf/dzień.

Tymczasem perspektywy porozumienia pokojowego, które mogłoby przywrócić rosyjski gaz, podniosły benchmark cen europejskich, holenderski TTF, do najniższego poziomu od kwietnia 2024 roku.

Techniczna analiza cen gazu ziemnego w USA

Pod koniec zeszłego tygodnia kontrakty terminowe na gaz ziemny Henry Hub wzrosły do trzyletniego maksimum na poziomie 5,50 USD za MMBtu, co oznaczało siedem kolejnych tygodni wzrostu.

Od końca września notuje wyższe maksima i wyższe minima, ponieważ pozytywne prognozy popytu napędzają nastrój.

We wtorek przedłużył straty z poprzedniej sesji, spadając poniżej psychologicznie kluczowej strefy 5,00 USD. W chwili pisania tego tekstu amerykański gaz ziemny notowany był po poziomie 4,81 USD.

Pomimo spadku, byki nadal kontrolują sytuację, ponieważ aktywo nadal notuje się powyżej 25- i 50-dniowych EMA. W rzeczywistości spadek ten można postrzegać jako ochłodzenie, a nie odwrócenie trendu.

W najbliższym terminie warto obserwować zakres między poniedziałkowym intradayowym maksimum na poziomie 5,20 USD a strefą oporu-zwrotu-wsparcia na poziomie 4,70 USD.

Poniżej tej strefy byki będą chcieli bronić kluczowego wsparcia na poziomie 4,50 USD, zbierając wystarczający impet do odbicia.

Z drugiej strony, odbicie powyżej górnego limitu gamy da kupującym szansę na ponowne przetestowanie trzyletniego maksimum na poziomie 5,50 USD.