Cena akcji GM stała się przekupiona: czy to kupno, jak przewidują profesjonaliści z Wall Street?

Cena akcji GM w tym roku przeżywa silny wzrost byka i zdecydowanie przewyższa większość firm w indeksie SandP 500. General Motors wzrósł w tym roku o prawie 55%, podnosząc swoją kapitalizację rynkową do ponad 75 miliardów dolarów.

Biznes General Motors idzie dobrze

Kilka miesięcy temu pojawiły się obawy dotyczące General Motors i innych amerykańskich producentów samochodów po ogłoszeniu przez Donalda Trumpa wzajemnych taryf.

Cła oznaczały, że import kluczowych surowców zawsze był kosztowny, ponieważ USA wciąż dysponowały ograniczonymi zasobami.

Te obawy tłumaczą, dlaczego cena akcji GM spadła do 47 dolarów w kwietniu po wejściu ceł w życie.

Mniej niż rok później akcje osiągnęły rekordowy poziom, sprzedaż idzie dobrze, a analitycy z Wall Street są bardzo optymiscyjni wobec firmy.

Ten optymizm wynikał z faktu, że Donald Trump negocjował umowy handlowe z większością krajów, w tym z Europy i Chin. Złagodził także wprowadzone przez siebie cła na samochody. Na przykład pojazdy montowane w USA mogą teraz kwalifikować się do częściowego zwrotu kosztów związanych z częściami.

Dodatkowo producenci samochodów mogą otrzymać rabaty w wysokości 3,75% ceny detalicznej (MSRP) za pojazdy montowane w kraju.

Najnowsze wyniki wykazały, że revenue firmy wyniósł 48,5 miliarda dolarów w trzecim kwartale roku, podczas gdy zysk netto spadł o 56% do 1,32 miliarda dolarów, gdy firma dostosowała się do nowej ery ceł Trumpa.

GM zarobił ponad 139 miliardów dolarów w pierwszych dziewięciu miesiącach roku, a zysk netto spadł do 7,3 miliarda dolarów.

Analitycy są optymistyczni wobec akcji GM

Analitycy z Wall Street są bardzo optymistyczni wobec akcji GM, wskazując na ciągłe realizacje przez zarząd.

Średnie szacunki analityków mówią, że roczne przychody firmy spadną w tym roku o 0,91% do 185 miliardów dolarów. Spodziewają się również, że firma powróci do wzrostu w nadchodzących latach, osiągając 186,53 miliarda dolarów.

Co najważniejsze, analitycy spodziewają się, że roczny zysk na akcję firmy wzrośnie z 10,28 USD w tym roku do 11,57 USD w przyszłym roku.

Firma korzysta z kilku kluczowych czynników, w tym skupienia na ciężarówkach o wysokich marżach oraz faktu, że zarząd ograniczył inwestycje w branżę pojazdów elektrycznych .

W niedawnym notatce analitycy Morgan Stanley podnieśli prognozę akcji firmy do 90 dolarów z poprzednich 54. Analityk wskazał na dyscyplinę kapitałową firmy oraz korzystny zestaw ciężarówek.

Analitycy Goldman Sachs utrzymali swój rating kupna, podczas gdy analitycy Evercore ISI, Tigress i Citigroup utrzymali wzrostowe prognozy.

Jednak ryzyko polega na tym, że obecna cena akcji jest zgodna ze średnią prognozą czołowych analityków z Wall Street, co wskazuje na ograniczony potencjał wzrostowy.

Drugim ryzykiem jest znaczna przewartość firmy, a obecny wskaźnik inwestycji w realności (PE) wynoszący 6,8 jest wyższy niż 4,8 w tym samym okresie ubiegłego roku. Wskaźnik PEG wynoszący 1,85 jest również dość wysoki.

Techniczna analiza cen akcji GM

Wykres tygodniowych czasów pokazuje, że cena akcji GM znajduje się w silnym trendzie wzrostowym od czasu utworzenia wzoru podwójnego dna na poziomie 29,06 USD w lipcu 2022 i listopadzie 2023 roku.

Podwójne dno to jeden z najpopularniejszych sygnałów odwrócenia wzrostów w analizie technicznej. Obecnie przekroczył kluczowy poziom oporu na poziomie 60,53 USD, najwyższy punkt z listopada ubiegłego roku, oraz 64,72 USD, czyli szczyt ze stycznia 2022 roku.

Akcje przekroczyły wszystkie średnie kroczące, podczas gdy czołowe oscylatory pokazują, że stały się one mocno przekupione.

Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz to taki, że impet będzie trwał w krótkim terminie, gdy byki celują w poziom psychologiczny na poziomie 90 dolarów. Jednak istnieje ryzyko, że w 2026 roku nastąpi poważne odwrócenie, gdy niedźwiedzie będą celować w kolejny kluczowy poziom wsparcia na poziomie 64,72 USD. Taki ruch oznaczałby spadek o 20% poniżej obecnego poziomu.