Czy Bitcoin utrzyma się powyżej poziomu 90 tys. dolarów, czy może następuje głębszy spadek?

Cena Bitcoina wróciła do strefy 90 000 dolarów, ale traderzy ostrzegają, że mieszanka rozciągniętych pozycji długich, kruchych katalizatorów makro i mieszanych przepływów ETF może sprawić, że dzisiejszy rajd stanie się głębszym powrotem.

Największa kryptowaluta na świecie stała się aktywem wrażliwym na makro czynniki, a poziom 90 000 dolarów może okazać się bardziej fałszywym dnem niż prawdziwą bazą wsparcia.

Bitcoin spadł w środę do 89 660 dolarów po handlu około 92 000 godzin wcześniej, co jest sygnałem "whipsaw", który charakteryzuje rynki kryptowalut od listopadowego szczytu.

Pytanie, które zadają traderzy, nie dotyczy tego, czy Bitcoin będzie testował niższe poziomy; chodzi o to, czy presja sprzedaży ze strony dużych posiadaczy i osłabienie pozytywnego nastawienia finansowania wywołają kaskadowe likwidacje.

Ruch cen Bitcoina i kruchość obecnego wzrostu

Niedawny ruch Bitcoina w kierunku 90 tys. dolarów został wzmocniony przez obniżkę stóp Fed, ale ten wzrost nie ma strukturalnych podstaw, które sygnalizowałyby trwałe przebicie.

Kryptowaluta na krótko przekroczyła 94 000 dolarów w środę po tym, jak Rezerwa Federalna obniżyła o 25 punktów bazowych, wykorzystując odnowiony apetyt na ryzyko.

Jednak natychmiastowy spadek do strefy poniżej 90 000 dolarów sugeruje skłonność do zarobku zysków.

Kluczowe wsparcie techniczne wynosi 88 000–89 000 dolarów; zdecydowane przełamanie poniżej tego poziomu może otworzyć drogę do 85 000–86 000 dolarów, gdzie wcześniejszy popyt wzrastał w listopadzie.

Opór pozostaje skoncentrowany wokół 94 600–95 000 dolarów, a kolejna istotna przeszkoda to 99 000–102 000 dolarów.

Kluczowe jest to, że stopy finansowania, czyli koszt długich pozycji na krótkich pozycjach na rynkach instrumentów pochodnych, pozostają lekko ujemne i wynoszą około -0,001 procent, co sygali słabą pewność wśród traderów z dźwignią finansową.

RSI wynosi 45, co odzwierciedla neutralny momentum, a histogram MACD pokazuje malejącą siłę nabywców, ostrzegając, że momentum w krótkim terminie może nie wystarczyć.

Otwarte zainteresowanie wzrosło o 0,53% do 58,18 miliarda dolarów, co wskazuje na świeży kapitał wchodzący na rynek, jednak 4,88 miliona dolarów likwidacji było skierowanych na długie pozycje.

Główne czynniki i pytanie dotyczące ETF

Droga naprzód zależy od szerszego nastroju rynkowego i przepływów instytucjonalnych.

Przepływy ETF były mieszane. ETF-y spot Bitcoin odnotowały pierwszy tydzień netto dodatnich napływów w październiku, ale grudzień rozpoczął się odpływami, które obniżyły zyski na początku miesiąca.

Ta ambiwalencja, ani agresywna akumulacja z początku listopada, ani sprzedaż kapitulacka pod koniec października, sugeruje, że rynki się konsolidują, a nie zobowiązują.

Ruchy wielorybów również wymagają ostrożności. Duże transfery Bitcoina na giełdy wzrosły, średnio 12 000 BTC wpłacanych tygodniowo, zbliżając się do rocznych maksimów i sygnalizując pobieranie zysków lub rotację kapitału.

Na razie 90 000 dolarów to roszczenie, nie narożnik. Traderzy muszą obserwować zmienne takie jak to, czy stopy finansowania rosną na plus, czy przyspieszają napływy spotowych ETF itd.

Bez tych katalizatorów Bitcoin czeka go test na poziomie 88 000–86 000 USD w ciągu najbliższego tygodnia lub dwóch. Dzięki nim można osiągnąć 100 000 dolarów.