Wzorzec stockowego megafonu Nvidii wskazuje na odbicie pomimo problemów ze sztuczną inteligencją

Cena akcji Nvidii spadła w ostatnich tygodniach, ponieważ inwestorzy nadal obawiają się branży sztucznej inteligencji po zeszłotygodniowych wynikach Oracle i Broadcom. NVDA spadła do 175 dolarów, gwałtownie spadając z rekordowego poziomu 211 dolarów, co oznacza, że straciło ponad 750 miliardów dolarów wartości.

Dlaczego cena akcji Nvidii spadła

Nvidia i inne czołowe firmy z branży sztucznej inteligencji gwałtownie spadły w ostatnich dniach, gdy nerwy przyspieszyły.

Te nerwy nasiliły się w zeszłym tygodniu po tym, jak Oracle i Broadcom opublikowały swoje kwartalne wyniki. Oracle, który stał się znaczącym graczem w tym sektorze, spadł o ponad 45% od najwyższego poziomu w tym roku.

Podczas gdy pozostałe zobowiązania do realizacji (RPO) firmy wzrosły do ponad 525 miliardów dolarów, zadłużenie firmy gwałtownie wzrosło, a wolny przepływ gotówki stał się ujemny. Co gorsza, firma ma wkrótce okres zapadalności, co budzi obawy co do jej zdolności do wypłaty.

Akcje Broadcom spadły, gdy inwestorzy zaczęli kwestionować jego trajektorię wzrostu, nawet gdy firma ogłosiła ogromne transakcje, w tym jedną z Anthropic, jednym z największych konkurentów OpenAI.

Dlatego trwający krach cen akcji Nvidii niekoniecznie wynika z fundamentów. Zamiast tego jest to tematyczny spadek, gdy inwestorzy wyrzucają firmy z branży, w tym graczy infrastrukturalnych takich jak CoreWeave, IREN i Bitfarms.

Nvidia stała się okazją

Trwający krach cen akcji Nvidii pozostawił po sobie firmę niedowartościowaną według większości kryteriów.

Dane zebrane przez SeekingAlpha pokazują, że spółka ma prognozowany wskaźnik cena/zysk na poziomie 38, znacznie niższy niż pięcioletnia średnia wynosząca 57. Wskaźnik PE Non-GAAP wynosi 37, co jest również znacznie niższe niż pięcioletnia średnia wynosząca 45.

Wskaźnik forward PE Nvidii jest znacznie wyższy niż średnia indeksu SandP 500, która wynosi 23. Jednak ta różnica jest uzasadniona silnym wzrostem przychodów i rentowności firmy oraz jej marginesem w branży sztucznej inteligencji.

Najnowsze wyniki pokazały, że wzrost firmy przyspieszył w trzecim kwartale, gdy popyt na jej układy scalone gwałtownie wzrósł. Osiągnęła 57 miliardów dolarów przychodów, co jest wyraźnym wzrostem w porównaniu do 46 miliardów dolarów dostarczonych w drugim kwartale oraz 35 miliardów dolarów w tym samym okresie 2024 roku.

W tym okresie zysk netto również przyspieszył, a zysk netto wzrósł do 31 miliardów dolarów, co stanowi gwałtowny wzrost w porównaniu do 19 miliardów dolarów w zeszłym roku.

Trwające niepokoje związane z bańką AI są uzasadnione. Jednak istnieje duże prawdopodobieństwo, że Nvidia będzie nadal rosnąć, ponieważ firmy z branży nie zwalniają wdrożeń.

W związku z tym analitycy z Wall Street uważają, że biznes Nvidii będzie nadal dobrze prosperował w dającej się przewidzieć przyszłości. Na przykład średnia szacunkowa prognoza mówi, że przychody firmy wyniosą 65 miliardów dolarów w czwartym kwartale, co podniesie roczną wartość do 213 miliardów dolarów.

To szacunek nie obejmuje dostaw 200 chipów, które administracja Trumpa zatwierdziła w zeszłym tygodniu. W związku z tym, jeśli te dostawy się rozpoczną, istnieje możliwość, że przychody będą znacznie lepsze niż oczekiwano, co uzasadni obecne wskaźniki wyceny.

Techniczna analiza cen akcji Nvidia

Wykres dziennych ram czasowych pokazuje, że cena akcji Nvidii gwałtownie spadła w ciągu ostatnich kilku miesięcy, przesuwając się z najwyższego poziomu od początku roku wynoszącej 211 dolarów do obecnych 175 dolarów. Nawet nieco poniżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), co jest ryzykownym posunięciem.

Jednak z pozytywnej strony akcje utworzyły rosnący klin rozszerzający się, znany również jako megafon. Obecnie znajduje się wzdłuż dolnej strony wzoru megafonowego.

Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz to odbicie akcji, potencjalnie do górnej krawędzi klina, który wynosi 211 dolarów. Ten cel jest około 21% powyżej obecnego poziomu. Z drugiej strony, ruch poniżej poziomu wsparcia na 170 USD unieważni perspektywy wzrostowe.