Akcje Broadcom stają się ulubionym handlem AI na Wall Street w 2026 roku: oto dlaczego

Akcje Broadcom (NASDAQ: AVGO) stały się rzadkim wyborem konsensusu wśród największych firm na Wall Street na rok 2026.

Bank of America, JPMorgan i Jefferies wskazują na niestandardowe układy AI i szybkie sieci jako drogę wzrostu firmy.

Półprzewodnikowy gigant znajduje się w punkcie zwrotnym, gdy hiperskalery odchodzą od czystej zależności od GPU na rzecz własnych akceleratorów zaprojektowanych specjalnie do ich obciążeń.

Teoria jest prosta: gdy Google, Meta, OpenAI i inni tworzą wewnętrzny krzem AI, Broadcom staje się niezbędną infrastrukturą.

Firma oferuje wiedzę projektową, możliwości pakowania dzięki platformie 3.5D XPU oraz przełączniki sieciowe, takie jak Tomahawk 6, które łączą wszystko ze sobą.

Ten pionowy fragment stosu AI, własny silikon plus instalacja sieciowa, przyciąga byków do Broadcomu na kolejny etap wydatków.

Banki wskazują ASIC-y i sieci jako przewagę Broadcoma

Analityk Bank of America, Vivek Arya, uznał Broadcom za jeden z najlepszych dużych chipów na rok 2026, podkreślając niestandardowe chipy jako sposób dla dostawców chmury na kontrolę wydajności i kosztów.

Arya podniósł swój 12-miesięczny cel cenowy do 500 dolarów z 460 dolarów oraz podniósł szacunki zysków na rok fiskalny 2026 i 2027 o 8% każda.

Analityk wskazał na zaległości w AI w wysokości 73 miliardów dolarów, a zarząd sugeruje ścieżki do osiągnięcia przychodów z AI na poziomie 50 i 100 miliardów dolarów odpowiednio w roku fiskalnym 2026 i 2027.

Harlan Sur z JPMorgan odzwierciedla tę pewność. W obliczu rosnących wydatków kapitałowych na centra danych, Sur przewiduje, że Broadcom przekroczy 50 miliardów dolarów przychodów związanych ze sztuczną inteligencją w roku fiskalnym 2026, w porównaniu do szacowanych 20-21 miliardów dolarów w roku fiskalnym 2025.

To stanowi około 150% wzrostu rok do roku, a impet napędzają rampę TPU Google, produkcja akceleratorów niestandardowych Meta oraz wczesne prace nad OpenAI XPU w drugiej połowie 2026 roku.

Analityk Jefferies, Blayne Curtis, wskazuje Broadcom jako swój najlepszy wybór, mówiąc, że popyt na niestandardowe chipy jest na punkcie zwrotnym.

Google, Meta i OpenAI przyspieszają wdrażanie rodzimego krzemu, zauważył Curtis w listopadzie.

Jefferies podniósł swój cel cenowy do 480 dolarów, a później do 500 dolarów, wskazując na potencjał, że chip Titan 1 firmy OpenAI przyniesie co najmniej 10 miliardów dolarów przychodów do pierwszej połowy 2027 roku.

Realizacja i margines pozostają punktami nadzoru

Konsensus analityków przedstawia przekonujący obraz.

Od dwudziestu sześciu do trzydziestu analityków zajmujących się akcjami Broadcom przyznało ocenę "Strong Buy", z przeciętnymi 12-miesięcznymi celami cenowymi w zakresie od 415 do 430 USD, co sugeruje wzrost od około 27 do 32% w porównaniu z poziomami z połowy grudnia blisko 326 USD.

Górna granica szacunków sięga 500 dolarów, co sugeruje, że udana historia wykonawcza może uzasadnić znacznie wyższe wyceny.

A jednak ostrożność na ulicy istnieje na marginesach.

Marże brutto Broadcom znalazły się pod presją wraz ze wzrostem liczby niestandardowych dostaw ASIC, a Bank of America obniżył prognozy marż brutto na rok fiskalny 2026 i 2027 do 7%3 i 71% utocznie roku.

Wartość ta stanowi znaczny spadek w porównaniu z wcześniejszymi oczekiwaniami wynoszącymi 75,4% i 73,6%.

Rosnąca złożoność w projektowaniu niestandardowych układów scalonych oraz przesunięcie mieszanki w kierunku pracy z XPU o niższym marży w porównaniu do tradycyjnych produktów sieciowych tłumaczy presję.

Co więcej, wyceny są wyciągane.

Broadcom, który przewyższa 33-krotność szacunków zysków na rok fiskalny 2027, osiąga historycznie ogólną premię w porównaniu do 24-krotnej przewagi Nvidii, co rodzi pytania, czy akcje mogą przynieść zwroty uzasadniające tę różnicę.

Koncentracja klientów również zasługuje na kontrolę. Chociaż Google od lat jest głównym klientem Broadcom oferującym niestandardowe układy scalone, pojawienie się nowych klientów powinno zdywersyfikować przepływy przychodów.

Jednak każde spowolnienie wydatków inwestycyjnych chmury lub opóźnienia w produkcji ASIC hiperskalerów mogą ograniczyć wytyczne, twierdzą analitycy.

​