Wrap surowców: złoto na nierównym poziomie, ropa zapowiada się na drugi tygodniowy spadek, metale podstawowe na zielone

Ceny złota złagodziły się i pozostały na stałym poziomie w piątek z powodu silniejszego dolara wobec koszyka głównych walut.

Tymczasem srebro wzrosło o ponad 1% dzięki silnemu popytowi przemysłowemu, a ceny przewyższały złoto komfortowo.

Ceny ropy wzrosły w piątek z powodu obaw o niższą podaż z Wenezueli. Jednak ceny są ustalone na drugi z rzędu tygodniowy spadek.

Dodatkowo, metale bazowe były na plusie, a ceny miedzi zbliżyły się do rekordowych poziomów.

Złoto płasko, srebro wybucha

Ceny złota miały zakończyć tydzień wzrostem po tym, jak słabe dane inflacyjne w USA podsyciły oczekiwania dotyczące obniżek stóp procentowych.

Jednak ceny w piątek spadły z powodu umacniającego się dolara i korekty pozycji inwestorów na koniec roku.

Wzrost dolara do ponad tygodniowego maksimum podniósł koszt bulionu denominowanego w dolarach dla posiadaczy innych walut.

W chwili pisania tego tekstu kontrakt na złoto COMEX wynosił 4 357,45 USD za uncję, co oznacza spadek o 0,2%, podczas gdy ceny srebra były o 1% wyższe, wynosząc 65,940 USD za uncję.

Wzrost srebra o 128% od początku roku, napędzany silniejszym popytem przemysłowym, przewyższył w tym roku 65% roczny wzrost złota.

Ceny konsumpcyjne w USA w listopadzie wzrosły o 2,7% rok do roku, co jest niższym wzrostem niż prognozowane przez ekonomistów o 3,1%.

Po tych słabszych niż oczekiwano danych o inflacji, prezes Federal Reserve Bank of Chicago, Austan Goolsbee, stwierdził w czwartek, że utrzymująca się umiarkowana inflacja może utorować drogę do dalszych obniżek stóp procentowych w przyszłym roku.

Publikacja danych sprawiła, że kontrakty terminowe na fundusze federalne wskazują na nieco większe prawdopodobieństwo, że Fed wprowadzi obniżkę stóp podczas styczniowego posiedzenia.

Goldman Sachs prognozuje wzrost cen złota o 14%, osiągając 4 900 dolarów za uncję do grudnia 2026 roku.

Ta prognoza, przedstawiona w czwartkowej notatce, jest przede wszystkim wspierana przez utrzymujący się wysoki popyt banków centralnych oraz oczekiwane cykliczne wsparcie ze strony obniżek stóp procentowych przez Fed.

Z kolei podwyższone ceny złota obecnie wpływają na popyt na głównych rynkach konsumenckich.

W Indiach zniżki na złoto wzrosły do najwyższego poziomu od ponad miesiąca z powodu ograniczenia zakupów w sezonie ślubnym, podczas gdy w Chinach zniżki osiągnęły największy poziom od końca sierpnia 2020 roku.

Ropa naftowa zapowiada tygodniowy spadek

Pomimo potencjalnego nadmiaru podaży i perspektywy porozumienia pokojowego z Rosją a Ukrainą, które ograniczają wzrost, ceny ropy nieco wzrosły w piątek.

Jednak obawy dotyczące zakłóceń spowodowanych blokadą wenezuelskich tankowców oznaczały, że ceny nadal zmierzały na kurs drugiego z rzędu tygodniowego spadku.

Analitycy powszechnie przewidują znaczną globalną nadpodaż ropy w przyszłym roku, napędzana większą produkcją koalicji OPEC+, USA i innych krajów produkujących ropę.

W chwili pisania tego tekstu cena ropy naftowej West Texas Intermediate wynosiła 56,38 USD za baryłkę, co oznacza wzrost o 0,7%, podczas gdy Brent wynosił 60,19 USD za baryłkę, czyli wzrost o 0,6%.

Premie ryzyka geopolitycznego były złagodzone przez niepewność co do tego, jak USA wdrożą deklarowany cel prezydenta Donalda Trumpa, jakim jest zapobieganie wlotowi lub opuszczaniu Wenezueli objętych sankcjonami, według analityka IG Tony'ego Sycamore'a w piątek.

Wenezuela zezwoliła na wyjazd dwóch wcześniej niezatwierdzonych ładunków ropy do Chin, według Reutersa.

To działanie zostało podjęte w czwartek przez kraj, który odpowiada za około 1% światowych zapasów ropy.

Metale nieszlachetne

Metale bazowe rozpoczęły dzień ogólnie pozytywnie. Jednak ostatni stopniowy wzrost cen towarzyszył bardzo niskim wolumenom obrotu.

Ten trend niskich wolumencji utrzymuje się w ostatnich sesjach, gdy rynek zbliża się do przerwy świątecznej, powiedział Neil Welsh, szef działu metali w regulowanym przez FCA multi-asset brokerze Britannia Global Markets, w mailowym komentarzu.

Ceny miedzi wzrosły w piątek, zbliżając się do rekordowego maksimum o 25 dolarów, po kolejnej optymistycznej prognozie Goldman Sachs, która podkreślała ograniczenia podaży kopalni.

Benchmarkowy trzymiesięczny wskaźnik miedzi na London Metal Exchange wzrósł o 1,3% i wyniósł 11 876,85 USD za tonę. Osiągnął rekord sesji – 11 933 dolarów, co jest w zasięgu osiągnięcia rekordowego rekordu 11 952 dolarów z zeszłego tygodnia.

"Miedź konsoliduje się tuż poniżej ostatnich rekordowych poziomów po silnym wzroście w tym roku, napędzanym zakłóceniami w dostawach kopalni, gromadzeniem zapasów oraz jej kluczową rolą w elektryfikacji i inwestycjach w sieci, podczas gdy główni producenci nadal podkreślają, że ograniczone rurociągi projektowe i niższe poziomy utrudniają szybkie złagodzenie obecnej izolacji," powiedział Welsh.

Goldman Sachs potwierdził swój długoterminowy optymizm wobec miedzi, utrzymując prognozę cen na 2035 rok na poziomie 15 000 dolarów za tonę.

W czwartkowym notatku firma podkreśliła ten metal jako swój najlepszy długoterminowy wybór przemysłowy ze względu na wyjątkowe ograniczenia podaży kopalni oraz silny wzrost popytu strukturalnego.

W chwili pisania tego tekstu trzymiesięczny kontrakt na aluminium na LME wynosił 2 952,10 USD za tonę, co oznacza wzrost o 1,2%, natomiast kontrakt na wyniósł 3 079,20 USD za tonę, czyli wzrost o 0,5%.