Cena akcji Rheinmetall wywołuje alarmujący wzór: czy spadnie do 1 020 €?

Cena akcji Rheinmetall straciła impet w ostatnich miesiącach i ukształtowała ryzykowny wzorzec, wskazujący na ewentualny spadek w najbliższym terminie. Akcje RHM notowane były na poziomie 1 543 euro, co oznacza spadek o 23% względem najwyższego poziomu w tym roku.

Cena akcji Rheinmetall ukształtowała alarmujący wzorzec

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji RHM w ostatnich latach przeżywa silny wzrost byka. Ten wzrost podniósł kapitalizację rynkową z poniżej 3 miliardów euro w 2021 roku do rekordowego poziomu ponad 90 miliardów euro. Jego wycena spadła obecnie do obecnych 73 miliardów euro.

Bliższe spojrzenie na ten wykres pokazuje, że akcje utworzyły wzór podwójnego szczytu na poziomie 1 940 € oraz linię szyi na poziomie 1 481 euro. Wzorzec podwójnego szczytu jest jednym z najbardziej niedźwiedzich znaków w analizie technicznej.

Ten wzór ma wysokość 460 €, obliczaną przez odejmowanie podwójnej góry od dekoltu. W tym przypadku, odejmując tę wysokość od dekoltu, otrzymuje cel 1 022 €, czyli około 30% poniżej obecnego poziomu. Cena ta pokrywa się z poziomem 50% retracementu Fibonacciego.

Z drugiej strony, ruch powyżej kluczowego poziomu oporu na poziomie 1 700 € unieważni niedźwiedzie prognozy.

Biznes Rheinmetall idzie dobrze

Niedźwiedzia prognoza cen akcji Rheinmetall opiera się na jego parametrach technicznych, a fundamenty radzą sobie dobrze.

Na przykład firma otrzymała duże zamówienie na zdalnie sterowaną haubicę o wartości ponad 1,2 miliarda euro. W tej kolejności firma będzie dostarczać systemy elektryczne, oprogramowanie oraz systemy uzbrojenia kalibru 155 mm od 2027 roku.

Zamówienie to zostało zawarte kilka dni po tym, jak rząd niemiecki złożył zamówienie na flotę Puma w transakcji wartej 4,2 miliarda euro. Otrzyma 2,1 miliarda euro, natomiast KNDS, partner w tym projekcie, otrzyma resztę.

Otrzymała również zamówienie o wartości 1,7 miliarda euro od Sił Zbrojnych Niemiec na dane rozpoznawcze z bazy kosmicznej w transakcji o wartości ponad 1,7 miliarda euro.

Ten wzrost zamówień prawdopodobnie będzie kontynuowany w nadchodzących latach, gdy Europa zwiększy wydatki na obronność. Wydatki te są częścią podejścia bloku do ReBuild, ReArm i ReEquip. W rezultacie zarząd rozszerzył swoje portfolio biznesowe w obszarach takich jak systemy pojazdów, obrona przeciwlotnicza, cyfryzacja cyfrowa i morska.

Ponadto firma korzysta z trwającego wzrostu wydatków na obronę, a NATO dąży do 5% PKB. Niemcy dążą do osiągnięcia 3,5%

Wszystkie te wydarzenia z czasem doprowadzą do wzrostu popytu i przychodów. Zarząd niedawno przewidywał, że jego przychody wzrosną pięciokrotnie do 50 miliardów euro do 2030 roku.

Najnowsze wyniki wykazały, że przychody wzrosły o 20% do 7,5 miliarda euro, podczas gdy zaległości wzrosły do 64 miliardów euro. Zarząd spodziewa się, że wzrost przychodów w tym roku wyniósze od 25% do 30%.

Wciąż jednak istnieją obawy, że działalność firmy stała się mocno przewartościowana. Wskaźnik cena do zysku (PE) wzrósł do 82, znacznie więcej niż mediana szacunkowa 25. Ponadto jego wskaźnik EV do EBIT wynoszący 36 był wyższy niż mediana sektorowa wynosząca 17,5.

Ta wycena, wraz z wzorcem podwójnego szczytu, wskazuje na dalszy spadek w najbliższym terminie.