Dlaczego akcje Nvidii wzrosły w poniedziałek o ponad 1%

Akcje Nvidii wzrosły w poniedziałek po tym, jak media informowały, że producent układów sztucznej inteligencji planuje rozpocząć wysyłkę swoich procesorów H200 do Chin w połowie lutego, potencjalnie ponownie otwierając kluczowy rynek, który był w dużej mierze zamknięty dla firmy w ramach amerykańskich ograniczeń eksportowych.

Akcje Nvidii wzrosły o 1% do poziomu 182,87 w porannym handlu, przewyższając szerszy rynek, gdy inwestorzy reagowali na sygnały łagodzenia ograniczeń dotyczących eksportu zaawansowanych układów AI.

Co napędza dzisiejszy wzrost akcji Nvidii

Według raportu Reutersa, Nvidia planuje zrealizować początkowe chińskie zamówienia z wykorzystaniem istniejących zapasów, a wysyłki mają wynosić od 5 000 do 10 000 systemów.

To przekłada się na około 40 000 do 80 000 układów AI H200, jak podaje raport, powołując się na osoby zaznajomione z tematem.

Nvidia poinformowała również chińskich klientów, że zamierza zwiększyć nowe zdolności produkcyjne dla H200, a zamówienia na tę dodatkową moc mają zostać otwarte w drugim kwartale 2026 roku, dodano w raporcie.

Chociaż firma nie potwierdziła publicznie harmonogramu, perspektywa odnowienia dostaw wystarczyła, by podnieść nastroje inwestorów wokół tych akcji.

Jeśli zostaną zakończone, będą to pierwsze dostawy chipów H200 do Chin, po tym jak prezydent USA Donald Trump zapowiedział na początku tego miesiąca, że Waszyngton pozwoli na taki eksport, pod warunkiem 25% opłaty od sprzedaży.

Ten krok stanowi istotną zmianę polityki w stosunku do poprzedniej administracji, która zakazywała sprzedaży zaawansowanych chipów AI do Chin ze względów bezpieczeństwa narodowego.

Niepewność regulacyjna w Chinach pozostaje

Pomimo pozornego zielonego światła ze strony Waszyngtonu, chińskie władze wciąż nie zatwierdziły formalnie importu układów zaprojektowanych przez USA.

Wcześniejsze doniesienia medialne sugerowały, że chińscy urzędnicy zorganizowali na początku tego miesiąca nadzwyczajne spotkania, aby omówić, czy zezwolić na te transporty.

Jedna z rozważanych propozycji wymagałaby, aby każdy zakup H200 był dołączany do określonego stosunku krajowych chipów, co odzwierciedla ciągłe wysiłki Pekinu na rzecz wzmocnienia lokalnego przemysłu półprzewodnikowego.

Chińscy decydenci rozważają ryzyko, że dopuszczenie do produkcji wysokowydajnych układów Nvidia może spowolnić postęp wśród krajowych producentów układów, którzy jak dotąd mieli trudności z dorównaniem możliwościom H200.

H200 należy do generacji Hopper firmy Nvidia i został zastąpiony przez nowszą architekturę Blackwell firmy, a linia Rubin również jest w fazie rozwoju.

Mimo to H200 pozostaje szeroko stosowany w zadaniach sztucznej inteligencji, szczególnie w treningu modeli na dużą skalę i wnioskowania.

Nvidia priorytetowo traktuje produkcję swoich nowszych układów, przez co podaż H200 jest stosunkowo rzadka.

Ta dynamika tylko zwiększyła zainteresowanie chińskich nabywców poszukujących sprzętu o wyższych osiągach, ponieważ krajowe alternatywy nadal pozostają w tyle.

Kontekst handlu i rynku AI

Sztuczna inteligencja była w tym roku kluczowym motywem dla rynków akcji, a popyt na sprzęt, oprogramowanie i infrastrukturę AI napędzał ogromne wzrosty akcji technologicznych.

Nvidia wyłoniła się jako symbolowy zwycięzca tego trendu, przedłużając wieloletni rajd w 2025 roku i na krótko stając się najcenniejszą spółką notowaną na giełdzie.

Akcje wzrosły w tym roku o około jedną trzecią, co jest wyjątkowo mocnym wynikiem dla firmy o kapitalizacji rynkowej rzędu kilku bilionów dolarów.

W ostatnich latach jednak rynki wpadły w sezonowy spokój. Indeks SandP 500 miał trudności z zyskiem na rynku w grudniu, historycznie jednym z najsilniejszych miesięcy dla akcji.

Ponieważ do stycznia spodziewanych jest niewiele krótkoterminowych impulsów makroekonomicznych, niektórzy inwestorzy dostrzegają potencjał na wzrost na koniec roku, prowadzony przez znanych zwycięzców, takich jak Nvidia.