Dlaczego Southwest wyłonił się jako najważniejsza akcja amerykańskich linii lotniczych w 2025 roku?

Southwest Airlines (NYSE: LUV) przezwyciężyły spadek zysków i stały się najbardziej wyróżniającą się akcją amerykańskich linii lotniczych w 2025 roku.

W pierwszych dziewięciu miesiącach tego roku przewoźnik odnotował niepokojący załamanie zysków o 42%. Mimo to akcje LUV obecnie wzrosły o ponad 70% w porównaniu do najniższego poziomu od początku roku pod koniec kwietnia.

Co ważniejsze, Southwest osiągnął nawet lepsze wyniki niż swoje większe konkurenty, w tym Delta Airlines i United Airlines w 2025 roku, co wskazuje, że korzysta z fali osobliwych wiatrów w plecy – a nie z ogólnosektorowego impetu.

Ale to wszystko już przeszłość. Ważniejsze pytanie brzmi: czy LUV zdoła powtórzyć tę wyjątkową wydajność w nadchodzącym roku? Sprawdźmy!

Co spowodowało, że akcje Southwest Airlines gwałtownie wzrosły w 2025 roku?

Wzrost cen akcji Southwest Airlines w tym roku był napędzany mniej ogólnymi trendami popytu, a bardziej zaufaniem inwestorów do strategicznej reformy.

Jak ująła to starsza analityczka Raymonda Jamesa, Savanthi Syth, w swojej najnowszej notatce badawczej:

Przewoźnik lotniczy z siedzibą w Dallas rezygnuje z wieloletniej polityki otwartych miejsc na rzecz przypisanych miejsc – z dostępnymi opcjami premium na nogi za opłatą – co, jak sądzą eksperci, przyniesie miliardy zysków przed opodatkowaniem w ciągu najbliższych kilku lat.

W połączeniu z nowymi klasami taryfowymi i zaostrzeniem polityki bagażowej, Southwest sygali przesunięcie w kierunku dywersyfikacji przychodów, która odzwierciedla większą konkurencję, jednocześnie zachowując swoją tożsamość marki.

Czy potencjał wzrostu jest już wyceniony w akcjach LUV?

Pomimo ogromnego wzrostu akcji Southwest Airlines od kwietnia, Barclays pozostaje przekonany, że przewoźnik nie stracił jeszcze sił.

Na początku grudnia analityk Brandon Oglenski podniósł poziom akcji linii lotniczych, mówiąc, że skorygowane zyski w przyszłym roku przekroczą 4,0 USD i przekroczą 6,0 USD w roku fiskalnym 2027.

Bob Jordan, dyrektor generalny firmy, również wyraził optymizm w niedawnym wywiadzie dla CNBC , zauważając, że "rezerwacje, które obserwujemy, odzwierciedlają biznesowy argument dotyczący przydzielonych miejsc siedzących i dodatkowej przestrzeni na nogi."

Mimo to wycena akcji LUV pozostaje poważnym sygnałem ostrzegawczym przed nowym rokiem.

W chwili pisania tego tekstu notowany jest na poziomie około 46x forward earning, co nie tylko przewyższa liczbę konkurentów, ale także Nvidia.

Prognoza Southwest dotycząca wzrostu dochodów przedpodatkowych w wysokości 1,0 miliarda dolarów w 2026 roku podkreśla argumenty byka, ale utrzymujące się ryzyka związane z taryfami, presją budżetową rządu i zmiennością popytu mogą osłabić wyniki w krótkim terminie.

Jak Wall Street zaleca granie na Southwest Airlines

Akcje LUV obecnie wypłacają stopę dywidendy na poziomie 1,73%, co czyni je nieco bardziej atrakcyjnymi w posiadaniu – przynajmniej dla inwestorów nastawionych na dochody.

Jednak rekomendacją Wall Street jest ograniczenie ekspozycji na Southwest Airlines na obecnych poziomach, ponieważ znaczna część zysków związanych z remontem jest już wliczona w cenę.

W chwili pisania tego tekstu analitycy mają konsensusową ocenę "hold" dla akcji linii lotniczych, a średni cel około $38 wskazuje na potencjalny "spadek" około 8,0% z tego momentu.