Rynek pojazdów elektrycznych w Chinach zwalnia, gdy wojna cenowa się pogłębia, a zagraniczny nacisk przyspiesza

Boom na pojazdy elektryczne (EV) w Chinach splasza się w 2025 roku, a sprzedaż wśród głównych graczy spada, a analitycy ostrzegają, że intensywna wojna cenowa prawdopodobnie się utrzyma.

Chociaż ogólne przyjęcie pozostaje wysokie, spowolnienie popytu krajowego, rosnąca koncentracja rynku oraz zmieniające się poparcie polityczne przekształcają największy rynek motoryzacyjny na świecie.

Sprzedaż spada wraz z nasilającą się konkurencją

Dane Chińskiego Stowarzyszenia Samochodów Osobowych pokazują, że dynamika sprzedaży słabła przez większość roku.

Sprzedaż Tesli w Chinach spadła o 7,4% rok do roku między styczniem a listopadem, podczas gdy lider rynku BYD odnotował spadek o 5,1% w tym samym okresie.

Spowolnienie BYD było szczególnie widoczne w listopadzie, kiedy sprzedaż samochodów osobowych spadła o 26,5% w porównaniu z rokiem poprzednim.

Dla porównania, nowi gracze odnotowali szybki wzrost.

Modele oparte na oprogramowaniu Huawei oraz pojazdy Xiaomi odnotowały wzrost sprzedaży o ponad 90% w listopadzie, co podkreśla, że konkurencja przesuwa się w stronę konkurentów napędzanych technologią.

Wczesna fala chińskich startupów elektrycznych notowanych na giełdzie USA — Nio, Xpeng i Li Auto — nie znalazła się wśród 10 najlepszych sprzedawców miesiąca, mimo poprawy dostaw.

Koncentracja na rynku gwałtownie wzrosła.

Dziesięciu największych producentów stanowi obecnie około 95% chińskiego rynku pojazdów nowych energii, w porównaniu do około 60% do 70% zaledwie dwa-trzy lata temu, według Citic CLSA.

Analitycy spodziewają się dalszej konsolidacji, ponieważ kupujący skłaniają się ku znanym markom w obliczu rosnącej presji cenowej.

Wojna cenowa ma się dalej

Agresywne dyskontowanie stało się cechą definiującą rynek.

Autohome, chińska internetowa platforma motoryzaczna, obecnie publikuje pojazdy według rozmiarów rabatowych, podkreślając takie ograniczenia jak 432 000 juanów w Mercedes-Benz EQS EV oraz 147 000 juanów w Volvo XC70.

Paul Gong, szef badań nad chińskimi samochodami w UBS, spodziewa się, że wojna cenowa będzie trwała "przez lata".

Ostrzegł również, że zmiany w polityce mogą obciążyć wzrost gospodarczy w 2026 roku, a Pekin planuje ponownie nałożyć podatek od zakupu i ograniczyć subsydia na handel wymiany.

UBS prognozuje, że tempo wzrostu sprzedaży pojazdów elektrycznych w Chinach może w przyszłym roku spadnąć mniej więcej o połowę z około 20% w 2025 roku.

Pomimo spowolnienia, rynek jest już mocno nasycony.

Pojazdy z nową energią — w tym modele elektryczne i hybrydowe — stanowiły 59,4% sprzedaży nowych samochodów osobowych w listopadzie, co podkreśla ograniczone możliwości dalszej szybkiej ekspansji w kraju.

Ekspansja zagraniczna i konkurencja zagraniczna

Spowolnienie popytu krajowego skłania chińskich producentów do przyspieszenia ekspansji zagranicznej, gdzie marże często są wyższe.

Geely poinformowało, że eksport pojazdów elektrycznych wzrósł czterokrotnie w pierwszej połowie roku, co przyczyniło się do wzrostu całkowitego eksportu pojazdów do 184 000.

Firma weszła na rynki takie jak Australia i Wietnam oraz rozszerzyła swoją działalność na około 90 krajów, jednocześnie otwierając fabryki w regionach takich jak Egipt, Bliski Wschód i Indonezja.

BYD rozwija także swoją obecność międzynarodową, a nowa fabryka na Węgrzech ma zwiększyć produkcję w 2026 roku.

Firma wyeksportowała ponad 131 000 samochodów tylko w listopadzie.

Analitycy spodziewają się, że chińscy producenci i producenci baterii zaostrzą konkurencję w Europie, co zbliża presję na amerykańskich producentów samochodów i Teslę.

Zagraniczne marki pozostają zaangażowane w Chiny pomimo wyzwań.

Volkswagen utworzył wspólne przedsięwzięcia z Xpeng i Horizon Robotics oraz prowadzi swoje największe centrum RandD poza Niemcami w Hefei.

W pierwszych trzech kwartałach 2025 roku Volkswagen dostarczył w Chinach ponad 17 milionów pojazdów, co stanowi wzrost o 8,5% rok do roku, znacznie przewyższając liczbę dostaw w Europie Zachodniej.

Chiński rynek motoryzacyjny pozostaje dochodowy, ale nieubłagany. Jak zauważył jeden z analityków, dominacja może być ulotna, a liderzy szybko muszą nadrobić zaległości na rynku zdefiniowanym przez szybkie zmiany i nieustającą konkurencję.