Analiza akcji Cloudflare: perspektywy bycze, ale ryzyko wyceny pozostaje

Kurs akcji Cloudflare utrzymał silny rajd, ponieważ popyt na jej usługi rośnie, wspierany trwającym boomem na agentów AI. To momentum sugeruje, że rajd nadal ma pole do wzrostu. Akcje były notowane po 314 USD, co oznacza wzrost o 98% od tegorocznego minimum.

Usługi Cloudflare korzystają na boomie agentów AI

Cloudflare, czołowa firma programistyczna, stała się jednym z głównych beneficjentów trwającego boomu sztucznej inteligencji. Dzieje się tak, ponieważ rosnąca liczba agentów AI skłania coraz więcej firm do korzystania z jej narzędzia weryfikującego tożsamość osób. W oświadczeniu CEO firmy stwierdził:

„W miarę jak sieć przechodzi w kierunku silników odpowiedzi opartych na AI i handlu napędzanego agentami, obserwujemy fundamentalne przepisanie Internetu pod kątem ruchu maszyna–maszyna. Cloudflare znajduje się w centrum tej zmiany paradygmatu.”

Najnowsze wyniki pokazały, jak szybko rozwija się biznes Cloudflare. Przychody wzrosły o 36% do 696 mln USD, przewyższając oczekiwania analityków. 

Zysk brutto Cloudflare wzrósł do 499 mln USD, co odpowiada 71,8% przychodów. Problemem jest jednak to, że w ostatnim kwartale firma zanotowała stratę w wysokości 169 mln USD, spowodowaną wzrostem kosztów restrukturyzacji o 150 mln USD. Skorygowany wynik netto (non-GAAP), wyłączający te obciążenia oraz wynagrodzenie akcjami, wyniósł 107 mln USD. 

Wzrost Cloudflare będzie kontynuowany

Analitycy są optymistyczni, że spółka ma jeszcze przestrzeń do wzrostu, gdyż coraz więcej firm i rządów wdraża jej platformę. Średnia prognoza analityków zakłada, że przychody wzrosną o 31% w trzecim kwartale do ponad 738 mln USD. 

Przychody za czwarty kwartał mają wzrosnąć o 30% do 798 mln USD, co daje rocznie ponad 2,8 mld USD. To mocne wyniki dla firmy założonej w 2009 r. W kolejnym roku mają one wzrosnąć do 3,7 mld USD. 

Te liczby wyjaśniają, dlaczego analitycy pozostają optymistami wobec spółki. Citigroup podwyższył rekomendację do „outperform”, podczas gdy Scotiabank podniósł cenę docelową z 300 do 390 USD. Morgan Stanley zwiększył cel do 370 USD, a Wells Fargo również podniósł go do 370 USD. 

Analitycy wskazują na wzrost przychodów spółki, silny udział w rynku CDN oraz korzystne trendy związane ze sztuczną inteligencją.

Problem w tym, że spółka stała się mocno przewartościowana. Sumując wzrost przychodów o 33% i marżę zysku netto na poziomie -8%, spółka ma wskaźnik Rule of 40 wynoszący 25%. 

Analiza techniczna kursu akcji Cloudflare

Wykres akcji Cloudflare | Źródło: TradingView

Akcje NET wykazują bardzo zachęcające wskazania techniczne. Uformował się kanał wzrostowy i kurs powoli zbliża się do rekordu wszech czasów. 

Akcje ukształtowały niemal idealny kanał wzrostowy. Jednocześnie kurs utrzymuje się powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Wskaźnik siły względnej (RSI) odwrócił trend i przesunął się powyżej neutralnego poziomu 50. Zatem ścieżka o najmniejszym oporze dla akcji jest bycza, z początkowym celem na poziomie 331 USD — poprzednim maksimum. Przebicie tego poziomu może otworzyć dalsze zyski, potencjalnie w kierunku psychologicznego poziomu 400 USD.