Dlaczego akcje Intela w czwartek spadają o około 6%

Akcje Intela spadły w czwartek, co stawia je na drodze do zakończenia pięciosesyjnej passy zwyżek po wzroście o ponad 20% w tym okresie.

Akcje INTC spadły około 6% i handlowano nimi w okolicach poziomu $100.

Ostry zwrot nastąpił, gdy szerszy rynek przesunął się w dół w związku z odnowionym wzrostem cen ropy i obawami, że wyższa inflacja może utrzymać stopy procentowe na podwyższonym poziomie.

Dow Jones Industrial Average spadł o 195 punktów, czyli 0,4%, podczas gdy S&P 500 stracił 0,6%, a Nasdaq Composite 0,9%.

Kontrakty terminowe na ropę US West Texas Intermediate na dostawę w październiku przekroczyły $100 za baryłkę, podczas gdy Brent na dostawę w listopadzie wzrósł powyżej $105, gdy konflikt USA-Iran przeciągał się do siódmego miesiąca.

Wzrost cen energii podniósł rentowność 10-letnich obligacji skarbowych powyżej 4,9%, do najwyższego poziomu od listopada 2023 r.

Wyższe stopy wywarły presję na akcje technologiczne o wysokim beta oraz na producentów półprzewodników, którzy napędzali znaczną część ostatniej fali wzrostowej na rynku.

Niedawna fala wzrostowa Intela traci impet

Czwartkowy spadek Intela nastąpił po gwałtownym wzroście, który w ciągu pięciu poprzednich sesji zwiększył kurs o ponad 20%.

Jednym z czynników stojących za wzrostami był raport tajwańskiego serwisu technologicznego DigiTimes, według którego Intel rozważa podwyższenie cen procesorów o około 10% od początku października.

Potencjalna podwyżka rozszerzyłaby serię podwyżek cen, które Intel zapoczątkował pod koniec 2025 roku, i ma miejsce w czasie, gdy firma boryka się z wyższymi kosztami łańcucha dostaw oraz silnym popytem na swoje produkty.

Jednak czwartkowe szerokie wyprzedaże na rynku uwypukliły wrażliwość ostatnich wzrostów na warunki makroekonomiczne.

Piper widzi popyt na procesory napędzany przez AI

Piper Sandler rozpoczął analizę Intela w środę z rekomendacją Neutral oraz celem cenowym $110.

Firma stwierdziła, że Intel korzysta z pojawienia się agentycznej AI, która napędza popyt na jego procesory serwerowe.

Piper oczekuje, że podaż pozostanie ograniczona, a równowaga podaży i popytu może nie wrócić do normy przed 2029 lub 2030 rokiem.

Jednak uwaga firmy skupia się na Intel Foundry i na tym, czy spółce uda się nadrobić zaległości w procesie technologicznym 14A.

Piper podał, że oceny klientów dotyczące technologii 14A Intela były zaskakująco pozytywne, a kierownictwo poczyniło postępy w odbudowie kultury firmy, produktów i zaufania klientów.

Te postępy mogłyby stanowić fundament dla długoterminowych ambicji Intela w zakresie foundry, lecz Piper uważa, że wiele potencjalnej poprawy jest już odzwierciedlone w cenie akcji.

Firma szacuje, że kurs akcji już uwzględnia mniej więcej 15% wzrostu udziału rynkowego w segmencie foundry.

To odpowiadałoby pełnemu modułowi fabrycznemu, Fab-62, i według Pipera stanowiłoby około 45% obecnej ceny akcji Intela.

Na początku tego tygodnia analityk Northland, Gus Richard, podwyższył rekomendację dla Intela z Market Perform do Outperform.

Analityk powołał się na to, co określił jako „znaczący postęp” w procesie restrukturyzacji spółki.

Dodał też, że Intel może nadal korzystać z trwającego niedoboru procesorów serwerowych.

Richard dodał ponadto, że partnerstwo Intela z Teslą w ramach inicjatywy Terafab dotyczącej półprzewodników mogłoby „znacząco wesprzeć” działalność foundry spółki.