Dow -150 pkt, ropa ponad 100 USD, rosną zakłady na podwyżkę stóp Fed

Akcje w USA otworzyły się niżej w czwartek, gdy ceny ropy w USA wspięły się powyżej 100 USD za baryłkę, a silniejszy niż oczekiwano roczny wzrost inflacji producentów zwiększył obawy o stopy procentowe.

Dow Jones Industrial Average spadł o 153 punkty, podczas gdy S&P 500 stracił 0,56%. Nasdaq Composite osunął się o 0,81%. Główne indeksy miały za sobą trzydniową serię strat.

Ceny ropy dodatkowo zwiększyły presję na rynki, ponieważ konflikt między USA a Iranem wszedł w siódmy miesiąc, zakłócając szlaki dostaw energii przez Cieśninę Ormuz i Morze Czerwone.

Ceny ropy przekraczają 100 USD

Ropa WTI (US West Texas Intermediate) wzrosła o ponad 4,3% i przekroczyła 100 USD za baryłkę, podczas gdy Brent wspiął się powyżej 105 USD. 

Brent już w poprzedniej sesji przebił 100 USD, przedłużając zwyżkową serię napędzaną obawami o dalsze zakłócenia podaży.

Przedłużający się konflikt zwiększył obawy o globalne dostawy energii oraz potencjalny inflacyjny wpływ wyższych cen paliw. 

Cieśnina Ormuz i Morze Czerwone nadal są poważnie zakłócone, a konflikt wykazuje niewiele oznak uspokojenia.

Wzrost cen ropy podniósł również rentowności obligacji skarbowych, stanowiąc kolejny czynnik presji na akcje. 

Wyższe rentowności mogą uczynić akcje relatywnie mniej atrakcyjnymi, zwiększając zwrot dostępny z obligacji rządowych.

Inflacja producentów utrzymuje Fed w centrum uwagi

Wskaźnik cen producentów (PPI) Departamentu Pracy wzrósł w sierpniu o 0,4% w stosunku do poprzedniego miesiąca, zgodnie z oczekiwaniami ekonomistów. 

Rocznie PPI wzrósł jednak o 5,4%, nieznacznie powyżej 5,3% oczekiwanych przez ekonomistów ankietowanych przez Reutersa.

Dane pojawiają się przed piątkowym raportem o inflacji CPI, który inwestorzy będą uważnie śledzić w poszukiwaniu wskazówek dotyczących ścieżki stóp Rezerwy Federalnej.

Raport PPI zwrócił większą uwagę na możliwość kolejnej podwyżki stóp na posiedzeniu Rezerwy Federalnej w przyszłym tygodniu. 

Kontrakty terminowe na stopy Fed wyceniały 70% prawdopodobieństwo podwyżki o 25 punktów bazowych po publikacji danych, w porównaniu z około 64% przed raportem, według narzędzia CME FedWatch.

Rentowność 2-letnich obligacji skarbowych, które są szczególnie wrażliwe na oczekiwania dotyczące polityki pieniężnej, wzrosła do 4,490%, ich najwyższego poziomu od 2024 roku.

Rentowności obligacji skarbowych ciążą na akcjach

Benchmarkowa rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła do 4,901%, najwyżej od 2023 roku, pomimo planu Departamentu Skarbu skupu do 6 mld USD dłużej zapadających obligacji rządowych.

Skup ma na celu pomóc w zarządzaniu długoterminowymi rentownościami skarbowymi, lecz wzrost rentowności wskazuje, że jego natychmiastowy wpływ był ograniczony. 

Wyższe długoterminowe rentowności dodatkowo wywarły presję na akcje, gdy inwestorzy oceniają perspektywy kosztów zaciągania długu i wzrostu gospodarczego.

Akcje półprzewodnikowe o wysokiej zmienności (high-beta), które wiodły rynek, również znalazły się pod presją. 

Akcje Intela spadły o 4,5% podczas handlu, podczas gdy Micron Technology stracił 3,6%.

Wśród innych znaczących zmian, akcje Macy's spadły o 2,84% mimo podwyższenia rocznych prognoz po lepszych wynikach sieci Bloomingdale's i Bluemercury. 

American Eagle Outfitters spadł o 12,14% po utrzymaniu rocznej prognozy sprzedaży porównywalnej i ostrzeżeniu, że marże brutto w bieżącym kwartale mogą pozostać niezmienione względem roku poprzedniego.

Akcje Apple wzrosły o 1,93% po wczorajszym wprowadzeniu na rynek $1,999 folding Duo iPhone. 

Inwestorzy teraz oczekują piątkowego raportu CPI w poszukiwaniu kolejnych wskazówek, czy Fed podniesie stopy w przyszłym tygodniu.