Cena akcji Tesco spadła: czy to okazja, czy pułapka wartościowa?

Cena akcji Tesco utrzymywała się w wąskim zakresie w ostatnich miesiącach, mimo rosnącego udziału firmy w rynku i wzrostu rentowności. W poniedziałek notowany był na poziomie 442,2, w wąskim zakresie, w którym utrzymuje się od grudnia. Ten artykuł analizuje, czy to dobra inwestycja dzisiaj.

Biznes Tesco kwitnie

Tesco, największy detalista w Wielkiej Brytanii, radzi sobie dobrze, wspierane przez silną obecność geograficzną w całym kraju oraz niższe ceny.

Firma skorzystała także z nacisku zarządu na zarządzanie kosztami, inwestycje w e-commerce oraz dopasowywanie cen. Wszystkie te czynniki pomogły firmie nadal zdobywać udział w rynku wśród innych firm, w tym Aldi.

Skorzystało także na markach premium i sklepowych, a Tesco Finest przez trzy lata odnotowywało dwucyfrowy wzrost. Program lojalnościowy Clubcard firmy Tesco napędza sprzedaż, w której uczestniczy ponad 24 miliony gospodarstw domowych.

Dodatkowo zarząd uprościł swoją działalność, wycofując się z działalności niepodstawowej. Najbardziej znanym z nich była sprzedaż działalności bankowej firmie Barclays.

Najnowsze wyniki wykazały, że sprzedaż firmy na poziomie "like-for-like" wzrosła o 4,3% w pierwszej połowie, przy czym wzrost miał miejsce w Wielkiej Brytanii, Republice Irlandii (ROI) oraz Booker.

Przychody wzrosły do 33 miliardów funtów, co stanowi wzrost o 5,1% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku, a skorygowany zysk operacyjny nieznacznie wzrósł do 1,67 miliarda funtów. Wolny przepływ gotówki Tesco wzrósł do 1,2 miliarda funtów.

Wyniki te były znacznie lepsze niż oczekiwania zarządu, ponieważ konsumenci pozytywnie zareagowali na jego inicjatywy. W rezultacie zarząd zniósł swoje prognozy na rok fiskalny.

Tesco spodziewa się osiągnąć skorygowany zysk w wysokości 3,1 miliarda funtów, co stanowi wzrost o 100 milionów funtów w porównaniu z wcześniejszymi prognozami wynoszącymi 3,1 miliarda funtów. Oczekuje się również, że w tym roku zaoszczędzi 500 milionów funtów, aby zrekompensować wyższe koszty operacyjne.

Dlatego cena akcji Tesco pozostaje na krawędzi, gdy inwestorzy oceniają wyniki i wpływ konkurencji. Istnieją obawy, że rentowność tego projektu może ucierpieć z czasem.

Z pozytywnej strony pojawiają się oznaki, że firma jest stosunkowo niedowartościowana. Obecnie notowana jest na poziomie cena/zysk (P/E) na poziomie 17, co jest znacznie niższe niż w przypadku innych czołowych detalistów, takich jak Walmart czy Sainsbury, jego największy konkurent. Jest to również niższe niż średnia FTSE 100, wynosząca 19.

Analiza techniczna ceny akcji Tesco

Wykres dziennych ram czasowych pokazuje, że cena akcji TSCO cofnęła się z maksimum 481p w 2025 roku do obecnych 442p. Ten odosobnienie było zgodne z naszą prognozą.

Pozostaje powyżej rosnącej linii trendu, która łączy najniższe wahania od 8 sierpnia ubiegłego roku.

Akcje utrzymały się również powyżej 100-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA), co jest sygnałem wzrostowym. Znajduje się też nieco powyżej punktu obrotu Major S/R w narzędziu Murrey Math Lines. Te techniczne dane wskazują na ostateczne odbicie, potencjalnie do ostatecznego oporu na poziomie 468p.

Jednak ryzyko polega na tym, że akcje utworzyły wzór przypominający "głowę i ramiona" i spadły poniżej wskaźnika Supertrend. Dlatego możliwe jest wybicie spadkowe, potencjalnie do silnego, zwrotnego poziomu na 421p. Ten pogląd zostanie potwierdzony, jeśli spadnie poniżej 100-dniowej średniej kroczącej i linii trendu rosnącego.