Właściciel brytyjskiego Burger Kinga kupuje Interpath Advisory w transakcji za 800 milionów funtów: raport

Bridgepoint, notowana na giełdzie londyńska firma private equity, zgodziła się kupić kontrolny pakiet udziałów w Interpath Advisory w transakcji wyceniającej firmę na ponad 800 mln funtów, podał Sky News, powołując się na osoby zaznajomione ze sprawą.

Ogłoszenie transakcji ma zostać ogłoszone już w poniedziałek rano.

Bridgepoint jest właścicielem operacji Burger Kinga w Wielkiej Brytanii.

Raport stwierdza, że Bridgepoint zawarł umowę z HIG Europe, która jest właścicielem Interpath od czasu wydzielenia z KPMG UK w 2021 roku.

Sprzedaż przebiega po konkurencyjnym procesie aukcyjnym, który wzbudził duże zainteresowanie wielu dużych firm zajmujących się wykupem, podkreślając rosnącą atrakcyjność usług profesjonalnych i doradztwa finansowego dla inwestorów private equity.

Konkurencyjne aukcje przyciągają głównych inwestorów

Sprzedaż Interpath była gorąco kwestionowana, a wśród oferentów wyrazionych zainteresowanych przejęciem firmy były firmy Blackstone, Onex, PAI Partners i Permira.

Aukcja miała przejść do drugiej rundy ofert jeszcze w tym miesiącu, zanim Bridgepoint wyłonił się jako zwycięski nabywca.

HIG Europe zostało doradzone przez Moelisa w sprawie transakcji.

Źródła w raporcie podały, że Interpath podwoił zyski przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i amortyzacją od czasu przejęcia firmy przez HIG cztery i pół roku temu, co podkreśla szybki rozwój firmy pod własnością private equity.

Interpath niedawno opublikował wyniki finansowe, pokazujące wzrost przychodów o 26% do prawie 200 mln funtów, co dodatkowo wzmacnia jego argumenty inwestycyjne.

Oczekuje się, że po zakończeniu transakcji wyżsi dyrektorzy, w tym dyrektor generalny Mark Raddan, zachowają udziały w firmie.

Od spinoutu KPMG po głośne mandaty

Interpath został wyodrębniony z KPMG UK w 2021 roku w ramach szerszej przebudowy zawodu audytora.

Rosnąca kontrola regulacyjna nad potencjalnymi konfliktami interesów między działalnością audytową a konsultingową nasiliła się po głośnych upadkach korporacyjnych, takich jak BHS i Carillion, co skłoniło kilka z "wielkiej czwórki" firm księgowych do pozbycia się jednostek doradczych.

Od momentu powstania Interpath doradzał w zakresie serii znaczących nakazów restrukturyzacyjnych i oszczędnościowych.

Były to m.in. administratorzy brytyjskich i irlandzkich spółek zależnych Claire's, sprzedawcy akcesoriów, który upadł zeszłego lata.

Firma jest również przygotowywana jako administrator brytyjskiego oddziału sieci restauracji casual TGI Fridays i doradza rodzinnemu sprzedawcy obuwia Russell and Bromley w sprawie potencjalnej sprzedaży.

Jedną z najbardziej prestiżowych ról było zatrudnienie przez Ineos Sports Sir Jima Ratcliffe'a do pomocy przy cięciach kosztów w Manchester United Football Club po przejęciu przez Ineos udziałów w klubie Premier League w 2024 roku.

Prace te przyciągnęły uwagę opinii publicznej w ramach kontrowersyjnej czystki kosztowej w klubie.

Apetyt na private equity dla firm doradczych

Sprzedaż Interpath do Bridgepoint jest najnowszym przykładem rosnącego zainteresowania private equity brytyjskimi firmami świadczącymi usługi profesjonalne i doradztwo finansowe, które postrzegane są jako oferujące odporne możliwości wzrostu z wysokimi marżami.

Komentując trajektorię firmy, pan Raddan powiedział: "Chociaż mamy dopiero cztery lata, mamy jasną wizję, by stać się jedną z wiodących firm doradczych na świecie i poczyniliśmy ogromne postępy w tym celu – zasiadając flagę Interpath w głównych centrach finansowych na całym świecie, dokonując odważnych przejęć, zatrudniając liderów na rynku oraz inwestując w naszych ludzi i infrastrukturę."

Jeśli transakcja zostanie sfinalizowana, oznacza znaczące wyjście HIG Europe oraz kolejne ważne przejęcie dla Bridgepoint, gdy firma będzie dalej rozszerzać swoją obecność w biznesach doradczych i usługowych.