Cena akcji AMD tworzy ryzykowny wzór w obliczu obaw o wycenę

Cena akcji AMD weszła w techniczny rynek niedźwiedzia po spadku o 20% od najwyższego poziomu w październiku. Spadł do 215 dolarów i utworzył wzorzec odwrócenia wyspy, wskazując na potencjalny odwrót mimo trwającego boomu na AI.

Biznes AMD nadal kwitnie

Advanced Micro Devices, czołowy gracz w branży półprzewodnikowej, w ostatnich miesiącach znalazł się pod presją. To wycofanie nastąpiło, gdy obawy dotyczące bańki AI trwały, a konkurencja przyspieszała.

Najnowsze wyniki finansowe pokazały, że działalność firmy nadal radziła sobie dobrze. Wyniki wykazały, że przychody wzrosły do rekordowego poziomu 9,2 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 36% w porównaniu z trzecim kwartałem 2024 roku.

Większość tego wzrostu przychodów była napędzana działalnością w centrum danych, która przyspieszyła w ostatnich miesiącach. Firma skorzystała także na rozwoju swoich firm serwerowych i komputerowych.

Układy AI AMD są powszechnie postrzegane jako najlepsze alternatywy dla bardziej zaawansowanych półprzewodników Nvidii. Firma ogłosiła w zeszłym roku dużą umowę z OpenAI.

CZYTAJ WIĘCEJ: Akcje AMD gwałtownie spadają: Dlaczego Chip Giant stoi w obliczu ryzyka realizacji zysków po rajdzie w 2025 roku

W tej transakcji OpenAI wdroży do 6 gigawatów GPU AMD Instinct. AMD udzieliło również OpenAI gwarancji na około 160 milionów akcji. To także sprawi, że AMD zarobi miliardy dolarów rocznie dzięki OpenAI. IREN, duża firma zajmująca się kolokacjami, również zdecydowała się używać kart graficznych Nvidia i AMD w swoich centrach danych.

Wyniki pokazały również, że rentowność firmy nadal rośnie. Przychody operacyjne wzrosły z 0,7 miliarda dolarów w trzecim kwartale 2024 do 1,3 miliarda dolarów w trzecim kwartale 2025 roku. Dochód netto wzrósł o 61% do ponad 1,23 miliarda dolarów.

Analitycy z Wall Street są bardzo optymistyczni nastawieni do tego, że wzrost firmy będzie trwał w nadchodzących latach. Średnia szacunkowa prognoza zakłada, że przychody firmy za czwarty kwartał wyniosą 9,65 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 26% w porównaniu z czwartym kwartałem 2024 roku.

Ta liczba zwiększy roczne przychody do 34 miliardów dolarów, co oznacza wzrost o 32% w porównaniu z 2024 rokiem. Analitycy przewidują również roczny wzrost przychodów o 31% w stosunku do roku.

Wskaźniki wyceny AMD są podwyższone

Analitycy z Wall Street mają nadzieję, że cena akcji AMD ma jeszcze większy potencjał wzrostu w najbliższym czasie. Dane zebrane przez MarketBeat pokazują, że konsensusowy cel dla akcji wynosi 277 dolarów, co stanowi wzrost o prawie 30% względem obecnego poziomu. Rok temu celem było 191 dolarów, co oznacza, że analitycy nadal podnoszą swoje szacunki.

Niektórzy czołowi analitycy ostatnio przedstawili prognozę dla tej akcji. Na przykład Cowen powtórzył swoją ocenę zakupu, podczas gdy Raymond James, Wells Fargo, Barclays i Piper Sandler podnieśli swoje oceny do poziomu nadwagi.

Jednak głównym zmartwieniem jest to, że firma jest poważnie przewartościowana. Na przykład akcje AMD mają prognozowany wskaźnik P/E na poziomie 88,25, znacznie wyższy niż mediana sektorowa wynosząca 31,56. Dla porównania, Nvidia, która rośnie szybciej, ma mnożnik poniżej 50.

Techniczna analiza cen akcji AMD

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji AMD była pod presją w ostatnich miesiącach. Spadła z najwyższego poziomu 266 USD 29 października do obecnych 214 USD.

Bliższe spojrzenie pokazuje, że akcje utworzyły wzorzec odwrócenia wyspy, co jest powszechnym sygnałem niedźwiedzia. Ten wzorzec pojawia się po tym, jak aktywo zrobi dużą lukę, a następnie się skonsoliduje. Często prowadzi to do dużego odwrócenia decyzji.

Akcje przesunęły się do 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz to cofnięcie się i być może osiągnięcie kluczowego wsparcia na poziomie 200 dolarów. Może też spadać jeszcze bardziej, próbując wypełnić lukę w górę.