Amerykańskie akcje otwierają się na minusu z powodu obaw o niepodległość Fedu: Dow spada o ponad 300 pkt

Amerykańskie akcje spadły w poniedziałek po tym, jak Departament Sprawiedliwości wszczął śledztwo karne przeciwko przewodniczącemu Rezerwy Federalnej Jerome'owi Powellowi, co oznacza gwałtowny wzrost długoletnich prób prezydenta Donalda Trumpa wywierania presji na bank centralny.

Dow Jones Industrial Average spadł o 388 punktów, czyli 0,8%. Indeks SandP 500 spadł o 0,3%, podczas gdy Nasdaq Composite również zanotował spadek, gdy inwestorzy zareagowali na nietypowy rozwój wydarzeń i ponownie ocenili ryzyko polityczne w czasie, gdy rynki utrzymują się blisko rekordowych poziomów.

Akcje banków spadają wraz ze wzrostem niepewności politycznej

Akcje finansowe odnotowały straty na początku sesji, co odzwierciedla obawy zarówno dotyczące ryzyka regulacyjnego, jak i szerszego kontekstu polityki.

Akcje Citigroup spadły o około 3%, podczas gdy JPMorgan Chase i Bank of America spadły o ponad 1%. Capital One spadł około 6%.

Dodatkowo wezwanie Trumpa do ograniczenia stóp procentowych kart kredytowych na rok na 10% dodatkowo obciążyło akcje banków.

Krytycy twierdzą, że propozycja, mająca na celu poprawę przystępności cenowej, może ograniczyć udzielanie kredytów i zaszkodzić rentowności banków, potencjalnie ograniczając dostęp konsumentów do kredytów.

Powell potwierdza śledztwo, sprzeciwia się

Powell potwierdził w nietypowym bezpośrednim oświadczeniu wideo w niedzielny wieczór, że prokuratorzy federalni wszczęli śledztwo karne związane z jego zeznaniami przed Senacką Komisją Bankową dotyczącymi remontu budynków biurowych Rezerwy Federalnej.

W swoim wystąpieniu Powell przedstawił śledztwo jako próbę podważenia niezależności banku centralnego i powiedział, że nie ulegnie presji politycznej. Jego obecna kadencja jako przewodniczącego Fed kończy się w maju.

"Chodzi o to, czy Fed będzie mógł nadal ustalać stopy procentowe na podstawie dowodów i warunków gospodarczych, czy też polityka monetarna będzie kierowana presją polityczną lub zastraszającym" – powiedział Powell w oświadczeniu.

Śledztwo zaostrziło już i tak napięty impas między Białym Domem a bankiem centralnym.

Trump wielokrotnie krytykował Powella za to, że nie obniżał stóp procentowych bardziej agresywnie, nawet gdy inflacja się ustabilizowała, a Fed wprowadził trzy obniżki stóp procentowych w drugiej połowie 2025 roku.

Niezależność Fed pod reflektorem

Czas wykonania sondy jest szczególnie wrażliwy. Powszechnie oczekuje się, że Rezerwa Federalna wstrzyma dalsze obniżki stóp procentowych na nadchodzącym posiedzeniu, gdy decydenci ocenią, jak inflacja i wzrost gospodarczy będą się rozwijać na początku nowego roku.

Trump jasno dał do zrozumienia, że chce, aby stopy procentowe spadły jeszcze bardziej i przygotowuje się do ogłoszenia swojego preferowanego następcy Powella, gdy przewodniczący ustąpi w maju, co doda kolejną warstwę presji politycznej.

Zmienność rynku wzrosła wraz z pojawieniem się wiadomości. Indeks zmienności Cboe, często nazywany wskaźnikiem strachu Wall Street, wzrósł, gdy traderzy zwiększyli ochronę na rynku opcji.

Prognoza sezonu wyników i dane inflacyjne

Turbulencje rynkowe pojawiają się, gdy inwestorzy zwracają uwagę na początek sezonu wyników za czwarty kwartał.

Główne firmy, takie jak JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley, Delta Air Lines, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company oraz Goldman Sachs, mają opublikować wyniki w tym tygodniu.

Raporty te mają rzucić światło na wydatki konsumenckie, aktywność handlową i zawieranie transakcji, pomagając inwestorom ocenić, czy fundamenty korporacyjne mogą wspierać obecne wyceny akcji.

Ponadto rynki przyswoją świeże dane o inflacji, z danymi indeksów cen konsumpcyjnych we wtorek, a indeksami cen producentów w środę.

Jeśli raporty pokażą oznaki złagodzenia presji cenowej, inwestorzy mogą ponownie uwzględnić dodatkowe obniżki stóp procentowych powyżej obecnej prognozy Rezerwy Federalnej o jedną obniżkę o 25 punktów bazowych w tym roku. Rynki jednak wciąż stawiają na dwie obniżki.

Na razie uwaga skupia się wyłącznie na Waszyngtonie. Starcie o niezależność banków centralnych wprowadziło nowe źródło niepewności na rynki, które już zmagają się z wysokimi wycenami i zmieniającymi się oczekiwaniami politycznymi w miarę upływu roku.