Amerykański przegląd rynku w południe: SandP 500 spada o 0,3%, a JPMorgan spada o 3% mimo przebicia w czwartym kwartale

Indeks SandP 500 spadł o 0,3% we wtorek w południe, gdy inwestorzy przeanalizowali mieszane wyniki JPMorgan Chase i zmagali się z trwającą niepewnością w polityce związaną z niedawnymi propozycjami prezydenta Trumpa.

Akcje JPMorgan spadły o 3% mimo przekroczenia oczekiwań dotyczących zysków i przychodów, co podkreśla, że wyniki w wynikach zysków mogą być przyćmione przez słabsze prognozy i szerszą ostrożność rynkową.

Amerykańskie akcje w południe: Mieszane wyniki i wyprzedaż rynkowa

JPMorgan odnotował skorygowany zysk na akcję za czwarty kwartał na poziomie 5,23 USD, przekraczając konsensus 4,86 USD i reprezentując przebicie na poziomie 7,6%.

Zarządzane przychody banku osiągnęły 46,8 miliarda dolarów, przekraczając prognozę konsensusu wynoszącą 46,25 miliarda dolarów.

Dochód netto z odsetek wzrósł rok do roku o 7% do 25,1 miliarda dolarów, co odzwierciedla siłę wycenową banku w udzielaniu kredytów pomimo niepewnych warunków stóp procentowych.

Jednak rynek nagrodził tę przewyższenie wyprzedażą.

Akcje JPMorgan spadły z 324,46 USD na poniedziałkowe zakończenie do 315,93 USD do południa we wtorek, co oznacza spadek o 2,6 do 3% pomimo przebicia wyników finansowych.

Winowajca był jasny: opłaty bankowości inwestycyjnej spadły w kwartale o 5% do 2,35 miliarda dolarów, co rozczarowało inwestorów, którzy spodziewali się wzrostu na poziomie średniocyfrowym po rekordowym klimacie zawierania transakcji w 2024 roku.

Szerszy rynek odzwierciedlał słabość sektora bankowego.

Indeks SandP 500 spadł o 0,4% w południe, Dow Jones Industrial Average spadł o 399 punktów, czyli około 0,8%, a Nasdaq Composite spadł o 0,2%.

Zarówno SandP, jak i Dow wychodziły z rekordowych rekordów zamknięcia ustanowionych w poniedziałek, co pozostawiło rynek podatnym na ryzykowne nastroje i ryzyko.

Poza JPMorgan, inne akcje finansowe miały wpływ na indeksy.

Delta Air Lines spadła o 3,3% mimo przekroczenia oczekiwań zysku na czwarty kwartał, ponieważ prognozy na 2026 rok rozczarowały inwestorów, a przychody nie spełniły szacunków.

Niepewność polityki tłumi apetyt na ryzyko

Osłabienie w południe odzwierciedlało rosnące niepokoje inwestorów dotyczące propozycji administracji Trumpa.

Podczas gdy akcje kart kredytowych ustabilizowały się w nocy po brutalnej wyprzedaży w poniedziałek powiązanej z propozycją Trumpa dotyczącą 10% limitu stóp procentowych, podatność sektora finansowego pozostała tematem przewodnim.

Szersza obawa dotyczyła ryzyka realizacji polityki: czy propozycje Trumpa staną się prawem, a jeśli tak, to jak zmieniłyby rentowność banków i dostępność kredytów?

Dodatkowo, trwające napięcia między Trumpem a przewodniczącym Rezerwy Federalnej Jerome'em Powellem, w tym niedawne śledztwo karne DOJ wobec Powella, nadal wpływają na nastroje.

Inwestorzy obawiali się, że zagrożenia dla niezależności Fed mogą ostatecznie wywołać wyższą inflację i zmienność rynku, jeśli polityka monetarna zostanie upolityczniona.

Dane o inflacji konsumenckiej za grudnie były zgodne z oczekiwaniami – indeks cen konsumpcyjnych wzrósł o 2,7% rok do roku, a inflacja bazowa wyniosła 2,6%, co jest najniższym poziomem od 2021 roku.

Indeks inflacji łagodniejszy niż się obawiano przyniósł pewną ulgę i nieco podniósł rentowności obligacji skarbowych, a rentowność 10-letnich obligacji spadła do 4,17%.

Inwestorzy będą śledzić raporty finansowe Bank of America, Citigroup i Wells Fargo jeszcze w tym tygodniu, aby ocenić, czy słabość bankowości inwestycyjnej JPMorgan dotyczy całego sektora.

Tymczasem zdolność rynku do odejścia od nagłówków polityki i skupienia się na fundamentach prawdopodobnie zdecyduje, czy wtorkowy południowy spadek stanie się szerszym cofnięciem, czy krótką korektą przed ponownym wzmocnieniem.