Krach cen akcji PayPal ma jeszcze pole do zdobycia: oto dlaczego

Cena akcji PayPal pozostaje pod presją w tym roku i osiągnęła najniższy poziom od kwietnia zeszłego roku. Spadła do najniższego poziomu 57,25 USD, co stanowi spadek o 38% względem najwyższego poziomu w 2025 roku, a kapitalizacja rynkowa spadła z ponad 100 miliardów do obecnych 54 miliardów USD.

Biznes PayPal stoi przed poważnymi przeszkodami

Akcje PayPal nadal spadały w tym roku z powodu obaw dotyczących trajektorii wzrostu w tym roku. Najnowsze wyniki wykazały, że przychody wzrosły o 7% w trzecim kwartale do 8,4 miliarda dolarów. Ten wzrost jest znacznie wolniejszy niż w przeszłości, kiedy firma osiągała dwucyfrowe tempo wzrostu.

PayPal stoi przed kolejnymi wyzwaniami, w tym rosnącą konkurencją, zwłaszcza ze strony stablecoinów takich jak USDC i USDT. Historycznie transakcje PayPal kosztowały ponad 2% kwoty wysyłanej lub odbieranej. W związku z tym transakcja o wartości 2 000 dolarów zazwyczaj kosztuje ponad 70 dolarów.

Dla porównania, transakcje stablecoinami zwykle kosztują kilka groszy. Użytkownik otrzyma zazwyczaj tyle samo, zwłaszcza korzystając z blockchainów warstwy 2, takich jak Base i Polygon.

Dlatego wielu użytkowników decyduje się na korzystanie z tych stablecoinów do płatności. Dane pokazują, że Ethereum obsłużyło transakcje stablecoinów o wartości ponad 8 bilionów dolarów tylko w ostatnim kwartale. Ponieważ stablecoiny są w powijakach, istnieje prawdopodobieństwo, że zaczną przejmować udział w rynku od PayPal.

PayPal wszedł na rynek stablecoinów dzięki swojej monetze PYUSD, która posiada aktywa o wartości ponad 3,7 miliarda dolarów i obsłużyła ponad 15 miliardów dolarów w ciągu ostatnich 30 dni. Liczba adresów wzrosła do 74,8 tys.

Wyzwanie polega jednak na tym, że jego przychody będą znikome, jeśli nie osiągną znacznie wyższej kwoty. Zakładając, że PayPal zainwestuje wszystkie te środki w obligacje rządowe o 4% stopy zwrotu, oznacza to, że jego roczny przychód wyniesie 148 milionów dolarów.

Atrakcyjna wycena, ale ryzyko pozostaje

Jedyną dobrą stroną PayPal jest to, że jego biznes stał się mocno niedowartościowany. Wskaźnik ceny do zysków (PE) wynosi 10, co jest niższe niż wskaźnik SandP 500, który ma 22. Ta wielokrotność wyceny jest również mniejsza niż mediana sektorowa wynosząca 10 oraz pięcioletnia średnia 25.

Głównym powodem tej wyceny jest to, że analitycy nie spodziewają się znaczącego wzrostu w przyszłości. Na przykład średnia prognoza wzrostu przychodów wśród analityków wynosi 4,68%, a następnie 5,75% w 2026 roku. Ten wskaźnik wzrostu jest znacznie niższy niż średnia prognoza SandP wynosząca 8,6%.

PayPal pracuje nad tym, by uczynić swoje akcje atrakcyjnymi, m.in. poprzez agresywny wykup akcji. Zaczęła też wypłacać dywidendę. Jednak te środki prawdopodobnie nie podniosą akcji, chyba że firma zacznie rosnąć.

Techniczna analiza cen akcji PayPal

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji PYPL była pod presją w ostatnich miesiącach. Spadła z najwyższego poziomu 92,6 USD w styczniu ubiegłego roku do obecnych 57 USD.

Akcja utworzyła wzór trójkąta opadającego, popularny znak kontynuacji. Pozostaje również poniżej wszystkich średnich kroczących, podczas gdy jego Relative Strength Index (RSI) i MACD wskazują na spadek.

Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz to taki, w którym akcje wybiją się niedźwiedzie i spadną poniżej 50 dolarów.

CZYTAJ WIĘCEJ: Prognoza cen akcji PayPal: Czy ten gigant fintech to kupno?