Boston Scientific kupi Penumbrę za 14,5 mld dolarów, aby rozszerzyć działalność sercowo-naczyniową

Boston Scientific w czwartek ogłosił plany przejęcia Penumbry, amerykańskiej specjalistki od trombektomii, w transakcji gotówkowej i akcji, o wartości około 14,5 miliarda dolarów, co stanowi jedną z największych transakcji w globalnym sektorze technologii medycznych w tym roku.

Przejęcie ma na celu wzmocnienie portfolio interwencji sercowo-naczyniowych Boston Scientific, ponieważ firma stara się wykorzystać rosnące zapotrzebowanie na minimalnie inwazyjne leczenie zakrzepów, udarów i innych zagrażających życiu schorzeń.

Boston Scientific poinformował, że transakcja wycenia Penumbrę na 374 USD za akcję, co stanowi 19% premię wobec ceny zamknięcia firmy z Alameda w Kalifornii, która wyniosła 313,43 USD w środę.

Transakcja ma wartość przedsiębiorstwa na poziomie około 14,5 miliarda dolarów, nie licząc około 470 milionów dolarów netto gotówki i inwestycji krótkoterminowych Penumbry.

Akcje Boston Scientific spadły o ponad 5% w handlu przedwobchodowym po ogłoszeniu, podczas gdy akcje Penumbry wzrosły o około 14%.

Transakcja ma zostać zamknięta w 2026 roku, pod warunkiem uzyskania zgody akcjonariuszy Penumbra oraz innych zwyczajowych warunków regulacyjnych i zamknięcia.

Boston Scientific poinformował, że planuje sfinansować około 11 miliardów dolarów gotówkową część transakcji Penumbra, wykorzystując mieszankę gotówki na miejscu i nowych długów.

Oczekuje się, że transakcja będzie rozwodniająca do skorygowanego zysku na akcję o 0,06 do 0,08 USD w pierwszym pełnym roku po zamknięciu transakcji, neutralna do lekko rosnącej w drugim roku, a następnie coraz bardziej akrecyjna.

Portfolio Penumbry ma umożliwić BS wejście w szybko rozwijającą się przestrzeń naczyniową

Przewodniczący i dyrektor generalny Boston Scientific, Mike Mahoney, powiedział, że przejęcie pozwoli firmie wejść w nowe, szybko rozwijające się segmenty w sektorze naczyniowym.

Penumbra zbudowała szerokie portfolio urządzeń do mechanicznej trombektomii, zaprojektowanych do usuwania zakrzepów krwi z naczyń tętnic, żylnych i płucnych.

Do jej flagowych produktów należą komputerowo wspomagane systemy trombektomii próżniowej Lightning Bolt i Lightning Flash, a także technologie embolizacji obwodowej stosowane do kontrolowania krwawienia i zamykania naczyń krwionośnych.

Choroby sercowo-naczyniowe pozostają główną przyczyną zgonów na świecie, napędzając zapotrzebowanie na nowoczesne narzędzia do leczenia takich schorów jak zatorowość płucna, zakrzepica żył głębokich, ostra niedokrwienie kończyn oraz udar.

Boston Scientific poinformowało, że technologie Penumbry uzupełniają istniejącą ofertę i mogą rozszerzyć dostęp do zaawansowanych terapii na całym świecie.

Obszar neuro-naczyniowy i innowacje

Poza produktami naczyniowymi, Penumbra posiada także rozwijający się biznes neuronaczyniowy, koncentrujący się na rewaskularyzacji po udarze, embolizacji neuro oraz rozwiązaniach związanych z dostępem do pracy.

Firma nadal inwestuje w badania i rozwój, wspierane przez trwające programy kliniczne mające na celu rozszerzenie wskazań i poprawę wyników leczenia pacjentów.

Penumbra spodziewa się wzrostu przychodów w czwartym kwartale na poziomie około 21,4% do 22,0% oraz przychodów za cały rok 2025 w wysokości około 1,4 miliarda dolarów.

Oznacza to wzrost o około 17,3% do 17,5% w porównaniu z poprzednim rokiem fiskalnym, podkreślając silny impet firmy przed przejęciem.

Boston Scientific przedłuża serię zawierania transakcji

Ogłoszenie to pojawiło się zaledwie kilka dni po tym, jak Boston Scientific poinformował, że zgodził się przejąć Valencia Technologies Corporation, prywatną firmę rozwijającą terapie na dysfunkcję pęcherza.

System eCoin firmy Valencia to wszczepiane urządzenie do stymulacji nerwu piszczelowego, stosowane w leczeniu nagłej nietrzymania moczu, co jest częstym objawem nadaktywnego pęcherza.

Razem te transakcje podkreślają strategię Boston Scientific polegającą na wykorzystaniu przejęć do poszerzenia bazy technologicznej na rynkach kardiowaskularnych, neuro-naczyniowych oraz urologicznych.