Akcje PayPal właśnie straciły kluczową podporę: czy to okazja, czy pułapka wartościowa?

Cena akcji PayPal kontynuowała silny spadek w tym tygodniu, spadając do najniższego poziomu od listopada 2023 roku. Straciła kluczowy poziom wsparcia, ponieważ sprzedający pozostali w kontroli, a krótko zainteresowanie wzrosło do 4,8%.

PayPal stał się upadłym aniołem

Cena akcji PayPal spadła w ostatnich latach, odzwierciedlając wyniki innych firm fintech. Na przykład Block, wcześniej znany jako Square, notował na poziomie 62 dolarów, co jest gwałtownym spadkiem z pandemii wynoszącym 288 dolarów.

Podobnie, akcje Fiserv spadły do 64,50 USD z zeszłorocznego maksimum 238 USD, podczas gdy Remitly spadło do 13 USD z rekordowego maksimum 53 USD.

Cena akcji PayPal spadła, ponieważ inwestorzy nadal obawiają się wzrostu przychodów zarówno w firmach z marką, jak i bez marki.

Markowy biznes PayPal polega na dokonywaniu płatności przez kliknięcie przycisku PayPal, podczas gdy niemarkowy biznes w dużej mierze koncentruje się wokół Braintree, firmy przejętej w 2013 roku.

Te firmy były pod presją w ostatnich latach, mimo że wolumen transakcji e-commerce gwałtownie wzrósł. Głównym problemem jest to, że konkurencja nadal rośnie, a firmy kup teraz, zapłać później (BNPL), takie jak Affirm, Klarna i AfterPay, zdobywają znaczący udział w rynku.

Wielu użytkowników PayPal również go unika ze względu na wysokie opłaty, które średnio wynoszą od 2% do 4%.

Analitycy uważają, że niektórzy z tych klientów przejdą na stablecoiny takie jak PayPal USD (PYUSD), Ripple USD (RLUSD), Tether (USDT) i USDC. Te stablecoiny zazwyczaj pobierają opłaty za grosze za transakcję i są zazwyczaj natychmiastowe.

Wszystkie te problemy sprawiły, że PayPal stał się firmą powoli rozwijającą się. Dane zebrane przez Yahoo Finance pokazują, że średnia prognoza wśród inwestorów jest taka, iż nadchodzące wyniki zysków pokażą, iż przychody wzrosły do 8,79 miliarda dolarów w czwartym kwartale, co oznacza wzrost o 5% rok do roku.

Te przychody podniosą roczną kwotę do 33,27 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 4,65% rok do roku. PayPal również spodziewa się zarobić w tym roku 35 miliardów dolarów oraz zysk na akcję (EPS) na poziomie 5,76 USD.

PayPal stał się okazją, ale może to być pułapka wartościowa

Powolny wzrost firmy sprawił, że jest ona niedowartościowana. Dane zebrane przez Seeking Alpha pokazują, że wskaźnik ceny do zysku (PE) poza GaaP spadł do 10, znacznie mniej niż pięcioletnia średnia wynosząca 23. Jest również niższy niż forward SandP 500 (22) oraz mediana sektorowa wynosząca 11,5.

Wskaźnik forward PE według metryki GaaP wynosi 11, co jest również niższe niż mediana sektorowa wynosząca 12.

PayPal podejmuje działania, aby zwiększyć swoje akcje. Na przykład obecnie zaczęła przeznaczać gotówkę na wypłatę dywidend akcjonariuszom, a stopa zwrotu wynosi 0,85%.

Firma z czasem wykupiła również akcje warte miliardy dolarów. W rezultacie liczba wyemitowanych akcji wyraźnie spada – z 1,17 miliarda w 2021 roku do obecnych 971 milionów.

Wykup akcji to sygnał, że zarząd uważa, iż akcje są tanie i są sposobem na zwiększenie zysku na akcję.

Chociaż wszystkie te działania są korzystne dla firmy, oznaczają one przejście z firmy rozwijającej się do firmy wartościowej. Istnieją również obawy, że niska wycena firmy czyni ją pułapką wartościową.

Techniczna analiza cen akcji PayPal

Wykres dziennych ram czasowych pokazuje, że cena akcji PYPL znajduje się w silnym trendzie spadkowym po osiągnięciu szczytu na poziomie 79,43 USD w lipcu ubiegłego roku.

Spadła poniżej ważnego poziomu wsparcia na poziomie 55,72 USD, co było najniższym poziomem w kwietniu ubiegłego roku. Utrata tego poziomu wsparcia była ważna, ponieważ potwierdziła niedźwiedzie perspektywy.

Akcje pozostają poniżej 50-dniowych i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), podczas gdy indeks siły względnej i MACD nadal spadają.

Dlatego najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest dalszy spadek akcji, z kolejnym kluczowym poziomem wsparcia na poziomie 50 dolarów, a następnie na poziomie psychologicznym na poziomie 45 dolarów.