Akcje Nvidii skaczą po sygnałach, że Pekin łagodzi stanowisko wobec importu układów AI

Akcje Nvidii wzrosły wczesnym piątkiem po doniesieniach sugerujących, że chińskie władze zbliżają się do umożliwienia krajowym firmom technologicznym zakupu zaawansowanego sprzętu sztucznej inteligencji amerykańskiego producenta, co potencjalnie łagodzi jedną z największych niepewności wokół tych akcji.

W chwili pisania tego tekstu akcje Nvidii przekroczyły

Wiec nastąpił po doniesieniu Bloomberga, według którego Pekin udzielił zasadniczej zgody kilku dużym chińskim firmom, w tym Alibaba, Tencent Holdings i ByteDance, na rozpoczęcie przygotowań do potencjalnych zakupów układów sztucznej inteligencji H200 firmy Nvidia.

To wydarzenie stanowiło jak dotąd najjaśniejszy sygnał, że Chiny mogą łagodzić swoje stanowisko po tygodniach niejasności regulacyjnej.

Chiny sygnatują zmiany po tygodniach niepewności

Według Bloomberga, chińscy regulatorzy udzielili wybranym firmom technologicznym zgody na przejście do kolejnego etapu dyskusji, co pozwala im ocenić, ile chipów H200 będą potrzebować i rozpocząć rozmowy na temat potencjalnych zamówień.

"Firmy mają teraz zgodę na omawianie szczegółów, takich jak kwoty, których będą wymagać," podano w raporcie.

W ramach tego procesu Pekin ma zachęcać firmy do zakupu określonej liczby krajowych chipów obok sprzętu Nvidii, choć nie ustalono jeszcze formalnych limitów.

Ten krok sugeruje, że chińskie władze mogą ponownie oceniać swoje podejście po okresie pełnym sprzecznych sygnałów.

W ostatnich tygodniach inwestorzy zmagali się z doniesieniami o wstrzymanych zamówieniach, selektywnych zatwierdzeniach i zmieniających się wytycznych regulacyjnych, które mocno obciążały akcje Nvidii.

Potencjalny potencjał wzrostu przychodów przyciąga uwagę

Analitycy twierdzą, że stawka jest wysoka, jeśli zatwierdzenia ostatecznie przełożą się na konkretne zamówienia.

Analityk KeyBanc, John Vinh, oszacował, że chińskie firmy mogą być skłonne zakupić około 1,5 miliona układów H200, co stanowiłoby około 30 miliardów dolarów potencjalnych przychodów dla Nvidii.

H200 to drugi najpotężniejszy procesor AI Nvidii i jest szeroko wykorzystywany do trenowania dużych modeli językowych oraz innych zaawansowanych systemów sztucznej inteligencji.

Dostęp do chińskiego rynku tych układów jest postrzegany jako kluczowy dla długoterminowego wzrostu Nvidii, zwłaszcza w obliczu globalnego wzrostu zapotrzebowania na infrastrukturę AI.

Wizyta Huanga dodaje optymizmu

Raport Bloomberga zbiegł się z osobnym raportem CNBC, który informuje, że dyrektor generalny Nvidii, Jensen Huang, ma odwiedzić Chiny w najbliższych dniach, przed Nowym Rokiem Księżycowym w połowie lutego.

Huang ma zaplanowany udział w wydarzeniu firmowym w Pekinie i oczekuje się także spotkania z potencjalnymi klientami.

Według raportu, te dyskusje prawdopodobnie będą koncentrować się na ograniczeniach dostaw, warunkach regulacyjnych oraz dostępności zatwierdzonych przez USA układów scalonych, w tym H200.

Wizyta została przez inwestorów odebrana jako kolejny znak, że Nvidia dostrzega narastający impet w kierunku ponownego otwarcia chińskiego rynku.

Nadwyżka w Chinach ograniczyła akcje Nvidii

Dostęp do Chin był najbardziej uporczywym czynnikiem stojącym za handlem Nvidii w granicach zakresu w ostatnich miesiącach.

Chociaż firma nadal wykazuje silny globalny popyt na swoje układy AI, niepewność co do sprzedaży w Chinach ograniczyła gotowość inwestorów do zdecydowanego podnoszenia akcji.

Dyrektor generalny Jensen Huang wielokrotnie wyrażał optymizm, że amerykańskie zgody eksportowe pozwolą Nvidii wznowić wysyłki układu H200 do Chin.

To zaufanie jednak zostało podważone przez niespójne przekazy Pekinu i ryzyko nagłych zmian w polityce.

Obawy te pozostają świeże po tym, jak Nvidia w zeszłym roku skupiła zapasy na 5,5 miliarda dolarów, gdy nagłe zmiany w przepisach eksportowych uniemożliwiły jej sprzedaż chipów specyficznych dla Chin.

Od tego czasu inwestorzy ostrożnie zakładali, że potencjalne zatwierdzenia przełożą się płynnie na utrzymanie przychodów.