Akcje PANW nazywane „podwójnym młotem stołowym” pomimo wyciszonych perspektyw.

Palo Alto Networks (NASDAQ: PANW) wycofuje się dziś rano, a inwestorzy reagują na ostrożne wskazania, które przyćmiły solidny wynik za drugi kwartał.

Podczas gdy firma z branży cyberbezpieczeństwa przekroczyła szacunki dotyczące przychodów i zysków w II kwartale, perspektywy zysków na cały rok okazały się gorsze od oczekiwań, głównie z powodu ogromu prac związanych z integracją kilku najgłośniejszych przejęć.

PANW prowadził w ostatnich miesiącach szal zakupów, przejmując CyberArk w przełomowej umowie o wartości 25 miliardów dolarów, a następnie Chronosphere, a ostatnio izraelski startup AI-zabezpieczeń „Koi”.

A gdy koszty związane z transakcjami rosną, marże w najbliższym czasie mają się kurczyć.

Jednak Dan Ives pozostaje niezłomny – twierdząc, że te strategiczne inwestycje są „brakującymi elementami” w ogromnej układance AI, a spadek cen akcji Palo Alto Networks po wynikach to dla długoterminowych inwestorów „podwójny młot stołowy”.

Dlaczego akcje Palo Alto Networks warto kupować po wynikach za II kwartał

Rosnąca narracja w sektorze oprogramowania sugeruje, że narzędzia AI generatywnej, takie jak Anthropic czy OpenAI, mogą wyeliminować pośredników w tradycyjnym cyberbezpieczeństwie, czyniąc stare zapory sieciowe niepotrzebnymi.

Jednak starszy analityk Wedbush Securities, Dan Ives, kategorycznie odrzuca ten pogląd.  

Rozmawiając z CNBC w tym tygodniu, zwrócił uwagę na to, że strategia nabywania wartości wielomiliardowych PANW, a konkretnie umowa CyberArk, ma na celu stworzenie „pełnej, end-to-end platformy bezpieczeństwa AI”, której startupy po prostu nie potrafią odtworzyć w skali.

Według niego, gdy przedsiębiorstwa przechodzą na budżety ukierunkowane na AI, udział wydatków na cyberbezpieczeństwo w IT rośnie z zaledwie 5-8% i może wzrosnąć do ponad 25%, gdy agenci AI staną się „autonomicznymi pracownikami”.

Ives pozostaje optymistyczny co do akcji PANW, ponieważ zarząd nie wydaje pieniędzy na obronę przed AI; wydaje je na posiadanie infrastruktury, która je chroni, skutecznie zamieniając postrzeganą przeszkodę w ogromny katalizator wzrostu, którego rynek jeszcze nie wycenił w pełni.

Jak wysoko mogą wzrosnąć akcje PANW w 2026 roku?

Dan Ives postrzega spadek po wynikach w akcjach Palo Alto Networks jako „świetną okazję do zakupu”, ponieważ obawy związane z zakłóceniami AI są niezgodne z przyszłym potencjałem przepływów pieniężnych firmy.

Wierzy, że integracja z CyberArk udowodni, iż to „transakcja, która zmieni PANW”, zapewniająca poziom widoczności i platformizacji, który mógłby w czasie zwiększyć kapitalizację rynkową o „setki miliardów”.

Według analityka Wedbush, gdy hałas związany z integracją ustanie, rynek uzna tę firmę notowaną na NASDAQ za bezspornego mistrza ery AI-bezpieczeństwa.

Wspierając to przekonanie, firma inwestycyjna ponownie utrzymuje ocenę outperform dla Palo Alto Networks dziś, z celem cenowym 225 USD, co wskazuje na potencjalny wzrost o około 50% od teraz.

Dyrektor generalny PANW, Nikesh Arora, podzielił to przekonanie – mówiąc: „Wciąż nie rozumiem, dlaczego rynek traktuje AI jako zagrożenie dla cyberbezpieczeństwa, podczas gdy klienci zrozumieli, że muszą wprowadzić większą spójność w swoim stosie zabezpieczeń, aby móc szybciej reagować przy użyciu AI.”

Ogólnie rzecz biorąc, przy wskaźniku zysków wynoszącym około 8,0% powyżej trzyletniego średniego, wycena Palo Alto Networks staje się coraz bardziej atrakcyjna dla firmy z 16 miliardami dolarów w pozostających zobowiązaniach wynikowych (RPO).