Analiza ceny złota: jak prawdopodobne jest wybicie GLD?

Cena złota cofnęła się w środę po czterech kolejnych sesjach na plusie. Wcześniej tego dnia przebiła wewnątrzdzienny szczyt z poniedziałku, handlując na poziomie 5,252. W chwili pisania kruszec kosztował $5,159.

Spadek o 1,25% odzwierciedla realizację zysków, mimo że niepewność gospodarcza i napięcia geopolityczne nadal podtrzymują cenę kruszcu. Umocnienie dolara USA również ograniczyło wzrosty złota. 

Cena złota ustabilizowała się w obliczu nowej fali niepewności

Cena złota nadal podlega zwiększonej zmienności, ponieważ rynek znajduje się między popytem na aktywa bezpieczne a umacniającym się dolarem USA. Z jednej strony kruszec pozostaje preferowaną ochroną przed niestabilnością sceny politycznej w USA. 

Od wtorku obowiązują nowe globalne taryfy prezydenta Trumpa, choć w niższym wymiarze. To pokłosie piątkowego orzeczenia Sądu Najwyższego, które unieważniło większość jego ceł importowych. W reakcji na orzeczenie prezydent USA ogłosił globalną stawkę 10%. Jednak – jak informowano – Biały Dom pracuje nad jej podwyższeniem do 15% zgodnie z najnowszym oświadczeniem Trumpa.

Ten chaos budzi u inwestorów obawy, że sytuacja może powrócić do wojny handlowej z 2025 r., kiedy główni partnerzy handlowi USA zdecydowali się na odwetu. Jako konwencjonalna ochrona przed niepewnością, atrakcyjność złota jako aktywa bezpiecznego pozostaje silna.

Ponadto rynek bacznie obserwuje napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie. Według generała Sił Powietrznych Dana Caine'a, głównego doradcy wojskowego w rządzie USA, decyzja o uderzeniu w Iran byłaby ryzykowna i miałaby ogromne reperkusje. 

Niemniej jednak silniejszy dolar USA ograniczył ostatnie wzrosty cen złota. Dolar zyskał wsparcie w mieszanych sygnałach Fed oraz nowych napięciach handlowych. Intencja Trumpa, by podnieść globalne taryfy do 15%, wzmocniła atrakcyjność dolara jako aktywa bezpiecznego, choć inwestorzy pozostają ostrożni. 

To tłumaczy, dlaczego indeks dolara nie miał wystarczającego byczego impetu, by przełamać opór wzdłuż niegdyś stabilnej strefy wsparcia $98. Ponadto najnowszy protokół z posiedzenia FOMC podkreślił wahanie niektórych członków co do dalszego łagodzenia polityki monetarnej Fedu. 

Analiza techniczna ceny złota GLD

ETF złota GLD rozpoczął tydzień na wysokim poziomie; w wtorek odnotował piąty z rzędu dzień wzrostu. Z drugiej strony SPDR Gold Shares zanotował trzy kolejne tygodniowe wzrosty. Jednak umocnienie dolara USA ograniczyło jego zwyżki, utrzymując go w konsolidacji. 

W nowym tygodniu napięcia geopolityczne na Bliskim Wschodzie, wraz z niepewnością co do polityki taryfowej USA, wsparły cenę złota GLD na strefie oporu trwającej ponad trzy tygodnie na poziomie $470. Byki starają się przyciągnąć więcej kupujących, by przetestować kolejny cel na poziomie $481. W chwili pisania ETF złota miał kurs $474.  

Powyżej obecnego poziomu oporu $481, zwiększony impet byków mógłby skierować cenę GLD w stronę miesięcznego maksimum na poziomie $495. Z drugiej strony silniejszy dolar USA może nieznacznie osłabić atrakcyjność złota jako bezpiecznej przystani, sprowadzając cenę GLD do wsparcia na $463. Ta ostrożnie bycza teza jest ważna tak długo, jak aktywo utrzyma się powyżej krótkoterminowej 25-dniowej EMA na poziomie $453.