Prognoza akcji Marvell: obawy o wycenę przed wynikami

Cena akcji Marvell cofnęła się z tygodniowych maksimów, gdy inwestorzy dostosowywali wyceny do niedawnej umowy z Google na niestandardowe układy. MRVL spadł do $235, kilka punktów poniżej tego tygodniowego maksimum $252. Pozostaje w lokalnym trendzie spadkowym po spadku o niemal 30% od najwyższego punktu w tym roku, a nadchodzące wyniki w dniu August 27 będą kolejnym istotnym katalizatorem.

Marvell Technology opublikuje wyniki po umowie z Google

MRVL, spółka wspierana przez Nvidię, znajdzie się w centrum uwagi w przyszłym tygodniu wraz z publikacją raportu kwartalnego. Raport ten ukaże się tydzień po tym, jak spółka zawarła umowę o wartości $12 billion z Alphabet. W ramach tej umowy spółka będzie opracowywać układy AI dla Google, a Google będzie miało opcję zakupu akcji Marvell o wartości ponad $12.2 billion. 

To istotny aspekt, ponieważ Marvell już opracowuje TPU dla Google. Tworzy też układy dla innych firm, takich jak Amazon i Microsoft, które także zwiększają swój udział w branży ASIC. Google obecnie sprzedaje te układy TPU innym przedsiębiorstwom.

Eksperci, w tym Jensen Huang z Nvidii, są bardzo optymistyczni wobec Marvell Technology. We wcześniejszym w tym roku oświadczeniu Huang utrzymywał, że spółka z czasem osiągnie kapitalizację rynkową na poziomie $1 trillion. Nvidia następnie objęła pozycję wartą $2 billion w Marvell w ramach tej inwestycji, a obie spółki planują współpracę w zakresie silicon photonics.

Analitycy przewidują dalszy wzrost Marvell

Dane Yahoo Finance pokazują, że analitycy oczekują przyspieszenia wzrostu Marvell w nadchodzących latach. Średnia estymacja wśród analityków zakłada, że przychody wzrosły o 35% w ostatnim kwartale do $2.7 billion. Na rok szacowane przychody to $11.5 billion, co oznacza 40% roczny wzrost. Następnie analitycy widzą wzrost przychodów spółki o 45% do $16.7 billion. 

Spodziewa się również dalszego wzrostu rentowności Marvell. W ubiegłym roku osiągnęła zysk na akcję według GAAP w wysokości $2.84, a analitycy przewidują wzrost do $4.05 w tym roku i $6.25 w kolejnym. Część tego wzrostu ma wynikać z niedawnego przejęcia Celestial AI, firmy skupiającej się na technologii fotoniki, która pomaga łączyć układy AI w dużych klastrach.

Wielu analityków śledzących spółkę ma bycze widoki, jednocześnie przyznając, że wycena stanowi problem. Na przykład Suji Desilva z Roth Capital powtórzył swój optymistyczny scenariusz, ustalając cenę docelową na $350. Blayne Curtis z BMO podniósł cel do $325, a RBC ma cel na poziomie $360.

Analiza techniczna ceny akcji Marvell

Wykres akcji MRVL | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że cena akcji MRVL odbiła w ciągu kilku ostatnich tygodni, przesuwając się z dołka na poziomie $162.93 w lipcu do szczytu $252 w tym tygodniu. Następnie cofnęła się do $235, gdy spółki z sektora chipów osunęły się w dół. 

Akcje utrzymują się powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Znajdują się również nieznacznie powyżej poziomu zniesienia Fibonacciego 38.2%.

Akcje Marvell Technology pozostają także powyżej wskaźnika Supertrend, co w analizie technicznej jest sygnałem byczym. Te sygnały techniczne sugerują, że kurs może odbić, potencjalnie w kierunku psychologicznego poziomu $300. Ryzykiem jest jednak utworzenie niewielkiej formacji objęcia bessy, co może doprowadzić do dalszego osłabienia.