Akcje Marvell mogą wzrosnąć o 410% i osiągnąć wycenę $1 trillion, mówi Jensen Huang

Cena akcji Marvell Technology wzrosła parabolicznie i osiągnęła rekordowy poziom, napędzana trwającym boomem na sztuczną inteligencję oraz popytem na układy niestandardowe. MRVL skoczyło do $225, co oznacza wzrost o 370% względem najniższego punktu w kwietniu ubiegłego roku. Czy zatem fala wzrostowa utrzyma się, tak jak przewiduje Jensen Huang, że będzie to kolejna spółka warta $1 trillion?

Jensen Huang uważa, że akcje Marvell Technology mogą wzrosnąć o 410%

Akcje Marvell Technology mocno wzrosły w ciągu ostatnich kilku miesięcy, a Jensen Huang z Nvidii uważa, że nadal mają potencjał do wzrostu. Przewiduje, że kapitalizacja rynkowa wzrośnie do $1 trillion, co oznaczałoby 410% wzrostu względem obecnego poziomu. NVIDIA invested $2 billion in Marvell Technologies na początku tego roku.

Oświadczenie padło tydzień po tym, jak Marvell opublikował solidne wyniki finansowe, wspierane przez działalność w segmencie układów niestandardowych. Przychody wzrosły o 28% w pierwszym kwartale do $2.4 billion, a zarząd prognozuje przyspieszenie tempa wzrostu w drugim kwartale, napędzane działalnością centrów danych. Przychody z centrów danych wzrosły o 27%.

Wzrost przychodów Marvell był również wspierany przez przejęcie Celestial AI w transakcji wartej $3.25 billion. To przejęcie zintegrowało technologię optycznych interkonektów Photonic Fabric firmy Celestial z działalnością Marvell w segmencie centrów danych. Ostatnio Marvell przejął też Polariton, wzmacniając swoje portfolio technologii optycznych.

Marvell oczekuje, że wzrost przychodów w drugim kwartale przyspieszy. Spółka prognozuje 12% wzrostu tego segmentu względem pierwszego kwartału oraz 35% r/r do $2.7 billion. Co najważniejsze, przychody za cały rok mają wzrosnąć o 40%. Spodziewa się, że przychody z centrów danych wzrosną o 70% r/r.

Wątpliwości dotyczące wyceny pozostają

Mimo to największym problemem akcji Marvell pozostaje wysoka wycena. Dane ze Seeking Alpha pokazują, że spółka notowana jest przy wskaźniku cena/zysk (GAAP) na poziomie 113,76, znacznie wyższym od średniej S&P 500 wynoszącej 23. Jej non-GAAP PE na poziomie 50 jest również wyższy od mediany sektora, wynoszącej 36.

Teoretycznie należy zachować ostrożność przy inwestowaniu w silnie przewartościowane papiery wartościowe, takie jak Marvell. Jednak w niektórych przypadkach spółki o wysokiej wycenie radzą sobie lepiej niż tanie, zwłaszcza gdy mają katalizator wzrostu.

Jest jednak pewien aspekt. Niektóre wskaźniki sugerują, że Marvell nie jest aż tak przewartościowany. Na przykład dodanie marży zysku netto na poziomie 29% do prognozowanego wzrostu przychodów o 40% daje współczynnik Rule of 40 na poziomie 69%, co jest bardzo dobre.

Również, mimo wysokiego wskaźnika PE, wskaźnik PEG uwzględniający wzrost wynosi 1,22, czyli mniej niż mediana sektora na poziomie 1,41. Średnia z pięciu lat wynosiła 1,50.

Analiza techniczna ceny akcji Marvell

Wykres akcji MRVL | Źródło: TradingView

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji MRVL gwałtownie wzrosła w ciągu ostatnich kilku miesięcy i obecnie znajduje się na historycznym maksimum. Uformowała formację byczego objęcia, co sugeruje dalsze możliwości wzrostu.

Akcje utrzymują się powyżej wszystkich średnich kroczących. Na przykład 100-tygodniowa średnia krocząca wynosi $94, znacznie poniżej obecnego poziomu $220. Akcje są mocno wykupione — wskaźnik Siły Względnej (RSI) osiągnął 91. Również oscylator stochastyczny nadal rośnie.

W związku z tym, choć prawdopodobne jest kontynuowanie wzrostów akcji Marvell Technology, istnieje ryzyko korekty, potencjalnie w okolice $200 i poniżej w krótkim terminie, w związku z trwającą realizacją zysków.