USD/CNY — analiza: dlaczego juan chiński umacnia się względem dolara USA

Juan chiński gwałtownie rośnie i umacnia się względem dolara USA, gdy handel osłabianiem dolara nabiera tempa. Kurs USD/CNY był notowany na poziomie 6.8365, jego najniższym od kwietnia 2023 r. Spadał przez ostatnie 14 tygodni z rzędu i jest niższy o niemal 7% od swojego zeszłorocznego maksimum.

Dlaczego juan chiński znajduje się w silnym trendzie wzrostowym 

Kurs USD/CNY kontynuował silny trend spadkowy, gdy handel związany z osłabianiem dolara USA nabierał tempa. To zachowanie odzwierciedla wyniki innych walut azjatyckich.

USD/KRW spadł do 1,425 z zeszłorocznego szczytu 1,485. Inne waluty azjatyckie z krajów takich jak Singapur, Malezja i Indonezja nadal dynamicznie rosną w tym roku.

Podobnie czołowe waluty rynków wschodzących, takie jak rand południowoafrykański, real brazylijski i peso meksykańskie gwałtownie wzrosły w ciągu ostatnich kilku miesięcy.

Juan chiński nadal rósł w tym tygodniu po tym, jak prezydent Trump doznał poważnego niepowodzenia w sprawie ceł w zeszłym tygodniu, gdy Sąd Najwyższy orzekł przeciwko jego cłom IAAPA. Analitycy uważają, że Chiny są jednym z głównych beneficjentów, ponieważ szerokie uprawnienia Trumpa do nakładania ceł zostały ograniczone.

Na przykład, choć Trump wprowadził nowe cła, są one bardziej ograniczone, ponieważ mogą obowiązywać jedynie przez 150 dni. Pozostałe cła można wprowadzić dopiero po długim śledztwie.

Jednocześnie chińska gospodarka radzi sobie dobrze i w dużej mierze odseparowała się od Stanów Zjednoczonych. Raport opublikowany w styczniu wykazał, że chiński eksport gwałtownie wzrósł w zeszłym roku, podczas gdy nadwyżka handlowa skoczyła do ponad 1 bln USD.

Kurs USD/CNY załamał się z powodu słabnącego dolara USA w obliczu rosnących obaw o kondycję gospodarki. Na przykład zadłużenie publiczne USA wzrosło do ponad 38 bln USD, a nadchodząca wojna w Iranie może pogorszyć sytuację.

Uczestnicy rynku coraz bardziej obawiają się zadłużenia i tego, czy USA będą w stanie spłacić zobowiązania. To tłumaczy, dlaczego rentowności obligacji długoterminowych mają trudności, przy czym 30-letnie obligacje wzrosły do ponad 4,5%.

Juan chiński nadal rósł w czwartek po tym, jak Ludowy Bank Chin zasygnalizował tolerancję dla zarządzanego umacniania waluty. Ustalił kurs odniesienia na 6.9228, co jest sygnałem, że urzędnicy są otwarci na silniejszą walutę. W notatce analityk ANZ Banku napisał:

„Główne przesłanie jest takie, że władze nie próbują zatrzymać aprecjacji, lecz raczej zapewnić, aby tempo umacniania było truchtem, a nie pełnym galopem.”

Analiza techniczna USD/CNY 

Wykres w ramie tygodniowej pokazuje, że kurs USD/CNY przez ostatnie miesiące znajdował się w silnym trendzie spadkowym. Spadł poniżej kluczowego poziomu wsparcia przy 7, co było najniższym poziomem od września 2024 r. Ten poziom był linią szyi formacji potrójnego szczytu.

Para jest bliska utworzenia formacji „death cross”, która powstaje, gdy wykładnicze średnie ruchome (EMA) z 50 i 200 tygodni przecinają się. Death cross jest jednym z najczęstszych sygnałów kontynuacji trendu spadkowego w analizie technicznej.

Wskaźnik kierunkowy (ADX) wzrósł do 50, co jest jego najwyższym poziomem od 2022 r. Rosnący ADX wskazuje, że momentum nabiera siły.

W związku z tym para prawdopodobnie będzie nadal spadać, potencjalnie do kluczowego poziomu wsparcia na 6.6962, jej najniższego poziomu ze stycznia 2023 r.