Kontrakty na Dow spadają, AI ciąży Nasdaq; rynek czeka na dane o inflacji

Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy giełdowe spadły w piątek, wieńcząc burzliwy miesiąc dla akcji, gdy inwestorzy oceniali niepewność związaną z wydatkami na sztuczną inteligencję, zmieniającą się polityką handlową oraz nadchodzącymi danymi o inflacji.

Ostrożny ton sprawił, że główne wskaźniki były na kursie do mieszanych wyników miesięcznych, a ponownie to akcje technologiczne przewodziły osłabieniu rynku.

Kontrakty na Dow Jones spadły o 347 punktów, czyli 0.7% podczas gdy kontrakty na S&P 500 straciły 0.52% a kontrakty na Nasdaq osunęły się o 0.53%.

Spadki nastąpiły, gdy inwestorzy przygotowywali się na odczyt indeksu cen producentów za styczeń, który ma być opublikowany przed rozpoczęciem sesji — kluczowy wskaźnik mogący kształtować oczekiwania co do ścieżki stóp procentowych Rezerwy Federalnej.

Spadek nastąpił po turbulentnym okresie dla akcji technologicznych.

Nasdaq odnotowywał najostrzejszy spadek miesięczny od marca 2025 r., co odzwierciedla rosnącą obawę, czy ogromne inwestycje w sztuczną inteligencję przyniosą wystarczające zwroty.

Obawy dotyczące AI obciążają akcje technologiczne

Akcje technologiczne doświadczyły gwałtownych wahań w ciągu miesiąca, nawet po silnych wynikach spółek.

Nvidia spadła 0.16% w handlu przedrynkowym po ponad 5% przecenie w poprzedniej sesji, co sugeruje, że zaufanie inwestorów do akcji związanych z AI pozostaje kruche pomimo optymistycznych wyników.

Producenci chipów, w tym AMD i Broadcom, również odnotowali spadki, a spółki programistyczne odczuły presję rozprzestrzeniającą się na wiele sektorów.

Wcześniej w tym roku obawy przed zakłóceniami wywołanymi przez AI wpłynęły na sektory takie jak pośrednictwa finansowe, analityka danych, usługi prawne, usługi nieruchomościowe i transport ciężarowy.

Nasdaq zamknął się poniżej swojej 50-dniowej średniej kroczącej po raz 17th z rzędu, będącej szeroko śledzonym wskaźnikiem technicznym uznawanym za miarę trendu średnioterminowego.

Do czwartku indeks tracił około 2.5% w lutym, co podkreśla utrzymującą się ostrożność inwestorów.

Pojedyncze spółki potęgowały nierówny charakter rynku.

Zscaler spadł 9.3% po poinformowaniu o większej stracie netto w drugim kwartale, podczas gdy Intuit stracił 2.9% po prognozie zysku za trzeci kwartał poniżej szacunków.

Duolingo zanurkowało prawie 25% po publikacji prognozy rezerwacji słabszej od oczekiwań.

W przeciwieństwie do tego, Block wzrósł 20.3% po ogłoszeniu planów, by zredukować ponad 4,000 etatów w ramach przekształceń mających na celu włączenie sztucznej inteligencji w całe operacje.

Dell wzrósł 12.2% po prognozie, że przychody z serwerów zoptymalizowanych pod kątem AI podwoją się do roku fiskalnego 2027 oraz deklaracji zwiększenia zwrotów dla akcjonariuszy.

Polityka handlowa i aktywność transakcyjna

Zmienność rynku była również pod wpływem wydarzeń w obszarze handlu.

W zeszłym tygodniu Sąd Najwyższy USA unieważnił większość ceł nałożonych przez prezydenta Donalda Trumpa w poprzednim roku.

W odpowiedzi Trump zapowiedział tymczasową globalną taryfę w wysokości 10%, która weszła w życie we wtorek, dodając nową warstwę niepewności do perspektyw.

Paramount Skydance zyskał 7.1% po wygraniu konkursu na przejęcie aktywów Warner Bros. Discovery, podczas gdy Netflix zyskał 7.5% po wycofaniu się z licytacji.

Akcje Warner Bros. Discovery spadły 1.3% w reakcji.

Inwestorzy czekają na sygnały inflacyjne

Uwaga inwestorów skierowana jest teraz na dane gospodarcze, które mogą kierować oczekiwaniami co do polityki monetarnej.

Odczyt indeksu cen producentów za styczeń wraz z danymi o wydatkach budowlanych ma dostarczyć wglądu w tendencje inflacyjne i potencjalne decyzje Rezerwy Federalnej dotyczące stóp procentowych.

Pozycjonowanie w aktywa bezpieczne było widoczne w ostatnich sesjach, gdy inwestorzy monitorowali zarówno ryzyka gospodarcze, jak i geopolityczne.

Bitcoin spadł 3.2% w ciągu ostatnich 24 godzin, handlując w okolicach $66,000.

Kontrakty futures na złoto na Comex rosły

Szerzej rozumiany S&P 500 zmierzał ku mniejszemu spadkowi miesięcznemu, podczas gdy Dow industrials pozostawał nieznacznie na plusie w lutym.

Na razie rynki tkwią między silnymi wynikami korporacyjnymi w niektórych sektorach a trwałymi wątpliwościami co do opłacalności inwestycji w AI.

Dopóki nie pojawią się wyraźniejsze sygnały z danych o inflacji i trendów wyników, inwestorzy wydają się niechętni do zwiększania ekspozycji na ryzyko, utrzymując presję na kontrakty na akcje przed ostatnim dniem handlowym miesiąca.