Kluczowe katalizatory dla S&P 500: wojna w Iranie, NFP, kredyt prywatny

Indeks S&P 500 utrzymał się w wąskim przedziale w piątek, gdy uczestnicy rynku reagowali na najnowszy amerykański raport o inflacji producentów oraz serię wyników spółek. Handlowano nim po $6,878, kilka punktów poniżej historycznego rekordu $7,020. Artykuł omawia niektóre z głównych katalizatorów, na które warto zwrócić uwagę w tym tygodniu.

S&P 500 Index to react to Iran crisis 

Indeks S&P 500 zareaguje na trwający kryzys na Bliskim Wschodzie, gdzie USA i Izrael przeprowadziły duże ataki na Iran. Ataki te zabiły Najwyższego przywódcę ajatollaha Ali Khamenei, co zwiększyło ryzyko w regionie.

Iran odpowiedział, przeprowadzając duże ataki na amerykańskie bazy w regionie i zamykając Cieśninę Ormuz, co doprowadzi do wyższych cen ropy naftowej po otwarciu rynków w poniedziałek.

Ruch cen indeksu S&P 500 będzie zależeć od przebiegu wojny. Sygnały wskazujące na jej rozszerzanie się będą silnie niedźwiedzie dla rynku akcji, podczas gdy oznaki, że konflikt będzie krótki, będą bycze dla indeksu.

Top corporate earnings 

Indeks S&P 500 zareaguje na nadchodzące wyniki spółek, które dostarczą więcej informacji o kondycji czołowych firm z sektora handlu detalicznego i technologii.

Najbardziej godne uwagi będą wyniki Costco, jednego z największych graczy w sektorze detalicznym. CostCo, prowadząca największą na świecie firmę hurtową, opublikuje najnowsze wyniki w czwartek. Jej wyniki często dają dodatkowy wgląd w sytuację amerykańskich konsumentów.

Drugą wartą uwagi spółką, która opublikuje wyniki w tym tygodniu, jest Broadcom, czołowy gracz w przemyśle półprzewodników. Jej wyniki pojawią się tydzień po tym, jak Nvidia przedstawiła swoje dane, które pokazały, że branża AI radzi sobie dobrze. Przychody NVIDIA wzrosły o ponad 70% do ponad $78 billion.

CrowdStrike, czołowy gracz w branży cyberbezpieczeństwa, opublikuje wyniki we wtorek. Wyniki te budzą obawy, że nowe narzędzia AI mogą zakłócić sektor cyberbezpieczeństwa.

Inne spółki warte obserwacji w tym tygodniu to Ross Stores, Target, AutoZone, Veeva Systems, Marvell Technology i Kroger.

US non-farm payrolls data 

Indeks S&P 500 zareaguje także na najnowszy raport o amerykańskich zatrudnieniu poza rolnictwem (NFP), który zostanie opublikowany w piątek. Oczekuje się, że te dane pokażą, iż rynek pracy nieco osłabł w lutym po odbiciu w poprzednim miesiącu.

Ekonomiści spodziewają się, że nadchodzący raport wykaże utworzenie 60 tys. miejsc pracy w lutym, znacznie mniej niż 130 000 miejsc pracy w poprzednim miesiącu. Stopa bezrobocia ma pozostać niezmieniona na poziomie 4,3%.

Silny rynek pracy prawdopodobnie skłoni Federal Reserve do utrzymania bardziej jastrzębiego tonu podczas nadchodzących posiedzeń. Najnowsze protokoły wykazały, że niektórzy urzędnicy Fed popierali podwyżki stóp procentowych, ponieważ inflacja utrzymywała się powyżej celu.

Private credit concerns

Tymczasem indeks S&P 500 zareaguje na bieżące wydarzenia w sektorze kredytów prywatnych, który w ostatnich tygodniach wysyłał mieszane sygnały.

Kryzys w tym sektorze rozpoczął się kilka miesięcy temu, gdy Blue Owl, ważny gracz w branży, próbował połączyć dwa fundusze: jeden prywatny i drugi publiczny.

Kryzys nasilił się niedawno, gdy spółka sprzedała portfel pożyczek i zawiesiła wykupy. W ubiegłym tygodniu fundusz nadzorowany przez Apollo Global Management także obniżył wypłaty dywidend, gdy wzrosły niespłaty.

W efekcie większość akcji z sektora kredytów prywatnych, takich jak Apollo, KKR, Ares i Blue Owl, znalazła się w gronie największych przegranych w indeksie S&P 500.