Bitcoin testuje opór na poziomie 70 000 USD po odbiciu wymuszonym likwidacjami

Po krótkim rajdzie odwracającym w trakcie weekendu, cena Bitcoina przez większość dnia poruszała się bocznie, gdy szerszy rynek przyjął postawę awersji do ryzyka w miarę eskalacji napięć między USA a Iranem.

Po doniesieniach o uderzeniach militarnych w weekend, Bitcoin krótkotrwale zszedł w kierunku poziomu 63 000 USD, zanim odzyskał poziom powyżej 65 000 USD w godzinach azjatyckich w poniedziałek. 

Chociaż zasadnicza wyprzedaż została wchłonięta przy niskiej płynności weekendowej, brak zdecydowanego odbicia pozostawił inwestorów ostrożnych, gdy rynki tradycyjne przygotowywały się na reakcję na rosnące ceny ropy i umacniający się dolar amerykański.

W chwili pisania całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut spadła niemal o 2% do 2,35 bln USD, a indeks strachu i chciwości kryptowalut spadł o 4 punkty do 10, ponownie pozostając w strefie "Ekstremalnego Strachu".

Traderzy altcoinów pozostawali na bocznym torze, czekając na wyraźniejszy sygnał kierunkowy ze strony S&P 500 i przepływów związanych z funduszami ETF na Bitcoina, w efekcie czego niemal wszystkie kryptowaluty o dużej kapitalizacji notowały spadki.

Dlaczego cena Bitcoina utknęła?

Cena Bitcoina poruszała się bocznie w przedziale 65 149,05–67 191 USD, podczas gdy traderzy trawili falę wstrząsów geopolitycznych i technicznych po weekendowej wyprzedaży.

Zmienność w ciągu ostatnich 24 godzin była ściśle powiązana ze potwierdzoną eskalacją na Bliskim Wschodzie. 

Doniesienia o skoordynowanych uderzeniach USA i Izraela oraz późniejsza śmierć przywódcy Iranu wywołały szeroką reakcję wycofywania się z ryzyka na rynkach globalnych. 

Złoto poszybowało w kierunku 5 300 USD, indeks dolara amerykańskiego umocnił się, a ropa zbliżyła się do 80 USD za baryłkę, gdy inwestorzy rotowali do tradycyjnych bezpiecznych przystani.

Bitcoin, często opisywany jako cyfrowe złoto, w bezpośrednim następstwie nie zachował się jak bezpieczna przystań. Zamiast tego służył jako ujście płynności. 

W okresach nagłego stresu makro traderzy mają tendencję do najpierw redukowania ekspozycji na najbardziej zmienne aktywa, a kryptowaluty pozostają jednym z najszybszych sposobów pozyskania gotówki. 

Ta dynamika sprowadziła BTC krótkotrwale do rejonu 63 000 USD, wymazując niemal 300 mln USD w pozycjach długich w ciągu 24 godzin, gdy lewarowani gracze byli zmuszeni zamykać swoje zakłady.

Niepewność specyficzna dla ekosystemu kryptowalut dodała kolejny poziom presji.

Iran pozostaje jednym z najtańszych centrów wydobycia Bitcoina na świecie ze względu na subsydiowaną energię, przy szacunkowych kosztach produkcji bliskich 1 320 USD za BTC. 

W związku z kryzysem sukcesyjnym w regionie i potencjalnymi zakłóceniami infrastruktury uczestnicy rynku zaczęli wyceniać ryzyko wstrząsu mocy obliczeniowej (hash rate).

Pojawiły się też obawy, że podmioty powiązane ze państwem mogłyby upłynnić rezerwy Bitcoina, aby ustabilizować finanse krajowe lub sfinansować działania odwetowe.

Nawet możliwość przymusowej wyprzedaży wystarczyła, by niektórzy traderzy wyprzedzili taki ruch.

Tymczasem pod nowym kierownictwem Rezerwy Federalnej Kevin Warsh sygnalizował bardziej jastrzębie stanowisko wobec inflacji oraz preferencję dla mniejszego bilansu.

Rosnące ceny ropy powiązane z konfliktem zwiększają perspektywę odnowionych presji inflacyjnych, zwłaszcza jeśli szlaki żeglugowe, takie jak Cieśnina Ormuz, zostaną zakłócone. 

Wyższe koszty energii przekładają się na wyższe poziomy cenowe, co wzmacnia oczekiwania, że stopy procentowe mogą pozostawać podwyższone dłużej.

W takim otoczeniu aktywa nieprzynoszące dochodu, jak Bitcoin, ponoszą wyższy koszt alternatywny, zwłaszcza przy silnym dolarze.

Czy cena Bitcoina załamie się?

Strukturalnie Bitcoin wciąż zmaga się ze skutkami technicznego załamania.

Spadek poniżej 65 000 USD i 64 000 USD naruszył kluczowe psychologiczne i techniczne poziomy wsparcia, mimo że cena od tego czasu utrzymuje się w ich sąsiedztwie. 

Niedawny ruch także wypełnił wyraźną lukę w kontraktach terminowych CME w strefie 65 000–64 800 USD, poziom, na który polowało wielu traderów algorytmicznych.

Z tą luką technicznie zamkniętą, rynek szuka nowej równowagi.

Pod koniec godzin handlu azjatyckiego cena Bitcoina odzyskała poziom powyżej 68 000 USD, co jednocześnie stawia flagowy token powyżej jego 200-dniowej średniej kroczącej.

Utrzymanie się powyżej 65 000 USD skutecznie zamienia dawny poziom oporu w nowe wsparcie.

To sugeruje, że rynek już uwzględnił bezpośredni wstrząs związany z kryzysem sukcesyjnym w Iranie oraz początkową jastrzębiość Fed pod kierownictwem Warsha.

Następną istotną przeszkodą dla byków jest strefa oporu 68 100–70 000 USD.

W chwili publikacji byki już próbowały przebić ten rejon, a zachowanie ceny nabierało impetu, gdy fala likwidacji krótkich pozycji przyspieszyła ruch w górę, pobudzona nagłym napływem płynności przy otwarciu rynku w USA.

W ciągu ostatniej godziny zlikwidowano ponad 91 mln USD w pozycjach krótkich, a w ciągu ostatnich czterech godzin skasowano ponad 101 mln USD. 

Pozycje short powiązane z Bitcoinem stanowiły ponad 44 mln USD z tej sumy.

Ta fala wymuszonych odkupów krótkich pozycji wywołała klasyczną dużą świecę wzrostową na wykresie godzinowym, gdy kaskadowe likwidacje szybko podbiły cenę w krótkim czasie.

Wykres cen BTC/USD (1-godz.). Źródło: CoinMarketCap.

Skuteczne odzyskanie wsparcia na poziomie 70 000 USD byłoby sygnałem, że weekendowy wstrząs geopolityczny miał charakter przejściowy i dodatkowo wzmocniłoby status Bitcoina jako aktywa bezpiecznej przystani. 

Odzyskanie tego psychologicznego oporu skutecznie przekształca dużą barierę oporową w fundament, co mogłoby pomóc zapoczątkować nową falę wzrostową w kierunku przedziału 75 000–80 000 USD w nadchodzących sesjach handlowych.

Jednak jeśli ostatnie odbicie okaże się fałszywe, może pełnić rolę pułapki na byki, mającej ściągnąć spóźnionych nabywców przed kolejną falą wyprzedaży. 

Szczególnie prawdopodobne jest to w przypadku przełamania poziomu wsparcia 65 000 USD, ponieważ bieżące otoczenie makro pozostaje silnie pod wpływem jastrzębiego kursu Rezerwy Federalnej i ryzyka dalszych skoków cen energii.

Tymczasem na X analitycy kryptowalut zauważyli, że cena Bitcoina testuje górną granicę formacji symetrycznego trójkąta.

Historycznie przełamanie takiej formacji prowadzi do okresu szybkich ruchów cenowych, gdy rynek rozstrzyga swoją niepewność.