Indeks TSX spada przez napięcia wokół Iranu — odbicie może być bliskie

Kanadyjskie akcje wycofały się w tym tygodniu w miarę jak ryzyka geopolityczne wzrosły.

Indeks TSX Composite spadł w tym miesiącu z rocznego maksimum $34,528 do $33,600.

Kanadyjskie akcje wycofały się w związku z wojną w Iranie 

Indeks TSX Composite cofnął się w tym tygodniu, gdy globalne rynki akcji osunęły się po rozpoczęciu wojny w Iranie i nasileniu zmienności na Bliskim Wschodzie. 

Spadł o ponad 2,6% od najwyższego poziomu w tym roku, odzwierciedlając ruchy innych głównych indeksów, takich jak S&P 500 i Nasdaq 100.

Trwająca wojna stanowi ryzyko dla rynku akcji z trzech głównych powodów.

Po pierwsze, zwiększa obawy o przerwy w łańcuchach dostaw, które dotkną wiele spółek, zwłaszcza z sektora produkcyjnego.

Po drugie, istnieje ryzyko, że wywoła inflację z powodu gwałtownego wzrostu cen energii.

Kontrakty Brent, WTI oraz kanadyjskie benchmarki osiągnęły poziomy najwyższe od kilku miesięcy. 

Analitycy uważają, że przedłużająca się wojna będzie miała istotny wpływ na inflację, ponieważ ceny ropy mogą wzrosnąć do $100 i powyżej.

Taki ruch prawdopodobnie skłoni Bank of Canada do przyjęcia bardziej jastrzębiego tonu i ewentualnego podniesienia stóp procentowych.

Jedynymi beneficjentami w tej sytuacji są spółki z sektora naftowo-gazowego. Przyjrzenie się składnikom indeksu TSX pokazuje, że firmy z tego sektora należały do największych zwyżkujących. 

Akcje Paramount Resources wzrosły w tym tygodniu o 15%, natomiast International Petroleum, Vermillion Energy, Tamarack Valley Energy i Baytex Energy znalazły się wśród największych zwyżek.

Wojna w Iranie wpływa również na rynek akcji poprzez wzrost zmienności, gdy inwestorzy wykazują awersję do ryzyka.

Po stronie pozytywów istnieją sygnały, że wojna nie będzie trwać latami.

Zamiast tego istnieje prawdopodobieństwo, że Trump wkrótce ogłosi zwycięstwo, powołując się na zabicie Ayatollah Ali Khamenei i najwyższych przywódców.

Wskaże też na zniszczenie irańskich sił zbrojnych, w tym marynarki wojennej.

Zakończenie wojny byłoby korzystne dla indeksu TSX i innych głównych indeksów światowych, ponieważ wymienione wyżej ryzyka zniknęłyby.

Indeks TSX cofnął się także w związku z presją na ceny złota i srebra w tym tygodniu.

Złoto początkowo skoczyło do $5,425, a następnie cofnęło się do $5,120, natomiast srebro spadło z $96 do $85. Inne metale również straciły na wartości w związku z utrzymującymi się obawami o popyt.

Wśród największych przegranych znalazły się spółki z sektora wydobywczego, takie jak Capstone Copper, Hudbay Minerals, B2Gold, First Quantum Minerals, Lundin Mining i Endeavour Silver.  Akcje tych firm potaniały w tym tygodniu o ponad 15%.

W nadchodzącym tygodniu na radarze inwestorów znajdą się m.in. Constellation Software, Franco-Nevada i Wheaton Precious Metals, które opublikują swoje wyniki.

Analiza techniczna indeksu TSX Composite 

Wykres dzienny pokazuje, że indeks TSX Composite był w silnym trendzie wzrostowym przez ostatnie kilka lat i niedawno osiągnął rekordowy poziom $34,530.

Po stronie pozytywów, utrzymywał się powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Pozostaje powyżej tej średniej od lat.

W związku z tym to cofnięcie wydaje się być jedynie niewielką korektą, która może poprzedzać dalsze wzrosty, potencjalnie w kierunku historycznego maksimum $34,528.

Przejście powyżej tego poziomu wskazywałoby na dalsze zyski w kierunku poziomu psychologicznego $35,000.