Prognoza indeksu DAX przed wynikami Volkswagena, BMW i Porsche

Indeks DAX zanotował w tym tygodniu duży spadkowy gap, gdy wojna w Iranie gwałtownie podniosła ceny gazu w Europie. W poniedziałek osunął się do poziomu €23,637, najniższego od grudnia ubiegłego roku. Od tegorocznego szczytu spadł już o ponad 7,4%, gdy uwaga przeniosła się na nadchodzące wyniki niektórych czołowych spółek.

Niemieckie akcje cofnęły się w związku z trwającą wojną w Iranie

Niemcy i inne kraje europejskie stały się jednymi z najbardziej dotkniętych konfliktem wojna w Iranie, głównie z powodu kosztów energii.

Brent, światowy benchmark, skoczył do $84, najwyżej od kilku miesięcy i o dwucyfrowe wartości procentowe powyżej najniższego poziomu w tym roku.

Co szczególnie istotne, benchmark gazowy Double Title Transfer Facility wzrósł w ciągu kilku ostatnich dni o dwucyfrowe wartości procentowe, osiągając szczyt na poziomie 50 EUR/MWh. 

Takie dane oznaczają, że inflacja w Europie, która zeszła poniżej celu Europejskiego Banku Centralnego wynoszącego 2.0%, zacznie ponownie rosnąć, zwiększając prawdopodobieństwo wyższych stóp procentowych w regionie.

Wyższe ceny energii uczynią część czołowych niemieckich producentów mniej konkurencyjnymi, zwłaszcza w czasie, gdy chińskie marki takie jak BYD i Nio zdobywają udziały rynkowe w regionie.

Indeks DAX osunął się też po publikacji wyników przez niektóre kluczowe spółki. Bayer, ważny gracz w przemyśle farmaceutycznym, przedstawił słabe rezultaty, a jego strata netto się pogłębiła. Kurs akcji zachował się korzystnie po tym, jak spółka osiągnęła ugodę w sprawie Roundup o wartości $7.25 billion.

Deutsche Post, inna czołowa spółka, opublikowała zachęcające wyniki i zasugerowała, że jej działalność będzie nadal dobrze funkcjonować mimo trudnego otoczenia rynkowego. Zwiększyła też program skupu akcji.

W nadchodzącym tygodniu, w miarę kończącego się sezonu wyników, kilka dużych spółek opublikuje swoje raporty. Grupa Volkswagen, największy producent samochodów w kraju, opublikuje wyniki we wtorek, natomiast BMW — w piątek. 

Rheinmetall, największy wykonawca prac obronnych w kraju, poda swoje wyniki w środę. Raport prawdopodobnie pokaże, że przychody i portfel zamówień nadal rosły w czwartym kwartale, gdy rządy zwiększały wydatki.

Porsche, Henkel i Brenntag przedstawią wyniki w środę, natomiast RWE i Hannover Rueck — w czwartek.

Akcje Porsche będą w centrum uwagi, ponieważ stały się jednymi z największych przegranych w Europie z powodu słabości na rynkach chińskim i amerykańskim.

Analiza techniczna indeksu DAX 

Wykres dzienny pokazuje, że indeks DAX spadł z poziomu €25,490 w styczniu do obecnych €23,815. W poniedziałek utworzył duży gap przy otwarciu rynku.

Przełamał ważny poziom wsparcia przy €24,263, czyli linię szyi formacji podwójnego szczytu z poziomu €25,490. Ponadto indeks znalazł się poniżej 50-dniowej średniej kroczącej.

W związku z tym prawdopodobne jest dalsze osuwanie się indeksu, gdy sprzedający będą celować w kolejny kluczowy poziom przy €22,927 — jego najniższy poziom z listopada ubiegłego roku. 

Istnieje jednak możliwość odbicia indeksu, jeśli pojawią się oznaki końca wojny.