Prognoza USD/ZAR: gwałtowny zwrot randa południowoafrykańskiego

Para USD/ZAR odbiła w tym tygodniu, osiągając najwyższy poziom od grudnia ubiegłego roku, gdy rand południowoafrykański cofał się w związku z trwającą wojną w Iranie. W piątek handlowano nim po 16.60, co oznacza wzrost o 6.45% w porównaniu z jego najniższym poziomem w tym roku.

Rand południowoafrykański gwałtownie traci w związku z ryzykiem wojennym

Rand południowoafrykański i inne waluty rynków wschodzących zanurkowały w tym tygodniu, gdy inwestorzy ponownie przeszli w kierunku bezpiecznego dolara amerykańskiego.

Dane pokazują, że indeks walutowy MSCI EM spadł w tym tygodniu o 1.4%, podczas gdy analogiczny wskaźnik dla akcji stracił ponad 6%. Z kolei indeks dolara amerykańskiego (DXY) gwałtownie wzrósł i w tym tygodniu zbliżył się do kluczowego poziomu oporu na $100.

Obecne załamanie randa południowoafrykańskiego wynika głównie z przyjęcia przez inwestorów postawy awersji do ryzyka, ponieważ nadzieje na zawieszenie broni na Bliskim Wschodzie słabną. USA, Iran i Izrael nadal wystrzeliwują pociski, a ten trend może utrzymać się w dającej się przewidzieć przyszłości.

RPA jest silnie narażona na skutki wojny, ponieważ zależy od ropy i produktów naftowych z Bliskiego Wschodu. Dane ruchu morskiego pokazują, że statki przestały przepływać przez Cieśninę Ormuz, co popycha cenę ropy powyżej $80 za baryłkę.

Po stronie pozytywów istnieje możliwość, że trwający konflikt nie będzie się przeciągał przez miesiące, ponieważ Trump znajduje się pod presją w Stanach Zjednoczonych. 

Niektórzy analitycy uważają, że może on zdecydować się „zamknąć sprawę”, tj. na eliminację ajatollaha Alego Chameneiego i zniszczenie kluczowych obiektów wojskowych. Taki ruch doprowadziłby do obniżenia cen ropy i powrotu kapitału do aktywów rynków wschodzących. W oświadczeniu analityk Citi powiedział:

„W ostatnich dniach znacząco ograniczyliśmy ekspozycję na ryzyko, ale będziemy chcieli wrócić do długich pozycji na rynkach wschodzących przy pierwszych oznakach stabilizacji.”

Raporty o zatrudnieniu i inflacji w USA wkrótce 

Następnym kluczowym czynnikiem wpływającym na kurs USD/ZAR będą nadchodzące dane o zatrudnieniu poza sektorem rolnym w USA (NFP), które zostaną opublikowane w piątek.

Ekonomiści oczekują, że raport wykaże, iż gospodarka USA dodała w lutym 59 tys. miejsc pracy, znacznie mniej niż 110 tys. w styczniu. Stopa bezrobocia ma pozostać niezmieniona na poziomie 4.3%.

USA opublikują w piątek dane o sprzedaży detalicznej. Ekonomiści spodziewają się, że sprzedaż detaliczna spadła w styczniu o 0.3%.

Stany Zjednoczone opublikują w środę najnowszy raport o inflacji konsumenckiej. Ekonomiści oczekują, że wskaźnik CPI pozostał niezmieniony na poziomie 2.4%.

Analiza techniczna USD/ZAR 

Wykres dzienny pokazuje, że para USD/ZAR odbiła do poziomu 16.75 po osiągnięciu dna na 15.63 w lutym. Uformowała podwójne dno przy 15.82 oraz linię szyi na 16.4. Podwójne dno jest jednym z najczęstszych byczych sygnałów odwrócenia w analizie technicznej.

Para przebiła się powyżej 50-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). Ponadto przełamała kluczowy poziom wsparcia na 16.4, a Procentowy Oscylator Cen (PPO) wzrósł powyżej linii zerowej.

W związku z tym najbardziej prawdopodobny scenariusz dla USD/ZAR jest byczy, z kolejnym kluczowym celem na 17. Następnie para zacznie spadać w nadchodzących tygodniach, gdy pojawią się sygnały zakończenia wojny.