Kontrakty na Dow spadają, ropa powyżej 100 USD z powodu napięć wokół Iranu

Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy akcji gwałtownie spadły w poniedziałek, gdy rosnące ceny ropy i narastające napięcia na Bliskim Wschodzie zwiększyły obawy o inflację i ryzyko szerszego spowolnienia gospodarczego.

Kontrakty związane z indeksem Dow Jones Industrial Average spadły o ponad 523 punkty w handlu porannym, podczas gdy kontrakty na S&P 500 i Nasdaq 100 straciły ponad 1% w reakcji na skok cen energii i rosnącą niepewność geopolityczną.

Ceny ropy przekroczyły $100 za baryłkę, gdy działania zbrojne na Bliskim Wschodzie weszły w dziesiąty dzień, podsycając obawy, że długotrwałe zakłócenia w podaży światowej mogą podnieść inflację i skomplikować decyzje dotyczące polityki pieniężnej.

Rynki zmagają się także z wydarzeniami politycznymi w Iranie po tym, jak kraj ogłosił Mojtabę Khamenei następcą najwyższego przywódcy Alego Khamenei — ruch powszechnie odczytywany jako sygnał, że twardogłowi nadal mają silną kontrolę w Teheranie.

Oil surge rattles markets

Rynki energetyczne znalazły się w centrum najnowszej zmienności.

Ceny ropy wzrosły o ponad 25%, chwilowo zbliżając się do $120 za baryłkę, zanim nieco ustąpiły po doniesieniach, że ministrowie finansów Grupy Siedmiu i Międzynarodowa Agencja Energetyczna mogą rozważać skoordynowane uwolnienie rezerw awaryjnych ropy.

Saudi Aramco zaoferowało również pilne dostawy ropy w ramach serii rzadkich przetargów, co pomogło ograniczyć część wzrostów cen ropy.

Ten skok cen ropy nastąpił po tym, jak główni producenci z Bliskiego Wschodu ograniczyli wydobycie, podczas gdy newralgiczna Cieśnina Ormuz pozostała praktycznie zamknięta.

Kuwejt ogłosił cięcia produkcji, podczas gdy według doniesień wydobycie Iraku spadło o około 70%.

Nawet po zejściu z dziennych maksimów ceny ropy pozostały znacząco podwyższone.

Ropa West Texas Intermediate (WTI) handlowana była powyżej $100 za baryłkę po raz pierwszy od 2022 r., a ropa Brent również mocno wzrosła.

Analitycy ostrzegli, że wstrząs na rynku ropy może mieć szersze konsekwencje gospodarcze, jeśli konflikt się przedłuży.

Chris Beauchamp, główny analityk rynkowy w IG, powiedział, że rynki nadal trawią implikacje rosnących cen energii.

„Rynki akcji nadążały za wszystkimi wiadomościami, ale teraz patrzymy na znacznie zwiększone prawdopodobieństwo recesji w USA i na świecie w miarę narastania inflacji” — powiedział.

Travel, banking stocks lead losses

Silny wzrost cen ropy szczególnie uderzył w sektory wrażliwe na koszty paliwa.

Linie lotnicze i firmy turystyczne były jednymi z największych przegranych w handlu przed otwarciem sesji.

Alaska Air i United Airlines straciły około 3%, natomiast operator rejsów Carnival Corporation spadł o 3%, a Norwegian Cruise Line o 4%.

Duże amerykańskie banki również znalazły się pod presją — JPMorgan Chase, Citigroup i Bank of America odnotowały spadki przekraczające 2%.

Z kolei spółki energetyczne skorzystały na wyższych cenach ropy.

Akcje Diamondback Energy i APA Corp wzrosły o ponad 2%, a Occidental Petroleum zyskała około 2%.

Akcje spółek obronnych również przeciwstawiały się szerszym spadkom rynku — RTX zyskując około 1%.

Inflation fears cloud Fed outlook

Skok cen energii skomplikował perspektywę polityki Rezerwy Federalnej w momencie, gdy rynek pracy daje sygnały osłabienia.

W zeszłym tygodniu dane gospodarcze wskazywały na słabszy wzrost zatrudnienia, choć ogólna aktywność gospodarcza pozostawała silna, co zwiększyło obawy przed możliwym stagflacyjnym scenariuszem łączącym wolniejszy wzrost z rosnącą inflacją.

Wyższe ceny ropy mogą utrudnić Rezerwie Federalnej szybkie obniżanie stóp procentowych, jak wcześniej oczekiwali inwestorzy.

Rynki obligacji skarbowych odzwierciedliły te obawy — rentowność dwuletnich obligacji skarbowych chwilowo sięgnęła najwyższego poziomu od końca listopada, gdy inwestorzy przeszacowywali oczekiwania dotyczące stóp procentowych.

Oczekiwania na obniżkę stóp w czerwcu wzmocniły się po słabym raporcie o zatrudnieniu w piątek.

Jednak handlowcy przesuwają teraz te oczekiwania dalej, a rynki wyceniają potencjalne poluzowanie polityki bliżej września lub października.

Zmienność na rynkach również gwałtownie wzrosła. Cboe Volatility Index, często określany jako „wskaźnik strachu” Wall Street, wzrósł powyżej 30 i osiągnął najwyższy poziom od kwietnia.

Akcje w USA miały już trudny tydzień przed poniedziałkowymi spadkami.

Dow Jones Industrial Average spadł w ubiegłym tygodniu prawie 1%, notując najsilniejszy tygodniowy spadek od początku kwietnia 2025 r.

S&P 500 stracił około 1,3%, natomiast Russell 2000 zanotował największy tygodniowy spadek od początku sierpnia.

Inwestorzy stoją teraz przed kluczowym tygodniem danych makroekonomicznych, w tym liczbą wakatów, preferowanym przez Rezerwę Federalną wskaźnikiem inflacji w raporcie o wydatkach konsumpcyjnych (PCE) oraz skorygowanym szacunkiem PKB za kwartał — wszystkie te publikacje mogą wpłynąć na rynkowe oczekiwania dotyczące wzrostu i stóp procentowych.