Rajd akcji SCHD ETF utknął: dlaczego może wkrótce odbić

Rajd Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) utknął w tym miesiącu w związku z trwającą korektą na rynku akcji, będącą efektem przedłużającego się kryzysu geopolitycznego na Bliskim Wschodzie.

Akcje SCHD spadły do 30 USD, czyli o około 3% poniżej maksimum od początku roku wynoszącego 32 USD.

SCHD ETF — reakcja na trwającą wojnę w Iranie 

Głównym katalizatorem dla SCHD ETF jest trwająca wojna w Iranie i jej konsekwencje w regionie.

Ta wojna pociągnęła indeksy globalne w dół — Hang Seng i Nifty 50 straciły odpowiednio ponad 2% i 7%.

Spowodowało to również wzrost cen ropy naftowej; Brent i West Texas Intermediate (WTI) przebili ważny poziom oporu na 100 USD.

Ceny gazu ziemnego w tym roku również wzrosły dwucyfrowo.

Po stronie pozytywnej, w skład SCHD ETF wchodzą spółki, które prawdopodobnie skorzystają na trwającej wojnie.

Na przykład Lockheed Martin, jego największy składnik, zyska na zwiększonych wydatkach obronnych państw, w tym Stanów Zjednoczonych.

Prawdopodobnie pojawi się też więcej zamówień z krajów Bliskiego Wschodu, które dostrzegły słabość swoich systemów.

ConocoPhillips i Chevron, inne duże nazwy w funduszu, także skorzystają na wzroście cen ropy i gazu ziemnego.

Spółki energetyczne stanowią około 20% funduszu.

Pozostałe duże nazwy w funduszu, takie jak Verizon, Bristol Myers Squibb, Altria, Coca-Cola, PepsiCo i Texas Instruments, nie zostaną znacząco dotknięte trwającą wojną. Dobra podstawowe i spółki z sektora opieki zdrowotnej stanowią odpowiednio 18,50% i 16,20% funduszu.

SCHD ETF korzysta również z trwającej rotacji z segmentu wzrostowego na wartość, gdy inwestorzy zaczynają kwestionować boom wokół AI. W istocie niektóre z największych firm AI osłabły w ostatnich miesiącach. 

NVIDIA, największy gracz na świecie, weszła w korektę techniczną po spadku o 16% od ubiegłorocznego szczytu.

Podobnie Palantir, kolejna czołowa firma AI, wszedł w rynek niedźwiedzia, tracąc ponad 20% od swojego historycznego maksimum.

Inni kluczowi gracze w branży AI, tacy jak Adobe, ServiceNow i Amazon, również odnotowali spadki.

SCHD ETF jest też znacząco niedowartościowany — dane pokazują, że wskaźnik cena/zysk (P/E) wynosi 18,6, co jest znacznie poniżej 23 w indeksie S&P 500.

Wskaźnik cena/do wolnych przepływów pieniężnych (P/FCF) na poziomie 10 jest niższy niż w innych funduszach.

Innymi potencjalnymi katalizatorami dla funduszu będą nadchodzące dane o inflacji konsumenckiej w USA oraz raport PCE (Personal Consumption Expenditures), które zostaną opublikowane odpowiednio w środę i piątek tego tygodnia.

Analiza techniczna kursu SCHD ETF 

W wykresie dziennym widać, że kurs SCHD ETF cofnął się z rocznego maksimum 32 USD do obecnych 30 USD.

Po stronie pozytywnej, fundusz utrzymuje się powyżej 50- i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). 

Utworzył też formację typu bullish flag (flaga byka), składającą się z linii pionowej oraz kanału przypominającego zawieszoną flagę.

W związku z tym najbardziej prawdopodobnym scenariuszem jest kontynuacja wzrostu, z początkowym celem na poziomie historycznego maksimum 31,95 USD.

Przebicie powyżej tego poziomu będzie sygnałem dalszych zysków, potencjalnie w kierunku psychologicznego poziomu 35 USD.