4 akcje układów AI, które Citi teraz poleca kupić

Rozbudowa infrastruktury AI nie zwalnia tempa, a Wall Street to wie.

Analitycy Citi przeanalizowali rynek półprzewodników po ostatnim cyklu wyników i wyłonili cztery spółki, które ich zdaniem wciąż mają potencjał wzrostu.

Te wybory nie są przypadkowe — odzwierciedlają jasne przekonanie, że popyt na układy klasy AI pozostaje silny, nawet gdy inwestorzy stają się bardziej wybredni wobec wycen.

Jeśli próbujesz odróżnić sens od szumu informacyjnego, ta lista zasługuje na uwagę.

Nvidia (NVDA)

Oczywisty wybór — od tego wszyscy zaczynają.

Nvidia osiągnęła w Q4 przychody w wysokości $68.1 billion, o 73% więcej niż rok wcześniej, a same przychody z centrum danych wyniosły $62.3 billion, wzrost o 75%.

Ten segment teraz generuje niemal 92 centy z każdego dolara, który zarabia Nvidia.

Perspektywy są równie przekonujące — firma prognozuje przychody na Q1 na około $78 billion, znacznie przekraczając oczekiwania Wall Street.

Wydatki hyperscalerów na centra danych AI mają przekroczyć $630 billion w 2026 roku, a Nvidia pozostaje pierwszym wyborem dla każdego budującego na dużą skalę.​

Broadcom (AVGO)

Broadcom nie wywołuje takich nagłówków jak Nvidia, ale staje się równie niezbędny.

Różnica leży w podejściu: podczas gdy Nvidia sprzedaje uniwersalne GPU każdemu, kto ich chce, Broadcom tworzy niestandardowe układy AI, zwane XPUs, zaprojektowane specyficznie dla poszczególnych hyperscalerów.

Google, Meta, OpenAI, Anthropic — te firmy chcą krzemu dopasowanego do własnych modeli, a nie czyjegoś projektu.

Pierwszy kwartał fiskalny 2026 mocno potwierdził tę tezę, gdy przychody wyniosły $19.31 billion, wzrost o 29% rok do roku.

EPS przewyższył konsensus. Szerszy obraz: inference AI — codzienne uruchamianie modeli AI w rzeczywistych produktach, a nie tylko ich trenowanie — ma stanowić do 70% całego zapotrzebowania obliczeniowego AI do 2027 r.

Strategia Broadcoma oparta na niestandardowych układach jest stworzona właśnie pod taki scenariusz.

Texas Instruments (TXN)

Texas Instruments nie będzie hitem w kręgach finansowych, ale fakt, że Citi uwzględniło tę spółkę, wysyła sygnał: ożywienie rynku układów analogowych jest realne.

Układy analogowe nie są efektowne — zarządzają energią, ciepłem i sygnałami w maszynach przemysłowych i systemach motoryzacyjnych — ale są obecne wszędzie i mają znaczenie.

TI odnotowało w Q4 przychody w wysokości $4.42 billion, wzrost o 10% rok do roku, i prognozuje przychody na Q1 w przedziale $4.32 billion do $4.68 billion, przewyższając prognozy.

Sektor przemysłowy i motoryzacyjny stanowią teraz około 75% przychodów, w porównaniu do zaledwie 43% w 2013 roku.

Wydatki inwestycyjne są redukowane do $2–3 billion w 2026 roku po latach intensywnych inwestycji, co oznacza, że wolne przepływy pieniężne mają się znacząco poprawić.

Monolithic Power Systems (MPWR)

Ta spółka jest poza radarem większości inwestorów detalicznych, jednak jej zwrot w kierunku infrastruktury AI jest realny, a liczby to potwierdzają.

MPS podało przychody za Q4 w wysokości $751.2 million, wzrost o niemal 21% rok do roku, przewyższając szacunki. EPS na poziomie $4.79 spełnił oczekiwania.

Kluczowym wskaźnikiem jest zmiana struktury przychodów. Segment obsługujący dane korporacyjne, storage i obliczenia — powiązany z serwerami AI i wysokowydajnymi obliczeniami — stanowi teraz ponad 25% całkowitych przychodów, co jest znacznym wzrostem w porównaniu z sytuacją sprzed dwóch lat.

Zarząd prognozuje Q1 na poziomie $770 million do $790 million, co wskazuje na utrzymanie tempa wzrostu.

MPS produkuje układy zarządzania energią, zasadniczo systemy, które utrzymują serwery AI w efektywnym działaniu na dużą skalę.

W miarę rozwoju centrów danych przestaje to być niszą, a staje się infrastrukturą krytyczną.