Nie ropa — ekspert widzi większą szansę w gazie ziemnym podczas wojny z Iranem

Ceny ropy były zmienne w ostatnich sesjach w związku z eskalacją konfliktu między USA a Iranem.

Napięcie osiągnęło punkt kulminacyjny 9 marca, gdy prezydent Donald Trump wystosował surowe ostrzeżenie, że Iran zostanie uderzony „20 razy mocniej”, jeśli spróbuje zablokować Cieśninę Ormuz.

Jednak podczas gdy świat pozostaje skupiony na wykresach cen ropy naftowej, Rob Thummel, starszy zarządzający portfelem w Tortoise Capital, sugeruje, że „większa szansa” dla inwestorów w rzeczywistości leży w gazie ziemnym.

Dlaczego Thummel wybiera gaz ziemny zamiast ropy

Choć ropa nadal dominuje w cyklu informacyjnym, Thummel wskazuje na rażącą rozbieżność w sposobie wyceny gazu ziemnego na rynkach międzynarodowych w porównaniu ze Stanami Zjednoczonymi.

Rozmawiając z CNBC, zarządzający portfelem powiedział, że międzynarodowe ceny gazu ziemnego wzrosły „znacznie bardziej niż ceny ropy”, uwypuklając globalną desperację na paliwo, która nie została jeszcze w pełni odzwierciedlona w wycenach krajowych.

Według niego USA pozostają odizolowane od ekstremalnych skoków cen obserwowanych w Azji i Europie dzięki ogromnym zdolnościom produkcyjnym.

Ta luka cenowa tworzy wyjątkową okazję dla amerykańskich firm infrastrukturalnych i produkcyjnych, by skorzystać z globalnego popytu. W miarę jak świat uświadamia sobie, że „energia jest naprawdę istotnym składnikiem” wzrostu gospodarczego, Thummel uważa, że gaz ziemny będzie cichym zwycięzcą wojny z Iranem.

Oto dwie najlepsze spółki do wykorzystania oczekiwanego wzrostu cen gazu ziemnego w 2026 r.                                                                                                              

Cheniere Energy: potęga eksportu

Jako największy amerykański producent skroplonego gazu ziemnego (LNG), akcje Cheniere znajdują się na „czele” światowej transformacji energetycznej.

Zdolność spółki do zniwelowania luki między niskokosztowym gazem amerykańskim a drogimi rynkami międzynarodowymi czyni ją głównym beneficjentem bieżącej zmienności.

Tezy Thummela sugerują, że kraje takie jak Japonia, Korea Południowa i Tajwan są obecnie w trudnej sytuacji z powodu zakłóceń w dostawach na Bliskim Wschodzie.

Jednak długoterminowe kontrakty Cheniere i olbrzymie terminale eksportowe na Wybrzeżu Zatoki dają optymistyczny obraz amerykańskiego bezpieczeństwa energetycznego.

Transportując skroplony gaz przez oceany, Cheniere pomaga złagodzić skoki cen, które — jak ostrzega Thummel — dławą gospodarki międzynarodowe.

Ogólnie rzecz biorąc, akcje spółek LNG oferują bezpośredni sposób na zagranie rozszerzającej się różnicy między produkcją krajową a globalnym bezpieczeństwem energetycznym.

Williams Companies: infrastrukturalny kręgosłup

Aby przemieścić ogromne ilości gazu ziemnego potrzebne do stabilizacji rynków światowych, świat polega na „niewidocznej” sieci rurociągów zarządzanej przez gigantów takich jak Williams Companies.

Obsługując około jednej trzeciej całego gazu ziemnego w USA, WMB to kwintesencja „spółki infrastrukturalnej”, którą Thummel wskazuje jako świetne miejsce do inwestycji.

Podczas gdy spółki wydobywcze (upstream) mogą pozostać „zdyscyplinowane” i niechętne do zwiększania nakładów kapitałowych, dopóki krzywe futures nie przesuną się w górę, spółki midstream, takie jak Williams, generują stabilne przychody opłat przypominające opłaty drogowe, niezależnie od wahań cen.

Zapewnia to warstwę obronną w warunkach rynku napędzanego wojną.

Jak zauważył Thummel, USA produkują tak dużo ropy i gazu, że działa to jako „korzyść” dla gospodarki krajowej; akcje WMB są dosłownym „motorem”, który zapewnia, że ta korzyść trafia na rynek, co czyni je niezbędnym wyborem dla tych, którzy chcą skorzystać z okazji w sektorze gazu ziemnego.