Prognoza USD/JPY: formacja spadającej gwiazdy po danych o PKB Japonii

Kurs USD/JPY cofnął się nieznacznie, spadając z tegotygodniowego szczytu 158.85 do 157, gdy napięcia geopolityczne osłabły, a Japonia opublikowała mocne dane makro. Co dalej dla pary przed nadchodzącym amerykańskim raportem o inflacji?

Japonia opublikowała mocne dane o PKB

Kurs USD/JPY cofnął się, ponieważ dolar osłabił się po sygnałach, że Donald Trump ustępuje w kwestii swojej wojny z Iranem.

W kilku oświadczeniach w poniedziałek Trump stwierdził, że jego wojna przebiegała szybciej niż zakładano i rozważa jej szybkie zakończenie.

Jednak zakończenie tej wojny teraz byłoby sygnałem, że USA w dużej mierze przegrały, ponieważ reżim w Teheranie nadal funkcjonuje, a bezwarunkowa kapitulacja nie nastąpiła.

Deeskalacja Trumpa nastąpiła po gwałtownym wzroście cen ropy w poniedziałek, kiedy Brent i West Texas Intermediate (WTI) wzrosły powyżej $115. Spowodowało to również załamanie się amerykańskiego rynku akcji — indeks Dow Jones spadł na rynku terminowym o ponad 1,100 punktów.

Kurs USD/JPY zareagował też łagodnie na najnowsze dane o PKB Japonii. Według agencji statystycznej gospodarka wzrosła o 1.3% w czwartym kwartale po skurczeniu o 2.6% w kwartale poprzednim.

Gospodarka wzrosła o 0.3% w ujęciu QoQ, co stanowi znaczącą poprawę wobec 0.7% spadku w trzecim kwartale. Trend ten wynikał m.in. ze wzrostu nakładów inwestycyjnych o 1.3% przy jednoczesnym wzroście konsumpcji prywatnej o 0.3%. Popyt zewnętrzny pozostał bez zmian.

Te dane sugerują, że Bank Japonii utrzyma stosunkowo jastrzębi ton w tym roku i być może podniesie stopy o 0.25%.

Następnym kluczowym katalizatorem dla pary USD/JPY będzie nadchodzący w środę amerykański raport o inflacji konsumenckiej.

Ekonomiści ankietowani przez Reuters oczekują, że nadchodzący raport pokaże wzrost ogólnego wskaźnika CPI o 2.5% w lutym, podczas gdy inflacja bazowa utrzyma się na poziomie 2.5%.

Ryzyko polega jednak na tym, że inflacja w tym miesiącu może się odbić w górę z powodu niedawnego skoku cen ropy i gazu ziemnego.

W rezultacie rentowności obligacji nadal rosną. Dane pokazują, że rentowność 10-letnich papierów USA wzrosła do 4.12%, natomiast 30-letnich do 4.72%.

Analiza techniczna USD/JPY 

Wykres dzienny pokazuje, że kurs USD/JPY odbił się w ciągu ostatnich tygodni, rosnąc z minima 152.22 w lutym do maksimum 158. Utworzył tam formację podwójnego dna z linią szyi na poziomie 157.57.

Para utrzymuje się powyżej wszystkich średnich kroczących, co wskazuje, że byki zachowują kontrolę na razie.

Jednak uformowała się formacja świecowa spadającej gwiazdy, składająca się z niewielkiego korpusu i długiego górnego cienia. Taka formacja często prowadzi z czasem do korekty.

W związku z tym para prawdopodobnie cofnie się jeszcze w krótkim terminie, potencjalnie do kluczowego poziomu wsparcia na 156, a następnie wznowi trend wzrostowy ze względu na formację podwójnego dna.