Rajd ETF‑u SCHD utknął — pojawia się poważne ryzyko mimo rosnących napływów

Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) poruszał się bocznie w ciągu ostatnich kilku tygodni, gdy niedawny rajd wyhamował. Po osiągnięciu szczytu na poziomie $35 i zostaniu największym ETF‑em dywidendowym, cofnął się do $34.55 i uformował kilka niedźwiedzich formacji, które mogą doprowadzić do krótkotrwałego odwrócenia w najbliższym czasie. 

Technikalia ETF‑u SCHD wskazują na krótkie cofnięcie

Wykres dzienny pokazuje, że ETF SCHD osiągnął szczyt na $35.33 w sierpniu, gdy jego silny rajd nabierał impetu. Od tego czasu porusza się bocznie, pozostając jednak powyżej 50‑ i 100‑dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA). Utrzymywanie się powyżej tych średnich sugeruje, że byki na razie mają kontrolę.

Ryzyko polega jednak na tym, że technika daje pewne ostrzeżenia. Na przykład wskaźnik siły względnej (RSI) spadł z poziomu wykupienia 74 do obecnych 57 i nadal wskazuje w dół. 

Dwie linie Percentage Price Oscillator (PPO) uformowały niedźwiedzie przecięcie i również skierowały się w dół. Histogram tego wskaźnika pozostaje poniżej linii zerowej od August 27. 

Te oscylatory sugerują, że ETF uformował wzorzec niedźwiedziej dywergencji, co jest powszechnym sygnałem odwrócenia trendu w analizie technicznej. 

Równocześnie fundusz uformował wzorzec island reversal. To typowy wzorzec odwrócenia, który pojawia się po utworzeniu luki cenowej i następnej konsolidacji. W tym przypadku powstała niewielka luka 19 August, a potem obserwowano konsolidację.

W związku z tym prawdopodobne jest niedźwiedzie wybicie w najbliższych dniach. Jeśli to nastąpi, następnym kluczowym poziomem do obserwacji będzie $33. Ruch powyżej oporu $35.33 potwierdzi z kolei wybicie bycze, potencjalnie do $40.

Wykres ETF‑u SCHD | Źródło: TradingView

Schwab US Dividend Equity ETF działa pełną parą

Mimo słabszych sygnałów technicznych istnieją oznaki, że Schwab US Dividend Equity ETF radzi sobie w tym roku bardzo dobrze, ponieważ inwestorzy postrzegają go jako zabezpieczenie przed ryzykami związanymi ze sztuczną inteligencją (AI). Dzieje się tak dlatego, że w przeciwieństwie do innych popularnych ETF‑ów, śledzących m.in. S&P 500 i Nasdaq 100, SCHD nie ma ekspozycji na główne spółki AI, takie jak Micron i SanDisk.

Zamiast tego jego największe składniki to spółki takie jak Merck & Co, Amgen i Abbott Labs. Merck produkuje leki i szczepionki, w tym Keytruda i Gardasil. Firma koncentruje się również na chorobach zakaźnych i zdrowiu zwierząt. 

Amgen skupia się na biotechnologii i lekach biologicznych w obszarze medycyny ogólnej, chorób rzadkich, stanów zapalnych i onkologii. Abbott Laboratories oferuje urządzenia medyczne, diagnostykę i produkty żywieniowe. 

Fundusz ma też znaczące udziały w spółkach takich jak Coca‑Cola, Chevron, ConocoPhillips, Verizon Communications oraz UnitedHealth Group. Większość z tych firm dobrze radziła sobie w tym roku, wspierana udziałem rynkowym i popytem.

Według informacji na stronie funduszu, sektor technologii informacyjnej stanowi niewielką część portfela. Największe nazwy technologiczne w portfelu to m.in. Texas Instruments, ADP, Qualcomm, IBM, Cisco, Microchip, Paychex i HP. Solidne firmy, ale nie te, które dominują nagłówki w tym roku. 

Inwestorzy w tym roku wpompowali w ETF SCHD ponad $20 miliardów napływów. Ten wzrost uczynił go największym funduszem dywidendowym na świecie, wyprzedzając Vanguard Dividend Appreciation (VIG).