SCHD blisko tytułu największego ETF dywidendowego, ale wiszą ryzyka techniczne

Schwab US Dividend ETF (SCHD) kontynuuje silny rajd w tym roku, osiągając rekordowy poziom $35.30, co oznacza wzrost o 27% od początku roku. Ten wzrost pozwolił funduszowi przewyższyć popularne indeksy, takie jak Dow Jones, Nasdaq 100 i S&P 500. Ryzyko polega jednak na tym, że ukształtował też niepokojące formacje techniczne, które mogą wywołać krótkotrwałą korektę.

SCHD może zostać największym ETF-em dywidendowym, gdy napływy przyspieszają

ETF SCHD jest na drodze, by stać się jednym z największych funduszy dywidendowych na świecie, wspierany przez silne napływy i wyniki. Dane pokazują, że fundusz dodał w tym roku niemal $20 miliardów aktywów, co czyni go jednym z największych zwycięzców w branży ETF. 

Fundusz dysponuje obecnie ponad $112 miliardami aktywów, co czyni go drugim co do wielkości ETF-em dywidendowym na świecie po Vanguard Dividend Appreciation (VIG), który ma $113 miliardów aktywów. W efekcie istnieje możliwość, że SCHD wyprzedzi VIG już w tym tygodniu.

Obecny napływ do SCHD nastąpił mimo że śledzi spółki z tradycyjnych sektorów. Największe pozycje to firmy takie jak Merck, Amgen i Abbott Laboratories. Akcje Merck wzrosły w tym roku o ponad 40%, a Amgen o ponad 30%. 

Wśród pozostałych czołowych spółek w funduszu są Coca-Cola, Chevron, Verizon Communications i ConocoPhillips. Fundusz ma także duże udziały w spółkach takich jak Home Depot, Procter & Gamble i UnitedHealth.

Wymienione firmy pokazują, że fundusz nie ma bezpośrednich udziałów w spółkach z branży sztucznej inteligencji, takich jak Nvidia, Micron i SanDisk, które dobrze radziły sobie w tym roku. Jego wyniki wynikają więc z hedgingu, gdyż niektórzy inwestorzy przewidują pęknięcie bańki AI. 

Mimo że SCHD przewyższa w tym roku indeksy S&P 500 i Nasdaq 100, ma długą historię słabszych wyników. Na przykład jego łączny zwrot w ciągu ostatnich pięciu lat wyniósł 62%, znacznie mniej niż 80% i 91,4% osiągnięte odpowiednio przez VOO i QQQ.

Analiza techniczna SCHD: pojawiają się ryzykowne formacje

Wykres SCHD | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że ETF SCHD znajduje się w silnym rajdzie w tym roku i obecnie oscyluje przy historycznych maksimach. Bardziej szczegółowa analiza wskazuje, że uformował się kanał wznoszący i znajduje się teraz blisko jego górnej krawędzi. W większości przypadków kanał wznoszący jest interpretowany w analizie technicznej jako sygnał kontynuacji. 

Fundusz utrzymuje się powyżej 50- i 100-dniowych wykładniczych średnich kroczących (EMA), co na razie oznacza przewagę byków. 

Ryzyko polega jednak na tym, że powstała mała formacja odwrócenia typu "island". Formacja ta powstaje, gdy instrument robi gap w górę, a następnie konsoliduje się przez pewien czas. Często kończy się to odwróceniem trendu.

Jednocześnie dwie linie Oscylatora Percentage Price (PPO) utworzyły niedźwiedzią krzyżówkę i skierowały się w dół. Wszystko to dzieje się w pobliżu górnej krawędzi kanału. 

W większości przypadków instrument może kontynuować wzrost lub się odwrócić. Potwierdzenie ruchu w stronę $40 nastąpi, jeśli wybije się powyżej górnej krawędzi kanału. Alternatywą jest wznowienie trendu spadkowego i ponowne przetestowanie dolnej krawędzi kanału na poziomie $33.25.