SCHD osiągnął ważny kamień milowy — czy to dobry ETF dywidendowy na zakup?

Schwab US Dividend Equity ETF SCHD osiągnął w tym roku ważny kamień milowy, napędzany silnymi napływami inwestorów i dobrymi wynikami rynkowymi. Fundusz niedawno przekroczył 100 mld USD aktywów pod zarządzaniem (AUM), co czyni go drugim co do wielkości ETF-em dywidendowym po Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG). Biorąc pod uwagę ten kamień milowy, czy SCHD wciąż jest dobrą inwestycją na obecnych poziomach?

Napływy do ETF-u SCHD rosną, a fundusz bije kluczowe benchmarki

Schwab US Dividend Equity ETF radzi sobie w tym roku dobrze i przewyższa główne benchmarki, takie jak S&P 500 i Nasdaq 100. Łączny zwrot SCHD od stycznia wynosi 21%, znacznie więcej niż 9,4% dla S&P 500 i 13,8% dla Nasdaq 100. To lepsze osiągnięcie wystąpiło mimo minimalnych ekspozycji funduszu na sektor technologiczny.

Trwające przewyższanie doprowadziło do wzrostu aktywów funduszu. Dane ETF Db pokazują, że jego wpływy netto wzrosły o 14,7 mld USD w tym roku. W ciągu ostatnich trzech lat napływy wzrosły o ponad 31 mld USD. 

SCHD i inne fundusze dywidendowe są zwykle postrzegane jako fundusze ‚anty-AI’, ponieważ mają minimalne udziały w półprzewodnikach i hyperscalerach. 

Zamiast tego fundusz lokuje środki głównie w spółkach z tradycyjnych sektorów. Jego największe pozycje to firmy takie jak Abbott Laboratories, UnitedHealth Group, Merck Group, Home Depot, Amgen, P&G i Coca-Cola. Inne czołowe spółki w funduszu to PepsiCo, Texas Instruments i Verizon Communications.

Czy SCHD to dobra inwestycja?

SCHD jest powszechnie postrzegany jako ETF dywidendowy. Śledzi on indeks Dow Jones US 100, który mierzy wyniki spółek o wysokiej stopie dywidendy w USA. W szczególności uwzględnia firmy, które zwiększały wypłaty przez ponad 10 lat.

Jednak w praktyce wypłaty dywidend dla inwestorów nie są aż tak imponujące. Fundusz ma stopę dywidendy na poziomie 3,2%, niższą niż wiele tradycyjnych aktywów. Na przykład dziesięcioletnie obligacje skarbowe USA dają zwrot 4,60%. Nawet krótsze terminy przynoszą rentowności powyżej 4%.

Ponadto niektóre inne ETF-y wypłacają wyższe dywidendy niż SCHD. Na przykład JEPI i JEPQ, które stosują strategię covered call, dają odpowiednio 8,1% i 10,7%. ETF SPYI ma stopę dywidendy 11,87%.

Mimo to JEPI ma pewne zalety w porównaniu z tymi aktywami. Na przykład jest lepszym aktywem niż krótkoterminowe obligacje rządowe ze względu na aprecjację kapitału. Ponadto jest lepszy niż covered-call ETF-y, ponieważ ich zyski są zwykle ograniczone, zwłaszcza na rynkach byka. Na przykład SPYI, JEPI i JEPQ miały łączny zwrot poniżej 10% w tym roku.

Wykres ETF-u SCHD wskazuje na dalsze wzrosty

Schwab US Dividend Equity ETF | Źródło: TradingView

Analiza techniczna sugeruje, że ETF SCHD może być na progu dalszych wzrostów w krótkim terminie. Utrzymuje się powyżej 25-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA). 

Wskaźnik siły względnej (RSI) utworzył kanał wzrostowy. Przekroczył już linię neutralną 50.

Co ważniejsze, fundusz ukształtował formację filiżanki z rączką, typowy sygnał kontynuacji trendu wzrostowego. Obecnie znajduje się w części odpowiadającej rączce formacji. Dlatego najbardziej prawdopodobny scenariusz to kontynuacja wzrostów w nadchodzących miesiącach. Jeśli tak się stanie, ETF może wzrosnąć nawet do 50 USD w miarę rotacji inwestorów z spółek półprzewodnikowych na spółki wartościowe.