EUR/USD: zbliża się 'death cross' przed decyzjami Fed i EBC

Kurs EUR/USD kontynuował silny trend spadkowy, osiągając najniższy poziom od listopada ubiegłego roku. Spadł do 1.1495, znacznie poniżej rocznego maksimum 1.2080. Ten spadek może się utrzymać w związku z trwającą wojną w Iranie.

Europa pod presją, gdy wojna w Iranie podnosi ceny energii 

Kurs EUR wobec USD gwałtownie spadł ostatnio, gdy inwestorzy skupili się na trwającej wojnie w Iranie, która znacznie podniosła ceny energii.

Kraje europejskie są silnie narażone na ten kryzys, ponieważ w dużej mierze polegają na dostawach energii z krajów Bliskiego Wschodu, zwłaszcza po inwazji Rosji na Ukrainę. 

Blok obecnie w dużej mierze importuje gaz z Kataru i innych krajów Bliskiego Wschodu. Dostawy te zostały teraz wstrzymane, ponieważ Iran zamknął kluczową Cieśninę Ormuz.

W związku z tym prawdopodobne jest, że europejska baza przemysłowa zostanie dotknięta, o czym świadczą niedawne redukcje zatrudnienia w Volkswagenie. 

W rezultacie inflacja konsumencka prawdopodobnie znów wzrośnie, niwecząc postępy osiągnięte przez Europejski Bank Centralny (EBC).

Kolejnym kluczowym katalizatorem dla pary EUR/USD będzie zapowiedziana na przyszły tydzień decyzja EBC w sprawie stóp procentowych. Ekonomiści oczekują, że bank pozostawi stopy procentowe bez zmian na poziomie 2.15% i stopę depozytową na 2%.

Raport opublikowany w piątek wykazał, że większość ekonomistów spodziewa się, iż bank utrzyma stopy procentowe bez zmian aż do 2028 roku. Badanie to stało w sprzeczności z oczekiwaniami uczestników rynku, którzy wyceniają podwyżkę o ćwierć punktu do lipca tego roku. W notatce analityk Bloomberga stwierdził:

„Podwyżka może się nadal zmaterializować w tym roku, jeśli wstrząs będzie się utrzymywał, a rosnące oczekiwania inflacyjne zaczną wykazywać oznaki utrwalenia.”

Decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych 

Innym istotnym czynnikiem dla pary będzie nadchodząca decyzja Rezerwy Federalnej w sprawie stóp procentowych, która zapadnie w środę przyszłego tygodnia.

Decyzja ta zapada po opublikowaniu mieszanych danych gospodarczych w USA. Raport wykazał pogorszenie sytuacji na rynku pracy w lutym — gospodarka straciła ponad 92,000 miejsc pracy, a stopa bezrobocia wzrosła do 4.4%.

Inny raport opublikowany w tym tygodniu wykazał, że ogólny i bazowy wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wzrosły w lutym o 2.4% i 2.5%. Pozytywem było to, że inflacja bazowa spadła w ujęciu miesiąc do miesiąca.

Jednak analitycy oczekują teraz odbicia inflacji w związku ze skokiem cen energii. Czołowy analityk przewiduje, że inflacja może wzrosnąć do ponad 3.4%, jeśli będzie nadal rosnąć.

Rezerwa Federalna znajduje się teraz w trudnym położeniu. Obniżka stóp procentowych podniosłaby inflację, napędzając wydatki konsumentów. Z kolei podwyżka stóp mogłaby wciągnąć gospodarkę w silną recesję.

Analiza techniczna EUR/USD

Wykres pary EURUSD | Źródło: TradingView

Wykres dzienny pokazuje, że para EUR/USD znajduje się w ostrym spadku, gdy inwestorzy uciekają do dolara amerykańskiego. Zanurkowała z szczytu 1.2080 w styczniu do obecnego poziomu 1.1483. 

Para przebiegła poniżej rosnącej linii trendu łączącej najniższe wahania od lipca ubiegłego roku. Tworzy się w niej wkrótce formacja 'death cross', wynikająca ze zbliżania się 50-dniowej i 200-dniowej ważonej średniej kroczącej (WMA).

Wskaźnik średniego kierunku ruchu (ADX) wzrósł do 33, co wskazuje na przyspieszanie trendu spadkowego. W związku z tym para prawdopodobnie będzie kontynuować spadki, ponieważ sprzedający celują w kluczowy poziom wsparcia na 1.1390 — najniższy poziom z lipca ubiegłego roku.